A semana foi de alta atividade tanto por aqui, quanto lá fora, onde novos recordes anuais foram estabelecidos. O movimento altista pode prevalecer na semana, especialmente lá fora. Por aqui o mercado demanda atenção, uma vez que o Ibovespa está aberto para caminhar em qualquer direção.

Ibovespa

O índice voltou a operar muito próximo do topo anual, porém retraiu significativamente na quinta-feira e acabou por sinalizar uma significativa indecisão. O fechamento de sexta-feira deixou formado um harami de alta sem muita expressividade, mas indica uma abertura altista para esta semana. É muito visível a formação de um topo duplo, que caso ocorra a perda dos 60000 pontos tem como principal objetivo os 55500 pontos. Porém é cedo demais para declarar que tal movimento venha a ocorrer, não o descarto uma vez que o CCI/MA continua indicando venda, o MAV continua em alta constante – e isto não é bom sinal, e por fim, nossa LTA (reta em azul) foi muito bem respeitada deixando inclusive duas estrelas sobre esta. Parece existir aqui uma “conspiração” para a queda, porém até agora não apareceu neste mercado vendedor com peito para uma realização mais prolongada.

A congestão deixa claro que o mercado não decidiu seu futuro de curto prazo. A tendência de alta existe através da observação do comportamento das médias móveis e das retrações de Fibonacci. Os indicadores de baixa só se concretizarão caso existam fatos suficientemente relevantes para uma reversão, uma vez que a força de compra se tornou, até o presente momento, claramente enfraquecida. Os mesmos suportes e resistências da semana passada podem ser considerados nesta.

DJIA

Diferentemente do Ibovespa o Dow Jones parece ter encontrado folga para subir e tal movimento vem sendo feito com bastante tranqüilidade. O mesmo movimento cíclico apresentado para o índice Bovespa, utilizando-se Elliott e Fibonacci, tem como objetivo os 10499 pontos, algo que para mim parecia difícil de ser atingido há cerca de 3 meses atrás, parece que vai se concretizar sem muitas dificuldades.

O índice norte-americano não apresenta nenhuma indicação de topo, reversão ou perca de força e o movimento lateral realizado durante a semana deve culminar, provavelmente, em mais um movimento de alta.

O único indicador que me deixa com certa desconfiança é o VIX que começa a apresentar carecteristicas de ter encontrado um fortíssimo suporte onde uma reversão parece quase certa, o candle deixado pode ser encarado como um martelo de fundo, muito próximo do martelo de três semanas atrás. E esse movimento casa muito bem com o movimento realizado no DJ, uma vez que o sentido contrário é a trajetória natural deste casamento. O encontro de um suporte no VIX e possível reversão, podem representar em breve o encontro no índice DJ de uma resistência e provável reversão de movimento.

O DJ está para mim desempedido de resistências e com objetivo nos 10499 pontos com fortíssimo suporte nos 9990 pontos.

EEM

Segue sua trajetória altista, mas encontrou forte resistência nos 41 pontos. O movimento cadenciado das últimas nove semanas indica que a explosão dos emergentes perdeu força significativa e que novos testes devem ser esperados em breve. Apesar da clara tendência de alta é possível que um topo com objetivos de queda de curta duração esteja se formando.

Petrobrás

Em trajetória muito semelhante ao Ibovespa, realiou um claro movimento de topo, mas fechou a mesma com uma perspectiva de abertura altista, ao deixar um expressivo harami, os dois últimos candles significam que uma posição altista pode ter se formado na sexta-feira. Os vendidos a descoberto devem apertar os cintos uma vez que amanhã teremos exercício no mercado de opções e a abertura pode vir com gap de alta.

Apesar de um provável topo, o papel tem todos os sinais de compra, chama-se atenção apenas para a volatilidade que continua subindo sem parar e uma hora isto será corrigido. A MM25 em parceria com os R$36 são os dois principais suportes do papel. Em caso de alta é importante o rompimento dos R$38.

O Petróleo seguiu as ultimas quatro semanas andando de lado em levíssima queda, mas tal movimento sugere um rompimento altista com objetivos no US$ 86 e US$ 91, tendo como resistência a ser superada os US$ 82. A MM15 e MM25 são nossas velhas conhecidas como bons suportes para a commodity.

Vale do Rio Doce

A mineradora segue movimento semelhante ao Ibovespa e a Petrobrás, teve indicação de venda no CCI/MA e claro movimento de topo com forte resistência na máxima do papel, mas deixou também um harami de alta, um pouco menos expressivo que o de Petrobrás, mas muito bom, uma abertura em alta e um novo teste na máxima do ano parecem muito prováveis. O papel também tem boas indicações de tendência de alta e este conflito deve ser melhor esclarecido nesta semana.

Como suportes vejo as médias móveis de 15, 30 e 50 períodos como nossas principais auxiliares, com especial destaque para a de 30, uma vez que estabelece junto a Fibonacci um ótimo suporte. Como resistência vejo os dois últimos topos atingidos pelo papel no curto prazo.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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• Os termos contidos neste texto podem ser devidamente compreendidos utilizando o glossário do site.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.

Ibovespa

Depois do ocorrido nesta semana. Eu fico confortável para dizer que não me surpreenderia nenhum pouco ver o Ibov atingir seu recorde antes do fim deste ano, inclusive, acredito que é isto que vai ocorrer. Um futuro não pode existir sem um passado e por mais que o mercado tenha uma memória muito curta, precisamos lembrar que a conquista destas olimpíadas ocorre diante de um cenário muito benéfico. O mercado brasileiro que já estava pronto para receber fortes investimentos deverá viver nos próximos anos a entrada de um bom fluxo de capital, seja por causa dos dois eventos esportivos, seja pela tripla qualificação dos investment grades. Alguns setores devem ser os mais beneficiados como, transportes e construção.

Em termos gráficos a Bovespa vinha plotando um leve candle na semana que indicaria indecisão, mas na sexta-feira o movimento de alta fechou este candle mostrando que o mercado vai romper pra cima. Os principais objetivos desta alta serão os 62000, 63330 e 67500 pontos. O principal suporte está nos 60.000 pontos.

DJIA

Um pouco diferente do cenário apresentado por aqui, o DJ apresentou sua segunda semana consecutiva de queda. E deixou espaço para que este movimento continue. Existe uma possibilidade de fundo, conforme pode ser visto na imagem, ocorreu à formação de um martelo, de tamanho considerável em relação ao recuo existente. Além disso, tal formação ocorreu em cima de um importante suporte. Para que a figure se confirme é necessário que tenhamos um expressivo movimento de alta nesta segunda-feira.

Temos um importante suporte logo nos 9480 pontos, segue-se a ele os 9290, esses dois suportes são fortíssimos e a perda destes patamares pode indicar que o mercado vai entrar em um recuo mais longo.

PETR4

A Petrobrás teve uma semana de grande volatilidade e um forte repique nos R$ 33,52. Mostrou que a força de venda que durava quatro dias foi cessada e os compradores ainda conseguiram avançar com força sobre vendedores.

Na imagem, em destaque o canal azul, pode ser interpretado como a formação de uma bandeira de alta, com principal objetivo nos R$ 37,30. Acredito que o papel poderá realmente buscar este patamar. A MM15 é a principal resistência do papel, ao passo que a MM30 é o maior suporte. O CCI/MA está indicando venda do papel e está em divergência do mesmo, porém acredito que esta divergência não vai perdurar.

VALE5

O papel está em posição semelhante à Petrobrás, porém o candle de sexta-feira foi um belíssimo engolfo de alta, indicando aqui que o mercado vai bater pra cima.  Uma abertura em queda na segunda-feira não está descartada, mas a trajetória principal na semana será a de alta, com possibilidade de atingirmos um novo recorde nos próximos doze meses. Os principais suportes são a MM15 e a MM30, a principal resistência está nos R$ 37,50.

Olimpíadas e Copa do Mundo

Nas próximas semanas vou criar algumas análises setoriais para os leitores do site.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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O Aviso em Dois tem como finalidade a troca de idéias, informações e conhecimentos técnicos com os leitores e participantes do mercado financeiro.

IBOV

No Ibovespa vejo na imagem diária que os indicadores estão mais próximos do topo, mas com uma folguinha para crescer um pouco mais. A MM15 rompeu a MM500 e a MM25 está  muito próximo de realizar o mesmo movimento. A MM25 rompeu a MM50 e isso tudo indica que o touro está no comando. O mercado está subindo em degraus o que sugere que sua força pode também estar se esgotando.

A imagem semanal não traz novidades, apenas confirma aquilo que conversamos semana passada. O mercado está  em alta e os indicadores estão favoráveis, o cruzamento de CCI/MA indica que a posição comprada deve ser mantida. A MM10 está  muito próxima de cruzar favoravelmente a MM100 pela primeira vez desde o início da crise. Cruzando algumas informações e estudos, cheguei a cinco possíveis resistências do índice, são elas: 56390, 56850, 58025, 59345, 60670. Destaco aqui a resistência dos 56850 – retração de 61,8% de Fibonacci referente ao movimento de queda; esta retração se respeitada pode ser mal indicador, ele pode acabar por mostrar que a trajetória de queda não chegou ao seu fim, segundo a teoria de Elliott e que o mercado tenderia a formar uma onda C de queda, particularmente não acredito que isto vá ocorrer pelo cenário econômico brasileiro, uma vez que esta onda poderia levar o mercado a testar a casa dos 23900 pontos.

O mercado está em alta e até  o presente momento não houve força dos vendedores, que, aliás, estão longe do mercado há um bom tempo. Continuo, até que o mercado mostre o contrário, acreditando que vamos buscar a casa dos 60.000 pontos.

DJIA

A imagem diária do DJ mostra em especial que a terceira reta da pá-de-ventilador vem servindo de resistência para o índice, também é claro nesta imagem a enorme volatilidade mensurada no cruzamento de CCI/MA e esta agressividade indica o quão tensos estão os mais diferentes fatores norte-americanos, mostrando que por mais que o mercado esteja subindo por lá, não há confiança suficiente no comandante deste navio.

A forma com que o mercado rapidamente se expande e perde sua força mostra que o movimento atual não vai demorar muito, o mercado segue esta forte arrancada há um mês e ela pode chegar ao fim muito em breve, não me surpreenderia se esse recuo começasse ainda esta semana quiçá na seguinte.

Assim como o Ibov, o DJ está  em trajetória de alta e de forte alta até que os ursos apareçam. Acredito que o mercado vai começar a perder força e uma inversão direta e brusca não está descartada. Mas volto a repetir a trajetória ainda é de alta.

O mercado rompeu os 9320, e a principal resistência são os 9450, 9520 e 9620. E os principais suportes são os 9130 e os 9050 pontos.

PETR4 & Petróleo

A Petrobrás começou logo a segunda-feira com uma boa arrancada, mas ficou o restante da semana se segurando, não foi nem pra cima e nem pra baixo. O papel continua com bons indicadores, talvez o que tenha segurado a PETR4 nesta semana foi o petróleo que chegou próximo das máximas do ano, mas depois recuou bastante.

O papel encontra-se neste momento espremido entre a linha superior do canal de alta e um importante suporte. Nestes casos o papel tende a romper uma das duas pontas, pelos indicadores vejo que é possível que o papel rompa para cima.

Mantenho em Petrobrás os mesmos pontos da semana passada, acrescentando apenas os R$ 32,50 e os R$ 33,70 como resistências. A formação de um possível OCO foi descartada.

No petróleo é muito claro que este se encontra em um forte arrocho, ele segue em alta mais sua volatilidade está elevada, alguns indicadores apresentam posição sobre comprada indicando que correções podem ocorrer. A casa dos US$ 71 é o patamar a ser rompido e os US$ 69,10 e os US$ 67,90 são as principais resistências.

VALE5

Este papel também ganhou força nesta semana abrindo com bom gap de alta e se manteve nos mesmos patamares de segunda-feira. Assim como no caso de Petrobrás a Vale do Rio Doce tem espaço de sobra para continuar seu movimento de alta, particularmente acredito que o papel vai testar os R$ 34,70 (+4,93%) em breve e pode romper este nível.

É importante que a Vale não perca a casa dos R$ 32,68, pois, este patamar é um bom suporte de Fibonacci e se perdido pode iniciar um novo movimento de queda.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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O Ibovespa vem seguindo e respeitando duas importantes retas uma LTA de curto prazo (destacada em verde) e a linha superior do canal de alta, que apesar de rompida vem servindo de suporte. Apesar da breve congestão – terceira semana que o índice opera entre 49000 e 52000 pontos; há uma tendência de ruptura desta congestão para cima, seguindo a teoria Dow conforme já foi dito em outra análise.

A semana que se iniciará pode trazer novidades, uma vez que a LTA de curto prazo é suporte imediato do movimento presente. A tendência natural é um movimento de alta, uma vez que as duas linhas que estão guiando os movimentos são altistas. Além disso, mais uma vez lembro, que a teoria Dow nos diz que em movimentos de congestão, a tendência de rompimento segue o movimento anterior a congestão, o que neste caso representa uma movimento de alta.

A principal resistência a ser superada são os 52200. Os principais suportes são as duas retas guias. A perda dessas duas retas somada a um topo duplo de curto prazo pode trazer correções mais fortes e testes na casa dos 47000 pontos, mas particularmente não acredito neste cenário.

DJIA

A semana foi de alta volatilidade, fechou com levíssima alta, mas deixou desconfianças. Após operar em forte alta no começo da semana, o índice testou a casa dos 8500 pontos e recuou com muita força, fechando abaixo dos 8300. O cenário por lá não está fácil, os compradores parecem já assumir o controle do mercado, dando inclusive longos passos tentando deixar pra trás o bear market, mas o urso sinaliza que ainda está vivo, praticamente na UTI. Novamente o suporte fica na casa dos 8250 e a resistência nos 8550.

PETR4 & Oil

Papel recuperou bem as perdas da semana anterior, voltou pra casa dos R$33,00, mesmo ponto onde encontra-se a MM100 que vem servindo pela terceira semana consecutiva como resistência. O candle deixado indica que o mercado pode abrir a próxima semana em queda, mas a semana provavelmente será positiva.

O mesmo cenário pode ser observado nos contratos de petróleo, que na semana passada havia escrito que poderiam recuar, mas isso não ocorreu, o mercado mostrou força e rompeu a casa dos US$ 60,00 com um leve recuo na sexta-feira, o candle deixado está em equilíbrio, pode abrir em queda, mas a tendência é que o petróleo não voltará pra baixo do US$60.

VALE5

A Vale vem encontrando maiores dificuldades de deslanchar em relação a outros papéis. A semana começou bem para a empresa que chegou a barreira dos R$ 34,70 e não suportou o movimento e acabou devolvendo grande parte da sua alta. O papel está em zona de fortíssimo suporte como disse na semana passada. É possível que este papel também comece a semana com quedas, podendo testar o suporte de R$ 31,20 demarcado pela MM50.

Para quem investe no longo prazo o momento é muito interessante para encarteirar ações da empresa, ainda que o papel possa sofrer algum recuo, o preço e a posição gráfica estão favoráveis para compra. 

*Participe do Aviso Gráfico com comentários ou solicite a análise de um papel de seu interesse.

** Os termos contidos neste texto pode ser melhor compreendidos utilizando o glossário do site.

Rafael Valim é geógrafo e trader

Juros: Mudanças nas regras de equalização da poupança para grandes aplicações e aprovação na Câmara do cadastro positivo, abriram mais espaço para continuidade da queda na taxa de juros. Os argumentos para manutenção de uma taxa de dois dígitos vão sendo derrubados um a um.

Câmbio: Como previsto na semana anterior, a cotação da moeda norte-americana se aproximou rapidamente dos R$ 2.
Estranha foi a declaração do presidente do Banco Central do Brasil, Henrique Meirelles, alertando para um exagero nas projeções otimistas por parte do mercado.
Atitude normal de um presidente de Banco Central ser cauteloso, porém, creio que a maior preocupação e alerta, deveria ser dada para aqueles que montaram posições compradas esperando pelo pior.
Não esqueçam que o grande vendedor de dólar ao longo da crise foi o Banco Central.
As cotações irão continuar caindo, mesmo com os leilões de compra.

 
Bolsa de Valores: Com a percepção positiva do capital externo em alta, o cenário continua muito favorável ao investimento na renda variável.
O aumento verificado no preço das commodities no mercado internacional é reflexo não apenas de uma possível recuperação econômica, como também de uma proteção do capital em ativos teoricamente mais seguros que o dólar.
Para investimentos mais conservadores PETR4 e FFTL4 são excelentes pedidas
Aos mais arrojados Kepl3 e MILK11

“Querer não é poder. Quem pôde, quis antes de poder só depois de poder. Quem quer nunca há-de poder, porque se perde em querer”.
Fernando Pessoa

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Após seguir seis meses em um canal de alta, o IBOV o rompeu…. Não, não foi pra baixo, foi pra cima mesmo. Rompeu o canal pra cima, e na quinta e na sexta-feira ainda usaram a linha superior do canal como suporte. A alta na semana foi fortíssima, houve força vendedora intensa da tarde de quarta-feira até fins de quinta. Na sexta o dia foi completamente bullish. Na imagem diária chamo atenção pra linha superior do canal que passa a ser interessante suporte. Especial atenção para as linhas de Fibonacci que são excelentes suportes e resistências, os 52100 pontos é uma marca a ser superada e a retração de 78,6% junto com a MM na casa dos 47000 pontos é o suporte mais forte que temos.

Na imagem semanal os destaques ficam por conta da MM50, apresentada no primeiro aviso gráfico, pela primeira vez nessa crise temos um candle que operou completamente acima desta MM. A MM25 está na zona dos 40800 pontos, mesma marca da retração de 50% de Fibonacci, interessante está marca, especialmente para os estudiosos de Elliott, pois, ela marca o topo da onda 1.1. Muito provavelmente estamos na onda 1.3, um recuo desta onda e conseqüente formação da onda 1.4 levaria os mercados no máximo até o topo da onda 1.1.
DJ

Conforme previ no último aviso, o mercado rompeu a breve congestão na qual se encontrava e bateu na casa dos 8500 pontos. Foi um movimento muito forte e que indica que a casa dos 8000/8200 pontos pode ter sido abandonada de vez. O principal suporte é mesmo os 8250 pontos, e as principais resistências estão nos 8800 e 9000 pontos.
PETR4

O papel realizou um belíssimo movimento de alta, descolando-se da linha inferior do canal de baixa, rompeu claramente a casa dos R$32,00 e a MM100. É muito provável que o papel monte um pivot de alta com objetivo nos R$35,00/35,50, onde encontra grande zona de resistência. No indicador CCI/MA observamos claramente que o papel passa a operar acima do marco zero.

VALE5

Papel começou a semana passada com enorme gap de alta, oscilou bastante durante a semana em intensa briga entre compradores e vendedores, e fechou com boa alta, mas ainda respeitando a forte resistência dos R$33,00. Superou essa semana pela primeira vez a MM50, interessante destacar aqui como o papel vem se movendo de forma bem mais lenta que PETR4.

A semana me deixou com algumas dúvidas, teve gap de alta, fechou acima de importante MM, mas não convenceu, é ruim o respeito e a formação de um possível topo duplo (setas vermelhas) de curto prazo.

É muito interessante a imagem que se forma pelo cruzamento da linha inferior do canal de alta com a resistência de R$33,00, há aqui um possível triângulo de alta, que estarei monitorando.

Aplicando um pouco da teoria de Elliott no papel, observo que ainda não houve início a onda 1.3, uma vez que o topo de 1.1 (R$33,00) não foi rompido.
ITAU4

Apenas para salientar o que foi dito na semana passada, o papel realmente respeitou a resistência da MM100, chegou a superá-la, mas acabou recuando em seguida e deixou uma estrela no topo do morro. É um candle de muita dúvida o papel praticamente bateu 100% de alta desde o fundo realizado no fim de Outubro. Principal suporte está nos R$28,31 (MM50).
BBAS3

Mais um papel de banco que teve destaque na semana, mas dessa vez foi de alta, após romper a cunha de alta no meio de março, o papel cumpriu o objetivo de R$21,90 e, ainda fechou acima da MM50, que acaba por se tornar um interessante suporte do papel.

O objetivo destas análises semanais será trazer um acompanhamento dos mercados nacionais visando um suporte informacional aos investidores de médio e longo prazo.

Nesta primeira análise vou trabalhar uma imagem mais histórica e mostrar como os mercados estão se comportando no longo prazo.

Na imagem do IBOV, observamos o índice representado em candles semanais. O primeiro fator que quero destacar é o comportamento das 2 médias móveis (25 períodos – marrom; 50 períodos – verde).

Reparem como em todo fundo do IBOV ocorrido nos últimos 5 anos houve o respeito da MM50 pela MM25, o rompimento da MM50 ocorre apenas em agosto/setembro de 2007. O segundo fator está nas retrações de Fibonacci que nas duas crises passadas (1998 e 2003) levou o IBOV sempre a retração de 23,6%, o que não ocorreu até o presente momento, patamar este que está situado nos 23.800 pontos.

Os dois indicadores que vemos abaixo é a MAV – Média de Amplitude de Volatilidade, e o IFR – Índice de Força Relativa. A primeira coisa que chamo a atenção são as setas azuis. Reparem como o fundo do IFR não bate com o fundo do IBOV de 2002 (primeira seta azul, tanto do IFR como do IBOV), o fundo do IBOV ocorre na segunda seta. Estou chamando a atenção para isso pois muitos investidores acreditam que o fundo do IFR baterá sempre com o do IBOV…. Reparem nas setas em vermelho, onde observamos o topo do IBOV com o IFR, o IFR naquele momento já estava em tendência de baixa.

No que se refere a volatilidade, observamos a explosão da mesma e uma tendência de baixa, mostrando que por enquanto o mercado está se acalmando.

Estaríamos já em um momento de compra ou não? Apesar de alguns indicadores de resposta rápida indicarem compra, os indicadores mais “conservadores” não apresentam compra. O IFR está seguindo uma LTB – linha de tendência de baixa, que se rompida apresenta sinais de força do mercado. A volatilidade por sua vez, rompeu a LTA – linha de tendência de alta, o que é excelente para um mercado comprador, ainda assim esta excessivamente elevada, o que demanda cuidados uma vez que uma nova explosão de volatilidade e conseqüente recuo do índice podem ocorrer. Em 2007 a volatilidade se manteve acima dos 4000 pontos, e já estávamos em um cenário turbulento. Quanto mais a volatilidade recuar melhor será o cenário.

De todos estes indicadores o mais conservador deles é a média móvel, que só me indicarão compra quando a MM25 cruzar para cima da MM50.

Rafael Valim é geógrafo e trader.