Após seguir durante semanas uma trajetória altista, o mercado executou uma breve realização por aqui, ligada principalmente aos detalhes que cercam a criação do novo imposto.  Lá fora os mercados andaram de lado, realizando breves congestões em seus topos anuais.

Ibovespa

Atingiu logo na segunda-feira os 67530 pontos, recorde anual e, 100 pontos acima do estabelecido nas análises de Elliott, recentemente publicadas. A princípio, o impacto do IOF causou mais insegurança no mercado, especialmente aos investidores com pouca informação e muita ansiedade, do que uma real punição aos investidores estrangeiros, conforme já foi abordado pelo Maximo.

A Bovespa passou por uma forte volatilidade, onde claramente os vendedores tiveram mais força nas suas negociações. O máximo objetivo de Elliott e Fibonacci foi atingido e o mercado respeitou de forma rígida estes níveis. Além disso, a MAV – Média de Amplitude de Variação, que utilizo para mensurar a volatilidade, começou a realizar um movimento altista desde que o índice rompeu os 62200, patamar este que claramente se caracterizou como fundo, a alta da MAV nos indica que o mercado passa por um forte momento de guerra e que costuma ser típico de topo, ou seja, em breve teremos um recuo. Gostaria de salientar que tal indicador não apresenta as mesmas alterações em gráficos semanais que são mais conservadores, isto indica que para o investidor de LP, o recuo não afetará seus planos de investimentos. O CCI/MA também sinalizou venda na terça-feira e esta caminhando para ruptura dos 100 pontos, patamar que ao ser rompido costuma levar a correções mais longas. As médias móveis ainda não foram testadas.

O mercado está com características de topo e um recuo pode se caracterizar nesta semana. Para isto a MM15 e a MM30 podem ser testadas. Apesar da clara vantagem vendedora na semana é impossível afirmar que entraremos em um recuo, aliás, a única coisa que vou afirmar é que em movimentos de congestão com alta volatilidade a ruptura deste cenário, seja ela de baixa, ou seja, ela de alta, tende a ser muito agressiva. Em resumo, se o mercado romper para cima vai atingir o recorde histórico do Ibov em pouquíssimo tempo. Se romper para baixo, provavelmente vamos perder a casa dos 60000 pontos com a mesma facilidade. Como sei que querem saber o que eu acho, eu vou dizer… O mercado tem uma expressiva formação de queda, mas tudo estará nas mãos das duas queridinhas do Brasil, Petrobrás e Vale do Rio Doce, se elas não sustentarem o índice e puxarem o mesmo para cima, o mercado irá mesmo realizar.

DJIA

O mercado americano não sofreu nenhuma significativa alteração em relação à semana passada, apesar da aproximação da MM15 e do CCI/MA indicar venda na sexta-feira, tais movimentos apenas ocorreram pela congestão formada por lá que faz com os números aproximem-se muito de uma reversão. Diferentemente daqui não houve movimentos de venda mais intensos e o mercado segue respeitando o suporte de Fibonacci cravado nos 9976 pontos. O próximo objetivo desta alta pode estar localizado apenas nos 10490 pontos. Os principais suportes são MM15 e MM30 além dos 9572 pontos.

Petrobrás

A Petrobrás viveu uma semana de extremos, na segunda-feira atingiu um dos dois recordes da semana e na sexta-feira montou um candle mais agressivo de queda, que chegou inclusive a romper um importante suporte da semana. De forma um pouco mais agressiva, a Petrobrás teve uma formação de topo, com aumento de volatilidade e indicação de venda pelo CCI/MA. O papel com performance inferior ao Ibovespa não vem se encontrando em boa fase e pode vir a ceder um pouco mais nessa semana. Em casos de queda, os suportes de Fibonacci, visualizados com seus devidos percentuais de regressão devem amparar este movimento de queda, acrescenta-se a eles a MM10, MM25 e MM50. A congestão, assim como no Ibovespa foi agressiva e de alta volatilidade e neste caso, se o mercado romper para cima a PETR4 deve superar o patamar dos R$ 40.

Vale

Assim como Petrobras a Vale viveu uma semana de forte alta fechando com intenso recuo em uma sexta-feira que ao mesmo tempo em que estabeleceu as máximas do papel também fez com que praticamente 50% do lucro da semana fosse embora, formando um conhecido engolfo de baixa, também ocorrido em Petrobrás. A volatilidade de Vale está bem elevada e é possível que o papel entre em uma trajetória de queda, confirmando o sinal deixado no CCI/MA. Novamente alerto aos investidores de LP que um recuo aqui, a principio não indica uma retração mais forte, mas pode ter objetivos situados na casa dos R$ 36.

É relativamente complexo tentarmos estabelecer novos objetivos de alta, uma vez que o papel segue movimento muito agressivo, facilmente comprovado pelo amplo número de gaps ocorridos. Assim é necessário aguardar por novas informações altistas. Os principais suportes são MM10 e MM25, linha superior do canal de alta e os R$ 39,30.

Kepler Weber

A pedido do leitor André.

O papel seguiu uma forte trajetória de alta de pouco mais de 160% em cinco semanas. E começou a sofrer um leve recuo que não deve ser visto como nenhum tipo de problema. É muito natural que ações da chamada terceira linha tenham esse comportamento nas suas formações de fundo, literalmente elas sobem em um comportamento semelhante ao de uma escada, conforme pode ser visto na imagem. Tanto na literatura de mercado, como em observações é comum encontrar recuos de até 50% da oscilação total, particularmente não acredito que isto venha ocorrer.

O balanço da empresa sairá dia 12 de novembro e o mercado espera por bons números, quem sabe a Kepler não venha a realizar movimento semelhante ao que realizou entre 2003 e 2004, ano onde as ações saíram da casa dos R$ 0,90 e chegaram aos R$ 11,94.

É possível também observar na imagem que somente após subir mais de 160% que o DPO foi dar sua indicação de compra, isso demonstra como o papel ainda tem espaço de sobra para subir, uma vez que praticamente todos os indicadores encontram-se em zonas sobre-vendidas. Caso o investidor prefira trabalhar um stop, aconselharia a utilização da MM20 ou da retração de 61,8% de Fibonacci, ambas situadas hoje nos R$ 0,32.

A semana foi de uma grande oscilação nos mercados nacionais e internacionais, houve uma ligeira vitória dos vendedores, que chegaram a estar em ampla vantagem no mercado. Porém nos dois últimos dias da semana o mercado deu uma forte arrancada e ao que tudo indica, devemos ter uma nova semana de alta tanto aqui quanto acolá.

IBOV

A imagem do Ibovespa tem características de fundo, formando um perfeito “V” de reversão de tendência. O recuo por aqui não foi muito expressivo, em todo movimento de queda a perda total não chega a 3000 pontos do índice, mas foi suficiente para que os indicadores respirassem um pouco e se posicionassem para um novo movimento de alta. Tanto o CCI/MA quanto o DPO estão em claro canal de baixa desde agosto. O DPO bateu na trave (marco zero) e repicou em movimento harmônico ao índice, indicando que um movimento de alta está de fato por vir. O CCI/MA ainda não apresentou seu sinal de compra, mas isso deve ocorrer ainda nesta semana. O estudo das médias móveis mostra que tanto a MM15 quanto a MM25 foram perdidas logo na segunda-feira e até agora praticamente nenhuma delas foi de fato retomada. Tracei um canal de alta no Ibovespa que possui dois topos distintos, em caso de alta, ambas retas (de resistência) devem ser testadas. A MM75 está alinhada a reta inferior (suporte) do canal e é o nosso principal suporte.

O movimento da semana deve ser de alta, podendo inclusive vir com uma alta expressiva. Mantenho os mesmos pontos da semana passada. A diferença é que a MM15 e MM25 são resistências, além é claro dos 57600, 58800, 59285 e 60130 pontos. A principal resistência continua sendo a MM75 e os 55200 pontos.

DJIA

O mercado norte-americano realizou um movimento muito semelhante ao brasileiro. A principal diferença fica pelo fato dos vendedores terem vencido com mais força por lá. Os indicadores também não se recuperaram como aqui, mas aparentemente podem voltar a operar no campo positivo nesta semana. O mercado americano parece estar em stand by, pois, a pressão da venda foi muito maior que a pressão de compra no pull back e, isso não é normal. Comparativamente ao Ibovespa, na sexta-feira o Ibov teve um movimento de alta expressivo.

Mantenho os comentários da semana passada, com algumas alterações. Foi possível desenhar um provável canal de alta no DJIA que é amparado pela MM35, o mercado americano está em posição de compra e no fundo deste canal, o que permite que o DJIA busque um novo recorde nas semanas seguintes.

Particularmente não gosto da posição do índice, ele não apresenta força de alta, apesar dos indicadores positivos. Assim a tendência é de alta na semana, mas os compradores vão precisar mostrar sua cara. Até isto ocorrer, novas retrações não estão descartadas. Os 9300 pontos é o principal suporte (alinhamento da MM35 com a linha inferior do canal de alta), a MM15 é outro bom suporte. Os 9550 pontos é o principal patamar a ser superado, se superado, com certeza teremos um novo recorde do DJ.

EEM

Quero apresentar um indicador que uso já há um bom tempo que é o EEM – iShare MSCI Emerging Markets trata-se de um iShare da MSCI para Mercados Emergentes negociado na Bolsa de Nova York (NYSE), de certa forma é um índice com referência aos BRIC. O interessante de acompanhar essa iShare é que você pode analisar em conjunto todos os mercados emergentes de uma só vez e entender se o nosso mercado está compatível ao mesmo grupo econômico, e ainda como estes estão em relação aos mercados desenvolvidos.

O EEM nos mostra que os Emergentes atingiram um patamar situado nos 37 pontos e que este vem realizando topos e fundos decrescentes amparado por um suporte na zona dos 34 pontos. A perda dos 34 pontos indicaria que os mercados emergentes, mundo a fora passam por uma regressão em seus principais indicadores. Além disso, o Trix mostra que o EEM está completamente vendido desde metade de agosto e muito próximo do marco zero, que é característico no Trix como ponto de reversão de tendência.

Resolvi utilizar este indicador hoje para tentar mostrar aos leitores um cenário que vai além do brasileiro e do mercado norte-americano e que engloba ao mesmo tempo países em posição semelhante ao Brasil. De certa forma fica claro aqui que o movimento que vemos no Brasil é também presente em outros países emergentes e que não há definição sobre o que vai ocorrer no curto prazo.

Petrobrás e Petróleo

A Petrobrás teve uma semana relativamente tensa, primeiro foram às questões envolvendo o pré-sal, distribuição de royalties e a criação de uma nova estatal, em seguida a descoberta de um poço de óleo no México em conjunto com a BP.

O papel conseguiu recuperar toda a perda do início da semana e fechou em cima de uma importante resistência, os compradores se esforçaram para chegar lá e é possível que o papel volte a operar em um cenário altista, pois, vem respeitando alguns padrões de alta, como MM, indicadores e uma LTA (linha em azul).

Acredito que PETR4 possa recuperar um movimento de alta, a dúvida fica apenas em relação à força com que este movimento pode ocorrer. A MM15 passou a operar como resistência deste papel e a MM50 como suporte, ainda como suporte vejo a LTA e a MM150 como fortes suportes deste papel.

O petróleo (imagem semanal) sofreu muito nesta semana, rompeu a MM15 e respeitou a MM25, conforme dissemos na semana passada. O candle deixado no petróleo não é muito agradável, normalmente após este tipo de movimento o mercado costuma permanecer alguns dias sem rumo. Em caso de perda da MM25 é provável que os US$ 61 sejam testados, como resistência tem a MM15 e os US$ 76.

Vale

A Vale do Rio Doce teve uma semana muito semelhante à Petrobrás, o papel apanhou bastante, mas na sexta-feira teve uma alta expressiva e isso mostra que os compradores não estão a fim de deixar o Bull market avançar. O papel fechou em cima de duas importantes resistências, a MM15 e a MM25, inclusive a MM15 já rompeu negativamente a MM25. Por fim a MM50 é o grande suporte do papel. Os indicadores CCI/MA e o DPO que operaram no campo negativo, já mostram que vão operar em alta.

As perspectivas de Vale estão como o restando do mercado, está difícil definir se o mercado será altista. Uma nova alta de Vale como a de sexta-feira indicaria que de fato a retração chegou ao fim, porém o papel pode voltar a oscilar dentro do canal lateral que fica entre os R$ 32 e os R$ 34.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

• Participe do Aviso Gráfico com comentários ou solicite a análise de um papel de seu interesse.

• Os termos contidos neste texto podem ser devidamente compreendidos utilizando o glossário do site.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.

O Aviso em Dois tem como finalidade a troca de idéias, informações e conhecimentos técnicos com os leitores e participantes do mercado financeiro.

A semana passada foi marcada por um pequeno recuo do Ibovespa, após uma segunda-feira de alta, o resto da semana foi praticamente todo vendedor. Olhando para a semana como um todo, vejo que os compradores fazem frente aos vendedores, estão conseguindo segurar uma queda maior, mas claramente não conseguiram assumir a dianteira.

O gráfico diário nos mostra conforme falei na semana passada, que a MM15 rompeu a MM40 e os preços do índice seguem abaixo desta média que agora passa a ser uma resistência, o teste agora será a MM50 que funcionou como suporte na sexta-feira. A MM20 vai testar a MM40, caso rompa, isso vai mostrar que o mercado vendedor está ganhando mais força e pode se extender por mais tempo. A Linha superior do canal de alta, está bem próximo do último fechamento, isso mostra que um novo teste pode ser feito. Vejo resistência nos 51600, 53000 e nos 55000 pontos.

A imagem semanal traz poucas novidades. A MM25 rompeu positivamente a MM50, gosto dessa posição, pois, historicamente (1994-2008) os Bull markets de LP do Ibov são marcados por este posicionamento. A MM10 (verde) que serviu como suporte em todo o movimento de alta, foi testada e rompida nesta semana é importante agora observar como o mercado vai reagir, pode haver mais agressividade nesta queda. A principal resistência marcada aqui é a MM100 (roxo) nos 53400. O principal suporte são os 48500 pontos.

O mercado está em tendência de queda e a principio não há sinais de que ele vá subir no curto prazo, realizações mais agressivas podem ocorrer.

 
DJIA

O mercado norte-americano caiu com mais força, especialmente na quinta-feira onde recuou mais de 200 pontos, e formou um candle chamado marobuzu, candle conhecido por marcar inicio e fim de movimentos mais expressivos, mas isso tende a ocorrer em topos e fundos o que não é o nosso caso.

A MM15 (verde) rompeu nesta semana a MM50(roxo) mostrando que lá fora o mercado vem se desacelerando com maior intensidade, isto não costuma ser um bom sinal, é preciso ver o que vai ocorrer nesta semana e como o mercado vai reagir, toda ruptura, necessariamente precisa ser confirmada. A MM25 (azul claro) marca os 8500 pontos e este é a principal resistência. O principal suporte é a MM100 (azul escuro) marcando os 7990 pontos. A terceira pá de ventilador pode ser testada.

A tendência lá fora é  de queda, não vejo muita probabilidade de reversão. Vendedores tem apresentado muita força e podem assumir definitivamente o controle no curto prazo.

PETR4

A Petrobrás recuou com mais intensidade ao longo desta semana, perdendo o suporte da MM75 (roxo) e que nos últimos dois dias operou como resistência. O próximo suporte é a MM100 (azul escuro) que marca a casa dos R$ 30 também há aqui um outro suporte nos R$ 31. A MM25 (verde) pode cruzar negativamente a MM50 (azul claro), indicando que o recuou também neste caso pode se extender por mais tempo.

A semana tem tendências negativas, Petrobrás é um papel que nem sempre cai de forma constante, assim o papel pode até subir ao longo da semana, mas não vejo sinais de que Le entraria em tendência de alta. Mantenho minha opinião de que seguiremos em queda.

VALE5

Mais uma vez o papel não traz bons sinais, a tendência de queda continua. Papel perdeu bastante nesta semana, pode até começar a semana em alta, mas não há  forças que mostrem que o papel vai ganhar força no curto prazo.

A MM25 (azul claro) continuou servindo como suporte, mas os preços de aproximaram dela, é possível que esta linha seja rompida em breve. A MM50 (roxo) também pode ser testada, por ser de um período mais longo seu movimento também é mais conservador. A MM10 (verde) marca aqui a principal resistência do papel e uma barreira a ser rompida.

O papel deve seguir em tendência de queda.

 
Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

*Participe do Aviso Gráfico com comentários ou solicite a análise de um papel de seu interesse.
** Os termos contidos neste texto podem ser melhor compreendidos utilizando o glossário do site.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.
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ps. Os Avisos, semanal e gráfico deixaram de ser numerados.