Nesta semana como podemos observar na imagem diária resolvi adicionar a linha superior do canal de alta de médio prazo, esta linha já tinha sido testada antes, e voltou a ser respeitada nesta semana. O fechamento do IBOV no diário respeita também a MM500 (verde escuro), média móvel de longuíssimo prazo. Destaque no cruzamento de CCI/MA, que começa a apresentar divergência em relação ao comportamento do índice, enquanto o índice encontra-se em franca ascensão o CCI/MA está em um canal lateral que fica na zona dos 100 aos 200 pontos do indicador, isto mostra que o mercado está produzindo ganhos em cima de movimentos financeiros cada vez menores. Quero deixar claro que esta contradição não necessariamente indica que o mercado virá abaixo, mas mostra que se não houver reposicionamento na ponta compradora, o mercado deve realizar em breve.

Na imagem semanal, as coisas andam sempre de forma mais ponderada. Os destaques aqui são respeito a MM100 (azul escuro) e a formação de uma clara estrela no topo do morro. Neste caso o cruzamento CCI/MA é claramente altista. A divergência neste caso em relação a imagem diária, me mostra que o mercado no longo prazo, é claramente comprador. Assim possíveis realizações não tendem a ser muito severas como no passado, sendo “apenas” reajustes no curto prazo.

O principal suporte é a zona dos 53000 pontos. A principal resistência os 55000 pontos. Candle deixado é de equilíbrio, mas trata-se de uma estrela que normalmente traz recuos. A fortes indícios de que uma realização no curto prazo pode ocorrer, particularmente acredito nesta possibilidade.

DJIA

Se aqui no Brasil houve uma forte briga entre compradores e vendedores. Nos EUA, o movimento foi claramente de alta, não houve continuidade de movimento lateral como achei que poderia ocorrer. A notícia da GM deu animo aos mercados, lentamente fica claro nos EUA quem pode quebrar e quem não pode, foi a vez da GM ser a “you´re so big to break”. O mercado deslanchou e deixou para trás a congestão que vinha formando. As bandas de bollinger indicam que vão se expandir, o que normalmente quer dizer que o mercado vai entrar em tendência, neste caso, de alta. DPO e CCI/MA romperam marco zero e estão em tendência bullish. Minha opinião, mercado pode ganhar força, tendência é de alta.

Três empresas, todas estatizadas, deixaram o índice DJ nesta semana – Citibank, GM e AIG.

Dúvida da semana, essa é pra refletir: Haveriam indícios suficientes nos EUA, que o mercado pode se recuperar? Isto poderia gerar fugas de capital do Brasil em direção aos EUA? Este seria o motivo da divergência entre IBOV e DJ?

PETR4

A Petrobrás começou a semana com muita força, assim como o IBOV, mas perdeu totalmente seus ganhos e fechou em baixa, tanto na semana como em relação a semana passada. Os R$ 32,26, representado pela MM300 (azul claro) é o primeiro relevante suporte do papel. A ele segue-se o principal suporte do papel, representado na imagem pela MM50 (roxo) e pela linha inferior do canal de baixa.

As setas na imagem fazem referência ao DPO e, como a correta calibragem de um bom indicador pode manter o investidor calmo e tranqüilo em um momento como estes. No espaço de 0 a 5 do indicador, observamos os topos e fundos matematicamente equacionados correspondendo perfeitamente com o canal de alta do papel. Para aqueles que investem no médio prazo e gostam de operar tendências, a perda do marco zero do DPO é um claro sinal de venda. Lembro que não necessariamente a perda do ponto zero, obrigatoriamente, indicará correções intensas.

Papel deve abrir a semana em baixa. No entanto o petróleo não parece ter indicações de quedas mais intensas. Apesar de candles que não são característicos de movimentos altistas, não há ainda pressões vendedoras mais intensas.

VALE5

Papel até esboçou um rompimento da sua linha de resistência, mas recuou bastante e fechou abaixo desta linha. Segue a tendência de acumulação, o papel vem encontrando pressões vendedoras constantes. Ainda que não seja possível afirmar nada, é de imaginar que o papel tem grandes players vendedores no momento. Especialmente porque a noticia de uma joint-venture entre a BHP e a Rio Tino vai trazer maiores dificuldades para a Vale ao longo do tempo. O papel subiu praticamente 60% desde o fundo formado no fim do ano passado. Há espaços para maiores recuos.

Nas próximas duas semanas, caso tenhamos um triângulo de alta, o papel deve romper sua principal resistência. A principio esse cenário parece difícil de ocorrer.

*Participe do Aviso Gráfico com comentários ou solicite a análise de um papel de seu interesse.
** Os termos contidos neste texto podem ser melhor compreendidos utilizando o glossário do site.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.
O Aviso em Dois tem como finalidade a troca de idéias, informações e conhecimentos técnicos com os leitores e participantes do mercado financeiro.

Juros: A queda do dólar não só ajuda a continuidade de um cenário benigno para a inflação brasileira, como a colocar a taxa de juros alta a ser a maior responsável pela entrada de recursos externos. Vamos seguir com as projeções futuras em queda.

Câmbio: Enquanto o capital estrangeiro vai aumentando o ingresso no país, discussões acerca de tributar ou não as aplicações estrangeiras em renda fixa só apressam o movimento de entradas e a queda do dólar frente ao real.
Parece cedo, também, para uma rápida recuperação da moeda norte-americana nos mercados mundiais.

Bolsa de Valores: O aguardado pedido de concordata da gigante do setor automobilístico, GM, deve trazer um alívio para os mercados.
Não será esta semana ainda a tão esperada realização do Bovespa, principalmente por parte daqueles que não acreditaram que teríamos uma valorização tão rápida do mercado de ações.
Os setores de alimentos e de petróleo continuam a ser os destaques positivos, por outro lado, o bancário, siderúrgico e minerador estarão sujeitos a ter um menor destaque de alta.
A recomendação da semana são os papéis da Porto seguro
PSSA3

“Não demorou muito para as pessoas perceberem que o mundo mudou. Os americanos toleram muita insegurança se comparados com os europeus. Talvez as pessoas tenham ficado mais preocupadas sobre o quanto estão economizando e gastando”
DANIEL KAHNEMAN
Prêmio Nobel de Economia de 2002.

 
As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.
O Aviso em Dois tem como finalidade a troca de idéias, informações e conhecimentos técnicos com os leitores e participantes do mercado financeiro.

Ao longo de uma vida, uma pessoa se forma, se transforma no que quer do mundo e no que quer fazer deste mundo, semeia seus idéia e seus genes, produz escolas e linhas de pensamentos e ideais e no fim morre por estar velho demais pra esse mundo.

A GM tem essa mesma história, inventou e reinventou o mundo automobilístico. Foi pioneira em uma série de invenções, aperfeiçoou tantas outras e seguiu tendências. Inovou em seu design, fabricou de carros esportivos a caminhões e “tanques de guerra” (Hummer). Empregou milhares de seres humanos mundo afora.

Mas o presente momento denúncia que seu fim chegou, há uma década esta empresa contraiu uma doença mortal, tentou ser quem sempre foi num mundo que não é mais aquilo que era. Seu simbolismo e sua arte tendem permanecer vivos por décadas a diante, mas sua história mostra que no mundo moderno inovar é preciso.

Interessante observar a GM e fazer uma breve comparação com a HONDA. A GM é dona de oito marcas – GMC, Chevrolet, SAAB, Cadillac, Hummer, Saturn, Pontiac, Buick; fornecendo no total 101 veículos para o mercado norte-americano. A Honda por sua vez, possui 18 veículos e mais 5 da Acura, divisão de luxo da Honda, além disso, a empresa produz equipamentos domésticos, motores para barcos, motos e aviões.

Venho ouvindo muitas pessoas comentarem sobre a GM e a concordata que a empresa pretende divulgar. Há certo inconformismo geral, de como que uma empresa como esta chega ao fim da noite para o dia. Nessas horas meus caros, olhar um pouco para as ações de uma empresa e ver o comportamento da mesma nos últimos tempos, ajuda os investidores a tomarem decisões racionais sobre as operações que pretendem fazer.

Após atingir US$ 94,63 em 28 de abril de 2000, o papel iniciou uma trajetória de queda que até o presente momento não teve fim, são quase 10 anos dentro de um claro canal de queda. Ano após ano, balanço após balanço, a empresa vem perdendo força, se enfraquecendo lentamente e caminhando para o seu fim.

Ainda que após a concordata a GM volte a respirar, eu me pergunto, será que ela vai continuar a ser como era, ou seja, com 8 empresas e 101 veículos, ou vai se reduzir e se aperfeiçoar como as concorrentes japonesas? Isso o futuro vai dizer.

Na imagem trago os últimos 19 anos do papel e em destaque o canal de baixa. Quero fechar este texto com uma dica para investidores jovens e conservadores. Jamais comprem um papel porque ele caiu muito, se um papel caiu muito é porque algo que estava errado continua errado. Esperem o momento certo para comprar boas empresas com bons descontos nos preços.
Mesmo boas e renomadas empresas podem chegar ao fim.

preço do papel desde 1990

A cegueira por nós conhecida é algo físico, porém no livro de Saramago, bem como no filme fica claro que em muitos momentos agimos como cegos, uma cegueira que é do intelecto, algo que não apenas não vemos, não compreendemos, mas acima de tudo significa que não estamos prontos para a realidade iminente.

Conheço muita gente neste mercado, de traders profissionais até curiosos pelo mesmo, mantenho contato com todos, busco aprender e ensinar e de todo o amplo universo de mentes que operam neste mercado vejo uma profunda e negra nuvem que escurece os olhos e aflora os mais desesperados sentimentos.

Vejo a linearidade com que estratégias são desmanchadas e objetivos são esquecidos. E tudo isso ocorre porque os investidores são incapazes de agir com calma, buscar conhecimento e reflexão, buscar um feixe de luz no escuro.

O mercado não é algo tão simples como todo mundo tende a transformá-lo, porém fazemos parte dele querendo ou não, investindo ou não. Podemos fazer parte dele uma vez que como consumidores estamos à mercê de seus preços, mesmo sem investir em petróleo, café ou ouro, todos andamos de carro, tomamos café e usamos alianças ou outros objetos de ouro. Todos estes produtores tiveram seus preços determinados neste grande e global mercado do qual vivemos. É cego aquele que supõe não fazer parte do mercado simplesmente porque não é um investidor.

Mas e nós investidores, seríamos grandes sábios que vivem apenas na luz? Não vejo dessa forma, apesar de observar que muitos pensam assim. Na bolsa como em qualquer outro investimento é necessário saber três coisas: o que queremos extrair dele, como extrair e o quanto extrair.

Esses três fatores, ainda que não pareça, servem para qualquer investidor, qualquer perfil. Um especulador sabe muito bem essas três coisas, o objetivo é claro, a forma de se atingir ele idem e o quanto você quer retirar é tão fundamental que antecede toda a operação. Na realidade o quanto queremos extrair do mercado é o fator que todo ser humano pensa em primeiro lugar.

O investidor mais conservador, e sinceramente o que mais me preocupo neste momento, também leva ou deveria levar em conta estes três pontos. Para muitos deles o que eles querem extrair é uma aposentadoria, querem fazer isso correndo o menor risco possível e o quanto desejam extrair do mercado depende do estilo de vida que querem ter no futuro.

A cegueira começa a partir do momento que qualquer uma dessas variáveis apresente-se de forma distorcida. A maior parte não está pronta para o caos, não está pronta para o movimento que todo esse mercado global é capaz de proporcionar.

É incrível ver que tanta gente se desespere quando a bolsa varia pra baixo, investimos em renda variável, ela vai variar, é fundamental que varie, pois apenas assim podemos obter lucro. A mais de um século os mercados são assim… Problemas aparecem, resolvem-se e o mercado continua. Morrem empresas que precisam morrer, continua o que consegue continuar… Nascem novas empresas que irão produzir o futuro necessário.

Conheço muitos investidores que dizem assim: “invisto em Vale porque é uma grande empresa e jamais vai quebrar, vou investir nela até me aposentar e irei me aposentar milionário.” É estranho então observar que em menos de 2 ou 3 meses de crise todos tenham vendido, o mundo acabou, a Vale quebrou, quero me aposentar pobre.

A Vale está no mundo há mais tempo que grande parte de seus investidores, bem como a Petrobras. O que diríamos então de empresas como GE e Johnson&Johnson nos EUA, passaram por duas guerras mundiais e todas outras que os Estados Unidos conseguiu fazer, passaram por crises, depressões, má administração… E estão vivas há mais tempo que qualquer ser humano deste planeta.

Se você não agüenta uma oscilação de 10, 20, 30% e prefere sair do mercado e voltar quando tudo estiver mais calmo, você não é um investidor de LP, você é um investidor de MP. Ajam dentro daquilo que realmente são, busquem o auto-conhecimento, conversem em família, conversem com assessores e sigam em frente. Não sejam cegos em um tiroteio. É fundamental saber quem você é, só assim você saberá até onde pode ir, a pior coisa que você pode fazer é descobrir isso no meio da batalha, ou pior achar que tudo o que você idealizou estava errado. O mercado vai testá-los constantemente, estejam prontos para ele.

Em momentos de crise como esse, quando a visão fica completamente escura, é hora de aguçar os ouvidos, o tato, sentir o aroma do ar e tomar decisões coerentes. Sejam inteligentes e acendam uma vela, produzam sua própria luz. Jamais se desesperem, a única coisa que você não vai conseguir fazer quando estiver cego é enxergar.

Rafael Valim, geógrafo e trader