Ativo: Ibovespa
Tendência: Baixa
Projeção: Congestão/Baixa
Suporte: 55.000 | 51100
Resistência: 56300 | 57850 | 60300
Observações: O índice segue dentro de seu ciclo de baixa de maior duração, porém desde o início de Agosto o indicador entrou em um amplo canal de alta (linhas brancas), muito bem estruturado e dividido por uma importante mediana (linha amarela que corta ao meio as paralelas), que foi traçada desde o nascimento do Plano Real. Desta forma destaco que atual queda encontra-se sobre importante resistência de Longo Prazo – desta forma o índice está no presente momento amparado em seu ciclo de alta de longa duração. Complementando esta visão, a média móvel (em vermelho mais espesso) a qual o índice respeitou nos dois últimos dias de pregão é uma média com período de 5 anos e demonstra como estamos amparados sobre ela.
A perda deste canal de alta e inicio de novo movimento de baixa abre espaço para um longo período de quedas, onde consideraríamos que o mercado estará em um bear market que pode durar alguns anos.
Na semana, observo que o Ibovespa rompeu para baixo uma possível flâmula de alta que vinha desenhando e o fez de forma forte e clara. E deixou espaços para novas quedas nos próximos dias, sendo completamente natural que o índice busque a linha inferior do canal de alta.

Ativo: Índice Dow Jones Industrial
Tendência: Baixa
Projeção: Congestão/Baixa
Suporte: 11.000 | 10.720
Resistência: 11.620
Observações: O Dow Jones mostra o mesmo movimento do mercado brasileiro. Vinha desenhando um movimento de alta, que para alguns parecia um W de reversão/fundo, porém nos últimos pregões houve uma forte ruptura de baixa deste movimento o que o descaracterizou completamente.
O fechamento de quarta-feira – visto que nos EUA tivemos feriado prolongado, plotou um sinal parecido com um martelo invertido ou um possível Harami, ambas figuras de características altistas. Porém no presente momento vou considerá-las tão somente como uma figura que estanca o forte e agressivo movimento de baixa dos últimos dias. A semana norte-americana pode vir em uma congestão e até em um movimento de alta, porém precisamos observar a intensidade deste movimento.
Também aqui o índice se aproxima muito, muito, muito da sua média móvel de 5 anos, indicando que até o momento estamos dentro do padrão dos 5 anos. Porém se aproximar desta média é sempre um grande alerta. É necessário cuidado.

Ativo: Dólar Futuro
Tendência: Alta
Projeção: Congestão
Suporte: 1,873 | 1,803
Resistência: 1,898 | 1,938 | 2,00
Observações: Dólar vem seguindo sua trajetória de alta que deve ser duradoura e manterá a moeda dentro de uma zona entre R$ 1,76 e R$ 1,95. Sendo que na maior parte do tempo ele deverá ficar mais perto da casa de 1,90 do que do 1,75. A alta do dólar é reflexo de toda a crise internacional e da sempre e eterna busca global por liquidez e consequentemente pelo dólar. Não vejo como segurar este movimento e é hora de se ter cuidado, muito cuidado, especialmente aqueles que vinham se beneficiando de um dólar mais barato, precisam ser cautelosos na crença de novas quedas da moeda. Devendo fazer um bom trabalho de hedge cambial.
Em destaque, é importante visualizarmos duas retas amarelas de longo prazo que são guias de baixa da moeda nos últimos tempos. O dólar vem causando forte pressão na reta superior e dá sinais que pode rompê-la, especialmente se tivermos noticias ruins da Europa/EUA e China.
O dólar vem se apreciando em todo mundo e não apenas no Brasil, isto demonstra que a alta da moeda no país está ligado a fatores globais e de risco econômico internacional.

Caros leitores, volto a escrever o Aviso Gráfico semanalmente, até o fim do ano manterei uma análise mais curta – Bovespa, DJ e Dólar; Depois voltarei a incluir Petróleo, Ouro entre outros. Como sempre fico a disposição para qualquer pedido, se quiserem ver uma análise de algum ativo em especifico podem pedir que semana que vem escrevo.
Gostaria de aproveitar o momento e agradecer a toda equipe da NELÓGICA – www.nelogica.com.br que tem me patrocinado com este belíssimo instrumento de análise técnica.

Rafael Valim Pereira é Geógrafo, empresário e Trader.

*Os termos contidos neste texto podem ser devidamente compreendidos utilizando o glossário do site.
As rentabilidades aqui demonstradas com base em análises passadas e históricas, não devem ser interpretadas como segurança de retornos futuros.
*As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.

A curta e tranquila semana trouxe poucos movimentos relevantes e nenhum fora do esperado, aliás, como de costume nessas duas últimas semanas de fim de ano.

Ibovespa

Seguiu conforme esperávamos e acabou atingindo e rompendo a casa dos 66500 pontos, mas repicou com força e voltou a operar na resistência dos 67500 pontos, patamar este que como sabemos é o mais forte e principal objetivo de toda a alta que se seguiu no ano. A acumulação que já segue por pouco mais de dois meses acaba por ganhar força e por ditar consequentemente um forte movimento quando rompida, seja para baixo ou para cima será forte. Aparentemente um recuo mais intenso tem sentido para a continuação do ciclo de alta que deverá perdurar pelos próximos anos.

Houve respeito com relação a MM15 e MM30 além dos 67500 pontos. A semana não deve trazer surpresas e provavelmente irá continuar com baixíssimo volume. Não há movimento melhor do que este para podermos aproveitar com tranqüilidade um belíssimo reveillon.

Porém é preciso observar, se estamos de fato com uma formação de fundo de curto prazo, movimento muito provável e que deve ser confirmado nas próximas semanas.

Dow Jones

Vem se espremendo dentro de um estreito canal lateral e muito próximo da LTA de LP. Este estreito canal pode configurar uma bandeira de alta, nada clássica, mas que tem objetivos nos 10900, 10990 e 11020. A preocupação maior é a perda desta LTA e possível confirmação de uma flâmula ascendente com fortes objetivos baixistas.

Acredito, no entanto, que o movimento que vai predominar nos próximos dias será altistas, seguindo a mesma observação do Ibovespa e com objetivos acima citados. O principal destaque é o fechamento do DJ na máxima do ano em 10520 pontos, possuindo expressivos suportes nos 10500 e na MM25.

VIX

Rompeu para baixo de forma clara a casa dos 22 e dos 20 pontos na curta semana e fechou na casa dos 19,47 pontos. A queda do VIX se traduz em uma calmaria nos mercados, que pode ser interpretada também pela diminuição das operações lá fora, mas acima de tudo, que as expectativas são positivas. A casa dos 20 e 22 pontos passam a ser resistências e um novo objetivo de queda pode ser visto nos 19 e 17,50 pontos onde existem dois fortíssimos suportes.

Ouro

Fechou mais uma semana em leve baixa, mas com forte oscilação na mesma, formou mais um candle em forma de estrela/martelo, mas não vejo aqui possíveis reversões, a maior probabilidade é de uma nova ruptura baixista. Os indicadores continuam expressando uma sobrecompra e o histograma do MACD demonstra clara perda de força compradora. A MM15 e MM50 são os principais suportes, sendo que a segunda pode ser um possível objetivo de baixa. É muito cedo para entendermos o real movimento desta correção, mas que definitivamente um nítido topo foi formado.

Petróleo

Confirmou o repique e subiu com muita força, ganhando mais de US$10/barril nas duas últimas semanas e montou um pivô sobre a MM15 e deve romper o canal de baixa que se formou, caminhando assim para o topo do canal de alta de LP.

Observando a imagem intraday de 4horas vemos que este canal de baixa já foi rompido. Aproveito esta imagem para destacar o comportamento da commodity em relação à Fibonacci e a LTA que guiou todo o ritmo de alta.

É possível que um breve recuo ou congestão ocorra, sem perder a tendência primária de alta e que desta vez pode buscar a casa dos US$90.

Dollar Index

Fechou em alta conforme prevíamos no início da última semana, mas deixou uma clara estrela no topo, mostrando que houve perfeito duelo entre compradores e vendedores e que uma reversão pode se firmar nos próximos dias. O MACD está em clara ascensão, após confirmar o fundo em sua característica zona sobrevendida. Os principais suportes são a MM15 e MM25. Nesta breve semana é provável que o dólar perca força.

EEM – Índice dos Mercados Emergentes

Segue em congestão, com expressiva perda de força compradora e apresentando saldo negativo no histograma do MACD, voltou a tocar o suporte da MM15, mas sem rompimento. É  muito provável que o EEM sofra um recuo em breve. Destacaria a forte posição do MACD em zona sobrecomprada e a constante perda de volume no indicador, em partes pelo fim do ano, mas em partes por uma possível diminuição de interesse neste momento.

Petrobrás

Buscou logo na segunda-feira o nosso principal objetivo de baixa e fez forte repique na terça-feira, com MM15 cruzando para baixo a MM30 e MM50 servindo de suporte para a alta de quarta-feira. O CCI/MA parece ter respeitado um clássico patamar de zona de reversão e o repique veio em perfeita conformidade. Nesta imagem fica claro que estamos diante de um importante ponto de entrada no papel.

A imagem semanal traz uma estranha coincidência, as duas retrações de Fibonacci, foram respeitadas, sendo ambas expressivas dentro de ciclos de alta. Mas uma preocupação surge de uma estranha combinação, respeitou a marca de 61,8%, conhecida por nós como uma marca de Elliott em ciclos de baixa, o CCI/MA indicou venda pela primeira vez nos últimos doze meses e encontra-se já em zona sobrecomprada, mas ainda há espaços para operar neste patamar. A imagem me chama atenção e demanda cuidados a serem monitorados. Não me agrada uma possível perda da LTA neste exato patamar.

A diferença entre as imagens de um mesmo papel, sempre trazem dificuldades operacionais. Pode de fato ser uma ótima hora para entrar no papel, e este é a minha escolha, especialmente pensando no LP, mas não deixaria de usar stop ou operações de hedge, sendo a última minhas prediletas.

Vale

Vem em forte congestão nos últimos dois meses e apresentando clara perda de força no CCI/MA, também aprece ter perdido definitivamente o marco zero do DPO. É importante observar a casa dos R$42,50. O papel deve operar acima deste patamar e da LTA dos últimos meses. É possível que um recuo mais intenso em Vale ocorra em breve, este recuo não seria duradouro uma vez que os indicadores já estão perdendo força. Também não é descartado que uma ruptura altista desta congestão ocorra em breve, pelo mesmo motivo, uma vez que o papel não apresentou até hoje uma força vendedora mais expressiva.

O mais provável é que o papel siga o segundo movimento, difícil dizer quando isto irá ocorrer, apenas sei que não será nesta curta semana.

Desejo a todos um Feliz Ano Novo!

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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Os termos contidos neste texto podem ser devidamente compreendidos utilizando o glossário do site.

As rentabilidades aqui demonstradas com base em análises passadas e históricas, não devem ser interpretadas como segurança de retornos futuros.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.

A semana voltou a ser bem positiva por aqui e também nos EUA. O mercado estipulou novas marcas e deve continuar sua tendência de alta para o fim do ano.

Ibovespa

Realizou na última sexta-feira o fechamento mais alto do ano e mostrou bom fluxo de compra, o que voltou a trazer otimismo ao mercado e levará este a romper a resistência psicológica dos 70.000 pontos. Existem duas figuras se formando no Ibovespa uma de baixa (cunha ascendente) que não plotei na imagem e outra, um triângulo de alta (representada em azul). Usei a imagem altista porque acredito que este é o movimento que vai se realizar nos próximos dias, sendo provável que este novo movimento levará o índice a atingir uma nova máxima muito em breve, é provável que um novo recorde histórico se estabeleça antes do fim deste ano.

Os principais objetivos de alta do Ibovespa e conseqüentes resistências são: 69600, 70700, 71580, 72480, 73750 e 75365 pontos. Os principais suportes são a MM15 e MM30 além dos já citados 67700 pontos.

Dow Jones

Voltou a operar muito próximo de sua máxima anual. E acaba por configurar situação muito semelhante ao Ibovespa. Na semana passada tracei a cunha ascendente, porém hoje vou trazer o triângulo de alta, que pode se configurar com um novo movimento antes de qualquer recuo, que aparentemente está sendo bem evitado. Aqui também podemos traçar objetivos de alta que seriam: 10690, 10806, 10900, 10990, 11122 e 11290. Os principais suportes são a LTA (hipotenusa do triângulo) e a MM15 e MM50.

VIX

Isto tudo pode vir ainda sem um disparo de volatilidade, uma vez que o VIX voltou a perder força e rompeu os 22 pontos, com tendência de teste nos 20 pontos. A queda da volatilidade e conseqüente diminuição da aversão ao risco podem contribuir para a alta do Dow Jones.

Ouro

Confirmou com muita força o topo estabelecido na semana retrasada e já recuou US$110 desde lá, realizando um expressivo engolfo de baixa. Testes na MM15 são prováveis para esta semana.

Petróleo

Realizou movimento semelhante ao do ouro e rompeu com expressiva força seu estreito canal de baixa, rompeu junto a MM15 e testou a MM25, respeitando este último. Porém o fluxo vendedor aumentou muito e pode ocorrer à perda da MM25, o que não é um bom sinal. A MM25 raramente é testada e raramente é perdida. Importante observar o comportamento do petróleo para esta semana.

Dollar Index

Desde o texto publicado há 2 semanas o Dollar Index mostra que pode ter encontrado um fundo e rompeu seu canal de baixa, ganhou força no MACD e passa a ter fluxo comprador, rompeu a MM15 (que também se alinha com o canal de baixa. Um possível teste na MM30 parece ser o mais provável. Indicando que a tendência de compra do Dólar subiu não apenas por aqui, como em nível global.

Observo também que existe aqui uma combinação da queda das commodities, ouro e petróleo, e compra de dólar de forma simultânea. A atenção aqui aumenta para percebermos os próximos movimentos deste tabuleiro de xadrez.

EEM

Não apresentou mudança significativa em relação à semana passada. Porém pode estar se configurando um novo movimento de alta que pode estar em sincronia com o movimento brasileiro.

Petrobrás

Confirmou a perda de força da semana passada e entrou em um canal lateral de curto prazo, muito semelhante a uma bandeira de baixa (imagem em rosa). O objetivo desta baixa é buscar a casa dos R$ 34,35, onde não apenas encontra-se o objetivo da figura, como é também o patamar de 61,8% de Fibonacci no longo prazo (retrações em azul) e é a casa dos 23,6% de Fibonacci do curto prazo (retrações em vermelho). A retração de 23,6% é conhecida como patamar máximo de retração dentro de ciclos de alta. Sinceramente acredito que este movimento possa realmente se realizar, existe uma configuração muito expressiva para a queda do papel. Soma-se a isso a perda definitiva do CCI/MA que vem abrindo em claro movimento de queda. E o DPO que se aproximou muito do marco zero. Sem esquecer é claro do movimento do petróleo no cenário internacional.

Vale do Rio Doce

Readquiriu sua força e fez isso com expressivos saltos, que apesar do grande conjunto de estrelas vem realizando este movimento com gaps consistentes. Recuperou a posição de compra no DPO e no CCI/MA e voltou a operar acima da MM15 e MM40. O papel vem apresentando força e deve seguir este movimento comprador pelos próximos dias.

Gerdau

Trouxe aqui uma imagem semanal, devido às claras características que a imagem possui, com sinais perfeitos de topos e fundos seguindo dentro de claro canal de alta. Em rosa observamos as retrações de Fibonacci, ambas são idênticas e se referem a formação de um triângulo de alta com objetivos já alcançados. O mesmo movimento pode se repetir com um novo triângulo de alta também formado por aqui, este triângulo, um pouco mais curto que o anterior tem como objetivos de alta os: R$30.38, R$31.65, R$32.43, R$33.06, R$33.70, R$34.60, R$35.75.

É importante destacar que a Gerdau tem muita força de mercado nos EUA e que a melhora da situação por lá, beneficia os negócios da empresa. Entre suas principais concorrentes eu destacaria a CSN que está com ótimos números financeiros. Ainda assim investir em Gerdau parece ser uma boa opção. Especial atenção para os suportes representados pela linha inferior do canal de alta e MM15. Bem como os indicadores costumeiramente apresentados.

Lojas Americanas

Acabou de repetir e concluir pela quinta vez seguida neste ano um mesmo ciclo de Fibonacci. O DPO opera em expressivo ponto de sobrecompra enquanto o CCI/MA vem apresentando divergências e tem espaço para subir. Existe cheiro de realização no ar e para isso dois suportes devem ser testados a linha inferior do canal de alta e a MM15, além das retrações de Fibonacci. Caso o papel volte a operar em movimento altista é possível que testes na casa dos R$17 ocorram.

Particularmente a posição do papel não me agrada muito e esperaria mais alguns dias para tomar uma melhor decisão. O crescimento das já conhecidas vendas de fim de ano, podem já estar precificadas neste expressivo canal de alta.

Springs

Para aqueles que gostam de papéis no estilo small/mid large capital. Eu trago a Springs, empresa do setor de confecção que vem seguindo uma LTA de longo prazo e tendo comportamentos cíclicos bem claros. O papel pode ser considerado como sobrevendido pelo CCI/MA. Pode também estar iniciando uma quinta onda de Elliott com objetivos acima de R$6. O ponto de entrada está bem interessante com stops para a ruptura da LTA e/ou MM15. Os objetivos de alta estão traçados na imagem através de Fibonacci.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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A semana apresentou novos números e a volatilidade diminuiu, um bom movimento de alta surgiu no mercado norte-americano, aproximando-se muito da máxima anual. Por aqui o movimento foi muito mais sóbrio e ainda é possível sentir o aroma da incerteza.

Ibovespa

Nos quatro dias que tivemos nesta semana a bolsa se movimentou de forma altista, com uma simples queda na sexta-feira. A alta, porém não foi significativa, não havendo a formação de nenhuma imagem mais expressiva de alta, a força da venda na semana retrasada foi muito resoluta em relação ao movimento altista.

O MAV contínua em trajetória de alta, porém apresentou uma desaceleração significativa, impossível determinar se o movimento indicaria uma mudança de trajetória no mesmo, o jeito é aguardar as cenas do próximo capítulo. O Ibovespa voltou a testar sua antiga LTA, porém dessa vez como resistência e houve respeito. É possível que esta LTA se transforme em uma reta guia de alta. O índice também voltou a operar acima dos 78,6% de Fibonacci, o que é um bom sinal.

A principio o mercado pode voltar a entrar em cenário de alta, conforme disse na semana passada isso só  depende de um bom fluxo comprador, digo isto, pois, teríamos a comprovação de quem os touros estão no comando. Os 65500, 66200 e os 67530 são as principais resistências, o ideal é que o mercado rompa estes patamares sem muita dificuldade, mostrando assim que projeções nos 69300, 70020 e 77040 podem sem buscadas. Se o mercado ceder teremos testes nos 62200 e em toda a zona que vai dos 60230 até os 57900, patamar este que não deve ser perdido. Porém a alta provavelmente prevalecerá

DJIA

O índice norte-americano mostrou respeitou a sua LTA de maior duração e também mostrou que o recuo ocorrido esteve dentro do padrão dos últimos meses. A enorme aversão ao risco diminui muito e voltou a operar dentro de seu antigo canal de baixa, porém não é descartado a possibilidade de uma formação de fundo no VIX. Diferentemente do Ibovespa, o CCI/MA voltou a apontar compra, com bom espaço para uma nova alta e provável novo recorde por lá.

O mercado americano que demonstrou muito receio na semana retrasada parece ter deixado os problemas para trás. Graficamente as ameaças que surgiram foram todas anuladas e a retomada da alta será o carro chefe, a principal resistência é o topo em 10130 pontos.

EEM

A imagem do EEM deixa muitas dúvidas no que se refere aos mercados emergentes, após a formação de um forte engolfo de baixa com alto volume na semana o indicador fez um repique altista sobre o suporte da MM15, que vem sendo o principal suporte desde o fundo ocorrido. É muito importante que o movimento de alta da última semana se repita nesta, mostrando que a visão sobre o cenário dos países emergentes é positiva.

Petrobrás

O papel também respeitou sua LTA de longuíssimo prazo, com duração de quase um ano, voltou também a operar acima dos 78,6% de Fibonacci e da MM25, ainda não apresentou um sinal de compra, mas isto pode ocorrer nesta semana. O MAV perdeu muita força e começou a se curvar de forma mais expressiva. O papel deve continuar seu movimento de alta com alta probabilidade de estabelecer um novo recorde no ano, a casa dos R$40 pode ser atingida no decorrer da semana. O principal suporte é os 78,6% e 61,8% de Fibonacci.

Vale

Respeitou o fundo do canal de alta e a MM35, fez forte repique e voltou a operar acima da MM15, apesar de todo o repique o CCI/MA ainda está destoando do movimento e segue com sua indicação de venda. O MAV se assentou e não decidiu ainda para que lado vai, a Vale vem apresentando maior volatilidade que Petrobrás e está muito próxima de estabelecer seu novo recorde no ano. Não posso descartar que as chances de um novo recuo aqui são bem maiores que em outros papéis, aparentemente pode ser uma simples correção. De qualquer modo, caso corrija, a perda do canal de alta não é bem vista e pode sugerir um stop para aqueles que utilizam esta estratégia. Agora se o mercado não recuar é muito provável que veremos um forte movimento de alta, pois, esse tipo de congestão em topo, quando ocorre a ruptura, este costuma produzir movimentos mais agressivos.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.

Em uma semana como a que passamos, os leitores costumam ficar ávidos por informações pelo mercado. A euforia que começou na semana retrasada está ganhando forma junto com a crescente volatilidade dos mercados. É hora de ter cuidado e operar com cautela. Não vou trabalhar neste texto de hoje os papéis o foco da semana é o cenário macro.

Ibovespa

Aparentemente a quinta onda de Elliott esta completa, os 67500 atingidos na semana retrasada se quer foram testados nesta, o que se viu foi exatamente o contrário perdemos as duas LTA e isto não costuma ser um bom sinal. O mercado confirmou o rompimento do CCI/MA, mas este ainda não rompeu o marco zero e sua média não passou a operar abaixo dos 100 pontos, o que é tradicional em bear markets, O MVA nosso indicador de volatilidade continuo em franca ascensão, isto mostra que a queda pode continuar, nos últimos trinta dias o MVA marca alta de praticamente 70%. Soma-se a isto o rompimento do marco zero no DPO (último indicador da imagem), sendo neste caso a confirmação de entrada em um bear market.

Os principais suportes aqui encontrados são a MM50 que foi fortemente testada e respeitada nesta semana, após a perda da MM25 na quarta-feira. Outro suporte testado é a retração de 61,8% de Fibonacci, este ponto de ponto Fibonacci é importantíssimo, se rompido para baixo, com certeza testaremos os 38,2% em pouquíssimo tempo. O respeito deste patamar e possível pivô de alta não estão descartados de forma alguma, neste caso o mercado deverá voltar as suas máximas, também com facilidade. O teste ocorrerá nesta semana.

O mercado provavelmente não vai resistir e deverá entrar em um recuo mais intenso e duradouro. A atenção, assim como destacado na semana passada estará voltada para as commodities. Suportes podem ser encontrados nas linhas de Fibonacci e na MM75 e MM100. Resistências eu só enxergo no topo dos 67500 pontos.

DJIA

O índice norte-americano apresentou muita semelhança com o Ibovespa, houve confirmação do sinal de venda do CCI/MA em padrões semelhantes ao nosso, teste do DPO no marco zero com leve ruptura. Perda da MM25 e respeito a MM50, acima de tudo houve a perda da LTA de longo prazo.

Na retração de Fibonacci houve teste e respeito nos 78,6%. Interessante observar aqui como a queda no mercado brasileiro voltou a ser superior que a queda do mercado norte-americano, seguindo o mesmo padrão da alta dentro de seus respectivos ciclos de tendência.

O VIX – Volatility Index rompeu na semana passada o sua LTB e o rompimento foi muito expressivo, com alta de mais de 35% na semana, o VIX assim como o MAV mede a volatilidade do mercado e a versão a risco do mesmo. Sua alta indica que o mercado está receoso e uma nova trajetória de queda pode mesmo estar por vir. Por isso voltaremos a observar este indicador em nossas análises.

O mercado norte-americano assim como o mercado global em geral deve ter uma semana de testes e novas quedas estão por vir. Volta-se a falar em uma nova e expressiva onda de queda, é bem possível que os leitores vejam e ouçam tal comentário nos noticiários. O mercado está em fase de cautela, especialmente para os mais conservadores e com pouca experiência neste. No atual cenário, fortes quedas não necessariamente vão significar boas oportunidades de compra.

EEM

A imagem do EEM me faz lembrar minha primeira aula sobre análise gráfica onde aprendi que um expressivo volume é mais importante que qualquer outro indicador. A imagem fala por si só e o volume de quarta-feira e sexta-feira é impressionante, além de claramente vendedores. Peço aos leitores que reparem nas barras de volume e as comparem com o fundo que ocorreu em meados de dezembro de 2008 a semelhança é clara. A diferença básica é que lá tínhamos um fundo e aqui um provável topo.

Tal formação ganha ainda mais expressão, devido ao gap de rompimento da LTA e MM25. O movimento é amparado por um suporte de longa duração, mas cuja ruptura projeta queda de pelo menos 9% com objetivo nos US$33.

O cenário apontado aqui para os mercados emergentes não é nada agradável, o mercado está com ares de que vai entrar em um recuo mais prolongado. Nada me surpreenderia se ocorresse a formação de um OCO de queda.

Petrobrás

Está em queda, assim como tudo o que vimos. E não é possível determinar nenhum movimento mais complexo. O Principal suporte está em R$ 33,10.

Vale

Segue o mesmo comentário geral. Principais suportes em R$ 39,25 e R$ 36,70.

Kepler

Respeitou o suporte indicado na semana passada e perdeu volatilidade nos últimos dias. Mas lembro aqui, que papéis como este não seguem a risca os padrões gráficos e seu investimento está normalmente ligado a questões setoriais e de balanços corporativos.

Conclusão

Existe tanto no cenário nacional quanto no cenário internacional a formação de um provável topo e aparentemente poderá ocorrer uma correção de maior duração. E isto deverá  se confirmar nos próximos dias desta semana. A presença vendedora tornou-se clara.

Tal movimento só cessara com a demonstração contínua de uma força de compra. Que obviamente pode ocorrer a qualquer momento.

Gostaria de deixar uma clara mensagem aos investidores. No atual cenário a calma e a paciência, seguida da execução precisa da estratégia idealizada pelo investidor é  a única chave para o sucesso. O pânico e o desespero são os maiores inimigos. Ainda que o tom deste aviso gráfico seja pessimista é cedo para determinar com mais clareza, caso ocorra, qual tipo de correção teremos.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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Ibovespa

Depois do ocorrido nesta semana. Eu fico confortável para dizer que não me surpreenderia nenhum pouco ver o Ibov atingir seu recorde antes do fim deste ano, inclusive, acredito que é isto que vai ocorrer. Um futuro não pode existir sem um passado e por mais que o mercado tenha uma memória muito curta, precisamos lembrar que a conquista destas olimpíadas ocorre diante de um cenário muito benéfico. O mercado brasileiro que já estava pronto para receber fortes investimentos deverá viver nos próximos anos a entrada de um bom fluxo de capital, seja por causa dos dois eventos esportivos, seja pela tripla qualificação dos investment grades. Alguns setores devem ser os mais beneficiados como, transportes e construção.

Em termos gráficos a Bovespa vinha plotando um leve candle na semana que indicaria indecisão, mas na sexta-feira o movimento de alta fechou este candle mostrando que o mercado vai romper pra cima. Os principais objetivos desta alta serão os 62000, 63330 e 67500 pontos. O principal suporte está nos 60.000 pontos.

DJIA

Um pouco diferente do cenário apresentado por aqui, o DJ apresentou sua segunda semana consecutiva de queda. E deixou espaço para que este movimento continue. Existe uma possibilidade de fundo, conforme pode ser visto na imagem, ocorreu à formação de um martelo, de tamanho considerável em relação ao recuo existente. Além disso, tal formação ocorreu em cima de um importante suporte. Para que a figure se confirme é necessário que tenhamos um expressivo movimento de alta nesta segunda-feira.

Temos um importante suporte logo nos 9480 pontos, segue-se a ele os 9290, esses dois suportes são fortíssimos e a perda destes patamares pode indicar que o mercado vai entrar em um recuo mais longo.

PETR4

A Petrobrás teve uma semana de grande volatilidade e um forte repique nos R$ 33,52. Mostrou que a força de venda que durava quatro dias foi cessada e os compradores ainda conseguiram avançar com força sobre vendedores.

Na imagem, em destaque o canal azul, pode ser interpretado como a formação de uma bandeira de alta, com principal objetivo nos R$ 37,30. Acredito que o papel poderá realmente buscar este patamar. A MM15 é a principal resistência do papel, ao passo que a MM30 é o maior suporte. O CCI/MA está indicando venda do papel e está em divergência do mesmo, porém acredito que esta divergência não vai perdurar.

VALE5

O papel está em posição semelhante à Petrobrás, porém o candle de sexta-feira foi um belíssimo engolfo de alta, indicando aqui que o mercado vai bater pra cima.  Uma abertura em queda na segunda-feira não está descartada, mas a trajetória principal na semana será a de alta, com possibilidade de atingirmos um novo recorde nos próximos doze meses. Os principais suportes são a MM15 e a MM30, a principal resistência está nos R$ 37,50.

Olimpíadas e Copa do Mundo

Nas próximas semanas vou criar algumas análises setoriais para os leitores do site.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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O Aviso em Dois tem como finalidade a troca de idéias, informações e conhecimentos técnicos com os leitores e participantes do mercado financeiro.

Ibovespa

O Índice Bovespa (Ibovespa) é o mais importante indicador do desempenho médio das cotações das ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo. É formado pelas ações com maior volume negociado nos últimos meses. O valor atual representa a quantia, em moeda corrente, de uma carteira teórica de ações, constituída em 02/01/1968, a partir de uma aplicação hipotética. Atribuiu-se o valor-base de 100 a um lote-padrão cujo carteira se avoluma sem receber mais nenhum aporte, com o acréscimo exclusivo de proventos gerados pelas ações que compõem o lote-padrão tais como a reinversão de dividendos, exercício de direitos e recebimento de bonificações.

Na Bovespa, os investidores podem negociar ações de aproximadamente 500 empresas diferentes. Para se ter um indicador que represente de forma fiel e eficiente o comportamento do mercado, foi criado o Ibovespa. Trata-se da formação de uma suposta carteira de investimentos que, ao final de 2008, é composta de 66 ações retratando a movimentação dos principais papéis negociados na Bovespa, representando não só o comportamento médio dos preços mas também o perfil das negociações – do mercado à vista – observadas nos pregões. Estas ações, em conjunto, representam 80% do volume transacionado nos doze meses anteriores à formação da carteira. Como critério adicional, exige-se que a ação apresente, no mínimo, 80% de presença nos pregões do período. Portanto, o critério de corte é a liquidez do papel.

Para que sua representatividade se mantenha ao longo do tempo, a composição da carteira teórica é reavaliada a cada quatro meses. Essa reavaliação é feita com base nos últimos 12 meses onde são verificadas alterações na participação de cada ação.

O índice é calculado em tempo real, considerando instantaneamente os preços de todos os negócios efetuados no mercado à vista com ações componentes de sua carteira (lote padrão) e é divulgado pela Bovespa, podendo ser acompanhado on line.

Finalidade

A finalidade básica do Ibovespa é a de servir como indicador médio do comportamento do mercado. Para tanto, sua composição procura aproximar-se o mais possível da real configuração das negociações à vista (lote-padrão) na Bovespa.

Representatividade do Ibovespa

• Em termos de liquidez:

As ações integrantes da carteira teórica do Índice Bovespa respondem por mais de 80% do número de negócios e do volume financeiro verificados no mercado à vista (lote-padrão) da Bovespa.

• Em termos de capitalização bursátil:

As empresas emissoras das ações integrantes da carteira teórica do Índice Bovespa são responsáveis, em média, por aproximadamente 70% do somatório da capitalização bursátil de todas as empresas com ações negociáveis na Bovespa.

Divulgação e Acompanhamento

A Bovespa calcula seu índice em tempo real, considerando os preços dos últimos negócios efetuados no mercado à vista (lote-padrão) com ações componentes de sua carteira.

Sua divulgação é feita pela rede de difusão da Bovespa e também retransmitida por uma série de “vendors”, sendo possível, dessa forma, acompanhar “on line” seu comportamento em qualquer parte do Brasil ou do mundo.

Uma metodologia de cálculo simples, com seus dados à disposição do público investidor, assegura uma grande confiabilidade ao Índice Bovespa. Isto pode ser constatado pela chancela do mercado, traduzida pelo fato do Ibovespa ser o único dos indicadores de performance de ações brasileiras a ter um mercado futuro líquido (um dos maiores mercados de contrato de índice do mundo).

A Bovespa é responsável pela gestão, cálculo, difusão e manutenção do Ibovespa. Essa responsabilidade assegura a observância estrita às normas e procedimentos técnicos constantes de sua metodologia.

Futuro do Ibovespa

Contrato de derivativo do Ibovespa negociado na BM&F. Expressa a pontuação do Índice Bovespa à vista numa data futura.

Contrato Futuro de Ibovespa

– Especificações –

http://www.bmf.com.br/portal/pages/frame_home.asp?idioma=1&link=/portal/pages/contratos1/Financeiros/IND_futuro.pdf

Fontes:

Wikipedia

BM&F/Bovespa

A semana foi recheada de muita volatilidade e de suspeitas de que os mercados não estariam bem, logo na segunda-feira a Ásia tomou conta do cenário internacional e fez os mercados no mundo todo recuarem. No entanto, não passou de um ajuste de preços e o mercado retomou seus ganhos, se não bastasse isso novos recordes foram atingidos aqui e lá fora. Com isso o pessimismo da semana passada parece desaparecer e dar tons tranqüilos para esta semana.

IBOVESPA

A bolsa brasileira fechou a sexta-feira nos 57728 pontos superando com firmeza uma importante resistência. O mercado acabou tomando uma forte postura ao longo da semana, como que se estivesse apenas esperando os resultados japoneses saírem para tomar de vez um rumo. Durante a semana chegamos a perder a MM15 e tivemos sinal de venda no CCI/MA, porém na quinta-feira ambos voltaram a operar no cenário positivo. Ainda que o CCI/MA esteja em posição praticamente sobrecomprada o mercado tem espaços para avanços e aparentemente a casa dos 60.000 pontos será testada e tudo indica que será rompida. Nesta imagem diária do IBOV eu destaco o último indicador da imagem chamado de Média de Amplitude de Variação, que nos mostra aqui como anda a volatilidade do índice brasileiro. O MAV, bem como outros indicadores de volatilidade, mostram que quando este indicador começa a se tornar altista – volatilidade crescente – um recuo está próxima de ocorrer. Isso pode ser observado nas retas azuis, comparar o movimento do indicador com o movimento do índice em perfeita sincronia. Quando o indicador opera em sentido contrário ao índice, ou seja, o índice ganha força ao passo que o indicador mostra que a volatilidade decresce, isto é um cenário favorável a altas e costuma significar que “vamos navegar em águas tranqüilas” o que sempre é um indício altista. Enquanto o mercado crescer e o MAV perder força, temos um sinal de que está tudo tranqüilo. Para aqueles que querem realizar estudos com este indicador, lembro que o cenário ocorrido na imagem – 3 etapas de março a julho – é bem comum.

Assim, a Bovespa tende a seguir em alta e testar novos patamares (resistências) sendo os principais na casa dos 59285, 60130 e 62130 – lembro que estes pontos não retratam apenas resistências, mas acima de tudo foram traçados como objetivos de alta. Apesar de não acreditar em recuos expressivos, as principais resistências são 57600, 56925, MM15, 55270 e 53610.

DJIA

O índice DJ atingiu mais um recorde e fechou a semana nos 9506 (9493, no mini-índice futuro) essa pontuação é extremamente expressiva, uma vez que voltamos a operar no mesmo patamar do começo de outubro de 2008, semana onde houve a explosão da crise e o crash de algumas instituições financeiras. Este patamar é minimamente curioso, uma vez que operar acima dele significaria que o cenário atual é ao menos igual ao anterior, sendo que no fundo sabemos que não é… É claro, no entanto, que nossas expectativas podem ser mais animadoras do que naquele momento passado, ainda assim este cenário é muito duvidoso.

Em termos gráficos, podemos observar na imagem que a MM15 (azul roya) foi perdida no começo da semana e que a MM25 (vermelho) foi respeitada, exatamente como alertei, mais uma vez o mercado seguiu este padrão histórico, tracei a MM100 (verde) apenas para facilitar a visualização deste outro suporte móvel de LP. O CCI/MA (não apresentado nesta imagem) voltou a operar no campo positivo na sexta-feira. Destaco aqui o RVI – Indicador de Vigor Relativo; que após a divergência apresentada em relação ao DJ, voltou a operar no campo positivo e mostra que pode ganhar mais força.

A zona que se extende dos 11300 aos 9450 pontos, foi a zona onde houve a maior agressividade de correção e isto pode implicar em uma complexa zona a ser superada, ainda que complexa, existem suficientes formações de reversão que indicam que o mercado poderia voltar logo aos 10300 (objetivo 1) e até mesmo aos 11250 (objetivo 2, e considerando obviamente um período maior) antes de realizar uma correção mais significativa.

O índice construiu um movimento altista e montou um pivô sobre importante resistência (agora suporte), os indicadores estão favoráveis a alta e este deve ser o movimento da semana. A principal resistência está nos 9826 (também é um objetivo de alta) e depois os 10290 pontos. Os principais suportes são os 9450, 9205, 8250 pontos.

Petrobrás & Petróleo

Serei objetivo aqui, porque não vejo necessidades de discurso. O papel claramente rompeu seu canal de baixa e arrancou com muita força. A posição das MM15, MM25 e MM50 é  extremamente favorável ao papel. O petróleo também puxou com muita força e fechou novamente acima dos US$ 71. O mercado está ao favor do papel. Petrobrás e Petróleo podem buscar as máximas do ano.

Principal suporte são os R$32 e os US$ 66. As principais resistências são as máximas, tanto no papel como na commodity.

Vale do Rio Doce

A Vale realmente não está firme e o papel não vem apresentando uma boa performance. Inesperadamente ela rompeu a segunda resistência da pá-de-ventilador e passou a operar no setor de reversão, digo inesperado, pois, apesar disso constar no cenário da semana passada, eu não acreditava que ocorreria logo nesta semana. A Vale fez testes negativos, recebeu sinais de venda, foi amparada pela MM1000 e conseguiu respirar na sexta-feira, fechando acima da MM20, o que é um ótimo sinal. O papel vai enfrentar resistência da pá-de-ventilador para voltar a operar no campo positivo. Conforme havia dito há algumas semanas a zona dos R$32 a R$34 tem sido forte zona de congestão. Apesar dessa perfomance estranha, os 3 últimos dias foram muitos expressivos, tivemos praticamente um engolfo de alta e o papel pode ganhar mais força nesta semana.

O papel fechou em uma forte resistência, acima dele somente a máxima é resistência significativa. Os principais suportes são os mesmos R$ 32,45 e os R4 31,30. A Vale pode sim retomar o caminho da alta e testar as máximas, mas para isso o setor vai ter que ajudar.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

• Participe do Aviso Gráfico com comentários ou solicite a análise de um papel de seu interesse.

• Os termos contidos neste texto podem ser devidamente compreendidos utilizando o glossário do site.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.

O Aviso em Dois tem como finalidade a troca de idéias, informações e conhecimentos técnicos com os leitores e participantes do mercado financeiro.

A semana passada foi marcada por um pequeno recuo do Ibovespa, após uma segunda-feira de alta, o resto da semana foi praticamente todo vendedor. Olhando para a semana como um todo, vejo que os compradores fazem frente aos vendedores, estão conseguindo segurar uma queda maior, mas claramente não conseguiram assumir a dianteira.

O gráfico diário nos mostra conforme falei na semana passada, que a MM15 rompeu a MM40 e os preços do índice seguem abaixo desta média que agora passa a ser uma resistência, o teste agora será a MM50 que funcionou como suporte na sexta-feira. A MM20 vai testar a MM40, caso rompa, isso vai mostrar que o mercado vendedor está ganhando mais força e pode se extender por mais tempo. A Linha superior do canal de alta, está bem próximo do último fechamento, isso mostra que um novo teste pode ser feito. Vejo resistência nos 51600, 53000 e nos 55000 pontos.

A imagem semanal traz poucas novidades. A MM25 rompeu positivamente a MM50, gosto dessa posição, pois, historicamente (1994-2008) os Bull markets de LP do Ibov são marcados por este posicionamento. A MM10 (verde) que serviu como suporte em todo o movimento de alta, foi testada e rompida nesta semana é importante agora observar como o mercado vai reagir, pode haver mais agressividade nesta queda. A principal resistência marcada aqui é a MM100 (roxo) nos 53400. O principal suporte são os 48500 pontos.

O mercado está em tendência de queda e a principio não há sinais de que ele vá subir no curto prazo, realizações mais agressivas podem ocorrer.

 
DJIA

O mercado norte-americano caiu com mais força, especialmente na quinta-feira onde recuou mais de 200 pontos, e formou um candle chamado marobuzu, candle conhecido por marcar inicio e fim de movimentos mais expressivos, mas isso tende a ocorrer em topos e fundos o que não é o nosso caso.

A MM15 (verde) rompeu nesta semana a MM50(roxo) mostrando que lá fora o mercado vem se desacelerando com maior intensidade, isto não costuma ser um bom sinal, é preciso ver o que vai ocorrer nesta semana e como o mercado vai reagir, toda ruptura, necessariamente precisa ser confirmada. A MM25 (azul claro) marca os 8500 pontos e este é a principal resistência. O principal suporte é a MM100 (azul escuro) marcando os 7990 pontos. A terceira pá de ventilador pode ser testada.

A tendência lá fora é  de queda, não vejo muita probabilidade de reversão. Vendedores tem apresentado muita força e podem assumir definitivamente o controle no curto prazo.

PETR4

A Petrobrás recuou com mais intensidade ao longo desta semana, perdendo o suporte da MM75 (roxo) e que nos últimos dois dias operou como resistência. O próximo suporte é a MM100 (azul escuro) que marca a casa dos R$ 30 também há aqui um outro suporte nos R$ 31. A MM25 (verde) pode cruzar negativamente a MM50 (azul claro), indicando que o recuou também neste caso pode se extender por mais tempo.

A semana tem tendências negativas, Petrobrás é um papel que nem sempre cai de forma constante, assim o papel pode até subir ao longo da semana, mas não vejo sinais de que Le entraria em tendência de alta. Mantenho minha opinião de que seguiremos em queda.

VALE5

Mais uma vez o papel não traz bons sinais, a tendência de queda continua. Papel perdeu bastante nesta semana, pode até começar a semana em alta, mas não há  forças que mostrem que o papel vai ganhar força no curto prazo.

A MM25 (azul claro) continuou servindo como suporte, mas os preços de aproximaram dela, é possível que esta linha seja rompida em breve. A MM50 (roxo) também pode ser testada, por ser de um período mais longo seu movimento também é mais conservador. A MM10 (verde) marca aqui a principal resistência do papel e uma barreira a ser rompida.

O papel deve seguir em tendência de queda.

 
Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

*Participe do Aviso Gráfico com comentários ou solicite a análise de um papel de seu interesse.
** Os termos contidos neste texto podem ser melhor compreendidos utilizando o glossário do site.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.
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ps. Os Avisos, semanal e gráfico deixaram de ser numerados.

O Ibovespa vem seguindo e respeitando duas importantes retas uma LTA de curto prazo (destacada em verde) e a linha superior do canal de alta, que apesar de rompida vem servindo de suporte. Apesar da breve congestão – terceira semana que o índice opera entre 49000 e 52000 pontos; há uma tendência de ruptura desta congestão para cima, seguindo a teoria Dow conforme já foi dito em outra análise.

A semana que se iniciará pode trazer novidades, uma vez que a LTA de curto prazo é suporte imediato do movimento presente. A tendência natural é um movimento de alta, uma vez que as duas linhas que estão guiando os movimentos são altistas. Além disso, mais uma vez lembro, que a teoria Dow nos diz que em movimentos de congestão, a tendência de rompimento segue o movimento anterior a congestão, o que neste caso representa uma movimento de alta.

A principal resistência a ser superada são os 52200. Os principais suportes são as duas retas guias. A perda dessas duas retas somada a um topo duplo de curto prazo pode trazer correções mais fortes e testes na casa dos 47000 pontos, mas particularmente não acredito neste cenário.

DJIA

A semana foi de alta volatilidade, fechou com levíssima alta, mas deixou desconfianças. Após operar em forte alta no começo da semana, o índice testou a casa dos 8500 pontos e recuou com muita força, fechando abaixo dos 8300. O cenário por lá não está fácil, os compradores parecem já assumir o controle do mercado, dando inclusive longos passos tentando deixar pra trás o bear market, mas o urso sinaliza que ainda está vivo, praticamente na UTI. Novamente o suporte fica na casa dos 8250 e a resistência nos 8550.

PETR4 & Oil

Papel recuperou bem as perdas da semana anterior, voltou pra casa dos R$33,00, mesmo ponto onde encontra-se a MM100 que vem servindo pela terceira semana consecutiva como resistência. O candle deixado indica que o mercado pode abrir a próxima semana em queda, mas a semana provavelmente será positiva.

O mesmo cenário pode ser observado nos contratos de petróleo, que na semana passada havia escrito que poderiam recuar, mas isso não ocorreu, o mercado mostrou força e rompeu a casa dos US$ 60,00 com um leve recuo na sexta-feira, o candle deixado está em equilíbrio, pode abrir em queda, mas a tendência é que o petróleo não voltará pra baixo do US$60.

VALE5

A Vale vem encontrando maiores dificuldades de deslanchar em relação a outros papéis. A semana começou bem para a empresa que chegou a barreira dos R$ 34,70 e não suportou o movimento e acabou devolvendo grande parte da sua alta. O papel está em zona de fortíssimo suporte como disse na semana passada. É possível que este papel também comece a semana com quedas, podendo testar o suporte de R$ 31,20 demarcado pela MM50.

Para quem investe no longo prazo o momento é muito interessante para encarteirar ações da empresa, ainda que o papel possa sofrer algum recuo, o preço e a posição gráfica estão favoráveis para compra. 

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** Os termos contidos neste texto pode ser melhor compreendidos utilizando o glossário do site.

Rafael Valim é geógrafo e trader