A semana voltou a ser bem positiva por aqui e também nos EUA. O mercado estipulou novas marcas e deve continuar sua tendência de alta para o fim do ano.

Ibovespa

Realizou na última sexta-feira o fechamento mais alto do ano e mostrou bom fluxo de compra, o que voltou a trazer otimismo ao mercado e levará este a romper a resistência psicológica dos 70.000 pontos. Existem duas figuras se formando no Ibovespa uma de baixa (cunha ascendente) que não plotei na imagem e outra, um triângulo de alta (representada em azul). Usei a imagem altista porque acredito que este é o movimento que vai se realizar nos próximos dias, sendo provável que este novo movimento levará o índice a atingir uma nova máxima muito em breve, é provável que um novo recorde histórico se estabeleça antes do fim deste ano.

Os principais objetivos de alta do Ibovespa e conseqüentes resistências são: 69600, 70700, 71580, 72480, 73750 e 75365 pontos. Os principais suportes são a MM15 e MM30 além dos já citados 67700 pontos.

Dow Jones

Voltou a operar muito próximo de sua máxima anual. E acaba por configurar situação muito semelhante ao Ibovespa. Na semana passada tracei a cunha ascendente, porém hoje vou trazer o triângulo de alta, que pode se configurar com um novo movimento antes de qualquer recuo, que aparentemente está sendo bem evitado. Aqui também podemos traçar objetivos de alta que seriam: 10690, 10806, 10900, 10990, 11122 e 11290. Os principais suportes são a LTA (hipotenusa do triângulo) e a MM15 e MM50.

VIX

Isto tudo pode vir ainda sem um disparo de volatilidade, uma vez que o VIX voltou a perder força e rompeu os 22 pontos, com tendência de teste nos 20 pontos. A queda da volatilidade e conseqüente diminuição da aversão ao risco podem contribuir para a alta do Dow Jones.

Ouro

Confirmou com muita força o topo estabelecido na semana retrasada e já recuou US$110 desde lá, realizando um expressivo engolfo de baixa. Testes na MM15 são prováveis para esta semana.

Petróleo

Realizou movimento semelhante ao do ouro e rompeu com expressiva força seu estreito canal de baixa, rompeu junto a MM15 e testou a MM25, respeitando este último. Porém o fluxo vendedor aumentou muito e pode ocorrer à perda da MM25, o que não é um bom sinal. A MM25 raramente é testada e raramente é perdida. Importante observar o comportamento do petróleo para esta semana.

Dollar Index

Desde o texto publicado há 2 semanas o Dollar Index mostra que pode ter encontrado um fundo e rompeu seu canal de baixa, ganhou força no MACD e passa a ter fluxo comprador, rompeu a MM15 (que também se alinha com o canal de baixa. Um possível teste na MM30 parece ser o mais provável. Indicando que a tendência de compra do Dólar subiu não apenas por aqui, como em nível global.

Observo também que existe aqui uma combinação da queda das commodities, ouro e petróleo, e compra de dólar de forma simultânea. A atenção aqui aumenta para percebermos os próximos movimentos deste tabuleiro de xadrez.

EEM

Não apresentou mudança significativa em relação à semana passada. Porém pode estar se configurando um novo movimento de alta que pode estar em sincronia com o movimento brasileiro.

Petrobrás

Confirmou a perda de força da semana passada e entrou em um canal lateral de curto prazo, muito semelhante a uma bandeira de baixa (imagem em rosa). O objetivo desta baixa é buscar a casa dos R$ 34,35, onde não apenas encontra-se o objetivo da figura, como é também o patamar de 61,8% de Fibonacci no longo prazo (retrações em azul) e é a casa dos 23,6% de Fibonacci do curto prazo (retrações em vermelho). A retração de 23,6% é conhecida como patamar máximo de retração dentro de ciclos de alta. Sinceramente acredito que este movimento possa realmente se realizar, existe uma configuração muito expressiva para a queda do papel. Soma-se a isso a perda definitiva do CCI/MA que vem abrindo em claro movimento de queda. E o DPO que se aproximou muito do marco zero. Sem esquecer é claro do movimento do petróleo no cenário internacional.

Vale do Rio Doce

Readquiriu sua força e fez isso com expressivos saltos, que apesar do grande conjunto de estrelas vem realizando este movimento com gaps consistentes. Recuperou a posição de compra no DPO e no CCI/MA e voltou a operar acima da MM15 e MM40. O papel vem apresentando força e deve seguir este movimento comprador pelos próximos dias.

Gerdau

Trouxe aqui uma imagem semanal, devido às claras características que a imagem possui, com sinais perfeitos de topos e fundos seguindo dentro de claro canal de alta. Em rosa observamos as retrações de Fibonacci, ambas são idênticas e se referem a formação de um triângulo de alta com objetivos já alcançados. O mesmo movimento pode se repetir com um novo triângulo de alta também formado por aqui, este triângulo, um pouco mais curto que o anterior tem como objetivos de alta os: R$30.38, R$31.65, R$32.43, R$33.06, R$33.70, R$34.60, R$35.75.

É importante destacar que a Gerdau tem muita força de mercado nos EUA e que a melhora da situação por lá, beneficia os negócios da empresa. Entre suas principais concorrentes eu destacaria a CSN que está com ótimos números financeiros. Ainda assim investir em Gerdau parece ser uma boa opção. Especial atenção para os suportes representados pela linha inferior do canal de alta e MM15. Bem como os indicadores costumeiramente apresentados.

Lojas Americanas

Acabou de repetir e concluir pela quinta vez seguida neste ano um mesmo ciclo de Fibonacci. O DPO opera em expressivo ponto de sobrecompra enquanto o CCI/MA vem apresentando divergências e tem espaço para subir. Existe cheiro de realização no ar e para isso dois suportes devem ser testados a linha inferior do canal de alta e a MM15, além das retrações de Fibonacci. Caso o papel volte a operar em movimento altista é possível que testes na casa dos R$17 ocorram.

Particularmente a posição do papel não me agrada muito e esperaria mais alguns dias para tomar uma melhor decisão. O crescimento das já conhecidas vendas de fim de ano, podem já estar precificadas neste expressivo canal de alta.

Springs

Para aqueles que gostam de papéis no estilo small/mid large capital. Eu trago a Springs, empresa do setor de confecção que vem seguindo uma LTA de longo prazo e tendo comportamentos cíclicos bem claros. O papel pode ser considerado como sobrevendido pelo CCI/MA. Pode também estar iniciando uma quinta onda de Elliott com objetivos acima de R$6. O ponto de entrada está bem interessante com stops para a ruptura da LTA e/ou MM15. Os objetivos de alta estão traçados na imagem através de Fibonacci.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

Participe do Aviso Gráfico com comentários ou solicite a análise de um papel de seu interesse.

Os termos contidos neste texto podem ser devidamente compreendidos utilizando o glossário do site.

As rentabilidades aqui demonstradas com base em análises passadas e históricas, não devem ser interpretadas como segurança de retornos futuros.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.

Tivemos mais uma semana altista tanto aqui quanto lá fora e com o estabelecimento de novos recordes que levaram os mercados a um recuo que iniciou-se desde quarta-feira, porém sem causar nenhum tipo de pânico aos mercados.

Ibovespa

O índice brasileiro chegou a operar acima dos 68000 pontos pela primeira vez neste ano, mas recuou logo em seguida, respeitando o fechamento de semanas anteriores com ligeira superação. O índice fechou a semana sobre os 66300 pontos, onde plotou um interessante candle que nos sugestiona um novo movimento altista, amparado inclusive sobre um canal de alta de curto prazo, interessante observar a formação de topos e fundos ascendentes – que é sem dúvida o princípio mais básico de qualquer movimento altista. O Ibovespa também voltou a operar acima de sua antiga LTA de longo prazo, o que é sem dúvida o melhor sinal de todos.

O principal contra, continua sendo a volatilidade que não cede de forma alguma, apesar da expressiva desaceleração de seu movimento altista. Outro ponto é que estamos diante de um claro topo duplo, ainda sem nenhuma confirmação, podendo romper para qualquer um dos lados, mas em casos de queda, topos duplos costumam indicar recuos mais duradouros. Por fim o CCI/MA indicou venda na quinta-feira e este sinal também será acompanhado.

O índice deve realizar uma abertura em alta e este deve ser o principal movimento da semana, que poderá  trazer um novo aumento de volatilidade caso ocorra à ruptura definitiva do topo formado, o topo e a máxima definem nossas resistências a serem superadas. Como suporte tem a MM15 e MM30 que estão juntas e aliadas a LTA de longo prazo (reta alaranjada), sem dúvida o principal suporte que temos, segue-se a ele a MM50.

Dow Jones

O DJ aproximou-se muito de seu máximo objetivo de alta, mas recuou com intensidade semelhante nos dois últimos dias da semana. Também deixou candle semelhante ao Ibovespa, indicando que uma abertura altista deve ocorrer. Também fechou respeitando a MM10, que vem sendo nas duas últimas semanas a principal guia de alta do atual movimento. O CCI/MA recuou com muita intensidade nestes dois dias de queda e isto mostra que a força de compra está muito bem posicionada, ou seja, mesmo que o mercado norte-americano recue este movimento não será muito duradouro, ao menos por enquanto.

O VIX diferentemente do que imaginei na semana passada, estabeleceu um novo candle de baixa com espaço para nova queda nesta semana, ainda assim as características de fundo não foram perdidas.

A tendência de alta deverá permanecer na semana que se inicia, sendo que o movimento deve seguir o mesmo padrão dos últimos meses, ocorrendo a pequenos e constantes passos. A principal resistência aqui é sem dúvida o último topo, somado a ele o objetivo de 10500 pontos. Como suportes vejo uma forte concentração na zona dos 10000 pontos, havendo a LTA de longo prazo, a retração de 78,6% de Fibonacci e, a MM30 e a MM60.

Ouro e Petróleo

O ouro fechou a terceira semana consecutiva com forte alta e estabeleceu em cada uma delas um novo recorde, o principal objetivo desta alta está em US$ 1225. O Ouro está no chamado TH – Teto Histórico, tradicionalmente quando alguma ação, índice ou commodity estabelece uma nova máxima, esta não tem resistências pela frente e sua trajetória altista costuma encontrar bom fluxo comprador.

O ouro negro por sua vez, segue a quinta semana em forte congestão e levíssima queda, que novamente acredito que resultará em forte movimento de alta em breve, é muito claro aqui que não houve até o presente momento fluxo vendedor suficiente para desmontar o movimento altista realizado até aqui.

A relação histórica de investimento em Ouro e Petróleo causa este tipo de divergência, a forte subida do Ouro, tradicionalmente indica certo temor do mercado por crises, a busca pelo ouro é simples, uma vez que sua presença e liquidez são globais, os investidores tendem a diminuir seus riscos de mercado investindo em ouro, porém vale à pena lembrar que o ouro não serve apenas para defesa. O petróleo por sua vez, possui maior volatilidade e costuma ser preferido pelos investidores em momentos de tendência… Sejam estas de alta ou de baixa.

Trouxe esta relação hoje, pela forma particular com que o preço do Ouro voltou a disparar enquanto o petróleo permanece em silêncio, é uma provável que em breve uma “troca de mão” ocorra.

EEM

Não realizou um movimento muito claro, apesar de abrir em forte alta e estabelecer uma nova máxima anual, o EEM recuou consideravelmente e fechou à semana em baixa, uma clara congestão vem se formando por aqui e até o presente momento é difícil afirmar para que lado ocorra a ruptura, sem dúvida um recuo parece ser muito bem-vindo, mas não tenho certeza se este será o caminho do EEM.

Petrobrás

Realizou um fortíssimo movimento de alta nesta semana, inclusive com fechamento em nova máxima, o papel encontrou um forte fluxo comprador e superou de vez a projeção de 50% de Fibonacci que tem como máxima os R$47. É interessante este ponto máximo uma vez que para a Petrobrás operar acima do Ibovespa ela precisaria estar hoje em R$ 47. Dificílimo determinar que uma arrancada ocorra até lá, mas o projetado nos indica que isso é possível.

Acredito que o papel siga seu movimento de alta nesta nova semana, sendo que como resistência tem os dois canais de alta em azul na imagem. E como principal suporte destacaria os R$ 37,80 representados pela retração de 50% de Fibonacci, segue-se a ele a MM10, MM25 e MM50.

Vale do Rio Doce

A Vale também estabeleceu uma nova máxima no ano e voltou a operar acima de sua máxima projeção, marcada aqui em R$ 41,95 e é visível que o papel encontra forte aumento de volatilidade, ao operar acima deste patamar. O CCI/MA continua com sua indicação de venda apresentando forte divergência com o papel, a probabilidade de um recuo cresceu consideravelmente, mas até agora ele não ocorreu de fato. A MM15 e a MM30 se apresentam como ótimos suportes, somados a máxima projeção de Fibonacci e, esta projeção deve indicar o caminho a ser seguido pelo papel, à perda deste patamar implicará em elevadas chances de retrações mais intensas, ao passo que conforme o papel manter-se acima deste patamar aumenta-se a probabilidade do mesmo acumular forças para uma nova alta.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.

A semana apresentou novos números e a volatilidade diminuiu, um bom movimento de alta surgiu no mercado norte-americano, aproximando-se muito da máxima anual. Por aqui o movimento foi muito mais sóbrio e ainda é possível sentir o aroma da incerteza.

Ibovespa

Nos quatro dias que tivemos nesta semana a bolsa se movimentou de forma altista, com uma simples queda na sexta-feira. A alta, porém não foi significativa, não havendo a formação de nenhuma imagem mais expressiva de alta, a força da venda na semana retrasada foi muito resoluta em relação ao movimento altista.

O MAV contínua em trajetória de alta, porém apresentou uma desaceleração significativa, impossível determinar se o movimento indicaria uma mudança de trajetória no mesmo, o jeito é aguardar as cenas do próximo capítulo. O Ibovespa voltou a testar sua antiga LTA, porém dessa vez como resistência e houve respeito. É possível que esta LTA se transforme em uma reta guia de alta. O índice também voltou a operar acima dos 78,6% de Fibonacci, o que é um bom sinal.

A principio o mercado pode voltar a entrar em cenário de alta, conforme disse na semana passada isso só  depende de um bom fluxo comprador, digo isto, pois, teríamos a comprovação de quem os touros estão no comando. Os 65500, 66200 e os 67530 são as principais resistências, o ideal é que o mercado rompa estes patamares sem muita dificuldade, mostrando assim que projeções nos 69300, 70020 e 77040 podem sem buscadas. Se o mercado ceder teremos testes nos 62200 e em toda a zona que vai dos 60230 até os 57900, patamar este que não deve ser perdido. Porém a alta provavelmente prevalecerá

DJIA

O índice norte-americano mostrou respeitou a sua LTA de maior duração e também mostrou que o recuo ocorrido esteve dentro do padrão dos últimos meses. A enorme aversão ao risco diminui muito e voltou a operar dentro de seu antigo canal de baixa, porém não é descartado a possibilidade de uma formação de fundo no VIX. Diferentemente do Ibovespa, o CCI/MA voltou a apontar compra, com bom espaço para uma nova alta e provável novo recorde por lá.

O mercado americano que demonstrou muito receio na semana retrasada parece ter deixado os problemas para trás. Graficamente as ameaças que surgiram foram todas anuladas e a retomada da alta será o carro chefe, a principal resistência é o topo em 10130 pontos.

EEM

A imagem do EEM deixa muitas dúvidas no que se refere aos mercados emergentes, após a formação de um forte engolfo de baixa com alto volume na semana o indicador fez um repique altista sobre o suporte da MM15, que vem sendo o principal suporte desde o fundo ocorrido. É muito importante que o movimento de alta da última semana se repita nesta, mostrando que a visão sobre o cenário dos países emergentes é positiva.

Petrobrás

O papel também respeitou sua LTA de longuíssimo prazo, com duração de quase um ano, voltou também a operar acima dos 78,6% de Fibonacci e da MM25, ainda não apresentou um sinal de compra, mas isto pode ocorrer nesta semana. O MAV perdeu muita força e começou a se curvar de forma mais expressiva. O papel deve continuar seu movimento de alta com alta probabilidade de estabelecer um novo recorde no ano, a casa dos R$40 pode ser atingida no decorrer da semana. O principal suporte é os 78,6% e 61,8% de Fibonacci.

Vale

Respeitou o fundo do canal de alta e a MM35, fez forte repique e voltou a operar acima da MM15, apesar de todo o repique o CCI/MA ainda está destoando do movimento e segue com sua indicação de venda. O MAV se assentou e não decidiu ainda para que lado vai, a Vale vem apresentando maior volatilidade que Petrobrás e está muito próxima de estabelecer seu novo recorde no ano. Não posso descartar que as chances de um novo recuo aqui são bem maiores que em outros papéis, aparentemente pode ser uma simples correção. De qualquer modo, caso corrija, a perda do canal de alta não é bem vista e pode sugerir um stop para aqueles que utilizam esta estratégia. Agora se o mercado não recuar é muito provável que veremos um forte movimento de alta, pois, esse tipo de congestão em topo, quando ocorre a ruptura, este costuma produzir movimentos mais agressivos.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.

Em uma semana como a que passamos, os leitores costumam ficar ávidos por informações pelo mercado. A euforia que começou na semana retrasada está ganhando forma junto com a crescente volatilidade dos mercados. É hora de ter cuidado e operar com cautela. Não vou trabalhar neste texto de hoje os papéis o foco da semana é o cenário macro.

Ibovespa

Aparentemente a quinta onda de Elliott esta completa, os 67500 atingidos na semana retrasada se quer foram testados nesta, o que se viu foi exatamente o contrário perdemos as duas LTA e isto não costuma ser um bom sinal. O mercado confirmou o rompimento do CCI/MA, mas este ainda não rompeu o marco zero e sua média não passou a operar abaixo dos 100 pontos, o que é tradicional em bear markets, O MVA nosso indicador de volatilidade continuo em franca ascensão, isto mostra que a queda pode continuar, nos últimos trinta dias o MVA marca alta de praticamente 70%. Soma-se a isto o rompimento do marco zero no DPO (último indicador da imagem), sendo neste caso a confirmação de entrada em um bear market.

Os principais suportes aqui encontrados são a MM50 que foi fortemente testada e respeitada nesta semana, após a perda da MM25 na quarta-feira. Outro suporte testado é a retração de 61,8% de Fibonacci, este ponto de ponto Fibonacci é importantíssimo, se rompido para baixo, com certeza testaremos os 38,2% em pouquíssimo tempo. O respeito deste patamar e possível pivô de alta não estão descartados de forma alguma, neste caso o mercado deverá voltar as suas máximas, também com facilidade. O teste ocorrerá nesta semana.

O mercado provavelmente não vai resistir e deverá entrar em um recuo mais intenso e duradouro. A atenção, assim como destacado na semana passada estará voltada para as commodities. Suportes podem ser encontrados nas linhas de Fibonacci e na MM75 e MM100. Resistências eu só enxergo no topo dos 67500 pontos.

DJIA

O índice norte-americano apresentou muita semelhança com o Ibovespa, houve confirmação do sinal de venda do CCI/MA em padrões semelhantes ao nosso, teste do DPO no marco zero com leve ruptura. Perda da MM25 e respeito a MM50, acima de tudo houve a perda da LTA de longo prazo.

Na retração de Fibonacci houve teste e respeito nos 78,6%. Interessante observar aqui como a queda no mercado brasileiro voltou a ser superior que a queda do mercado norte-americano, seguindo o mesmo padrão da alta dentro de seus respectivos ciclos de tendência.

O VIX – Volatility Index rompeu na semana passada o sua LTB e o rompimento foi muito expressivo, com alta de mais de 35% na semana, o VIX assim como o MAV mede a volatilidade do mercado e a versão a risco do mesmo. Sua alta indica que o mercado está receoso e uma nova trajetória de queda pode mesmo estar por vir. Por isso voltaremos a observar este indicador em nossas análises.

O mercado norte-americano assim como o mercado global em geral deve ter uma semana de testes e novas quedas estão por vir. Volta-se a falar em uma nova e expressiva onda de queda, é bem possível que os leitores vejam e ouçam tal comentário nos noticiários. O mercado está em fase de cautela, especialmente para os mais conservadores e com pouca experiência neste. No atual cenário, fortes quedas não necessariamente vão significar boas oportunidades de compra.

EEM

A imagem do EEM me faz lembrar minha primeira aula sobre análise gráfica onde aprendi que um expressivo volume é mais importante que qualquer outro indicador. A imagem fala por si só e o volume de quarta-feira e sexta-feira é impressionante, além de claramente vendedores. Peço aos leitores que reparem nas barras de volume e as comparem com o fundo que ocorreu em meados de dezembro de 2008 a semelhança é clara. A diferença básica é que lá tínhamos um fundo e aqui um provável topo.

Tal formação ganha ainda mais expressão, devido ao gap de rompimento da LTA e MM25. O movimento é amparado por um suporte de longa duração, mas cuja ruptura projeta queda de pelo menos 9% com objetivo nos US$33.

O cenário apontado aqui para os mercados emergentes não é nada agradável, o mercado está com ares de que vai entrar em um recuo mais prolongado. Nada me surpreenderia se ocorresse a formação de um OCO de queda.

Petrobrás

Está em queda, assim como tudo o que vimos. E não é possível determinar nenhum movimento mais complexo. O Principal suporte está em R$ 33,10.

Vale

Segue o mesmo comentário geral. Principais suportes em R$ 39,25 e R$ 36,70.

Kepler

Respeitou o suporte indicado na semana passada e perdeu volatilidade nos últimos dias. Mas lembro aqui, que papéis como este não seguem a risca os padrões gráficos e seu investimento está normalmente ligado a questões setoriais e de balanços corporativos.

Conclusão

Existe tanto no cenário nacional quanto no cenário internacional a formação de um provável topo e aparentemente poderá ocorrer uma correção de maior duração. E isto deverá  se confirmar nos próximos dias desta semana. A presença vendedora tornou-se clara.

Tal movimento só cessara com a demonstração contínua de uma força de compra. Que obviamente pode ocorrer a qualquer momento.

Gostaria de deixar uma clara mensagem aos investidores. No atual cenário a calma e a paciência, seguida da execução precisa da estratégia idealizada pelo investidor é  a única chave para o sucesso. O pânico e o desespero são os maiores inimigos. Ainda que o tom deste aviso gráfico seja pessimista é cedo para determinar com mais clareza, caso ocorra, qual tipo de correção teremos.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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O mercado mais uma vez e sem maiores novidades continuaram seus movimentos de alta mundo afora. Por aqui, mais um recorde e, lá fora, mais um também. Como podem perceber não há novidades na trajetória altistas que os mercados vêm seguindo.

Ibovespa

A Bovespa subiu com muita força nesta semana, rompendo a resistência indicada e atingiu o patamar de 66580 pontos e fechou a semana nos 66150 pontos que representa um topo de longo prazo do papel e forte resistência. O índice também se aproximou do topo do canal de alta e ainda montou um gap de alta, seguido por uma breve congestão, isto acaba por indicar que o papel encontra alguma dificuldade em superar o atual patamar, observando o movimento de sexta-feira onde a bolsa abriu em forte baixa (-1,51%) e se recuperou muito bem ao longo do dia. Apesar do movimento de sexta-feira, não acredito que a Bovespa começará uma trajetória de baixa, até o presente momento não há dados, notícias ou informações que nos levem a acreditar nisso. Graficamente o índice está completamente em trajetória de alta, sem demonstrações de que existe força vendedora significativa.

A principal resistência além dos 66150 pontos é os 67430, sendo que a última provavelmente será testada nesta semana. A partir daí, havendo um rompimento com maior intensidade, acredito que o Ibovespa buscará a máxima histórica antes do fim deste ano, que nem está mais tão longe assim, faltam menos de 12% para alcançarmos à máxima. Neste caso encontraremos resistências nos 69277 e 70017 pontos. Em caso de recuos, os 65500 e os 62200 são os principais suportes junto com a MM25.

DJIA

O índice americano conseguiu superar os 9985 pontos na semana passada e na sexta-feira recuou até este patamar que é uma importante projeção de Fibonacci. O índice continua com os indicadores sinalizando compra e apesar do recuo de sexta-feira ter sido considerável para a semana não posso afirmar que o índice vai iniciar um processo de queda. O mercado americano parece estar cauteloso, esperando por mais resultados e números que demonstrem como está a economia deles.

O índice DJ está neste momento em baixa e pode continuar assim no começo desta semana, mas a tendência de alta é expressiva nos últimos meses e pode ser retomada em breve, trazendo novos recordes no ano. Caso o mercado realmente recue por alguns dias poderemos testar os suportes formados pela MM10, MM30 e MM50.

Petrobrás e Petróleo

O petróleo teve uma semana de forte alta e atingiu sua máxima cotação no ano e isso puxou os papéis da Petrobrás que também atingiu seu recorde nesta semana que se passou, a commodity superou a MM15 e a MM25, montando um belo pivô de alta e o RVI acompanhou perfeitamente o movimento e isso tudo com muito espaço para uma alta mais consistente. Em ambos os casos a trajetória é de alta e deve continuar desta maneira. Comparativamente a Petrobrás vem tendo um desempenho levemente superior ao do petróleo, porém está muito aquém do Ibovespa, normalmente o papel tem performance superior tanto em relação ao índice como em relação ao petróleo. Isto nos indica que o preço das ações da Petrobrás pode esticar ainda mais, em uma simples comparação, o papel PETR4 deveria estar em mais de R$48 para estar, hoje, em performance superior ao Ibovespa. Isso não quer necessariamente dizer que o papel vai subir até os R$48 imediatamente, mas mostra como a Petrobrás ficou para trás e o mercado vai corrigir isso em breve. É importante observar aqui que o peso das ações da Petrobrás é de praticamente 30% no Ibovespa, logo, altas do papel vão influenciar diretamente o índice, o que pode contribuir e muito para rompermos a casa dos 70000 pontos no Ibovespa.

A Petrobrás ainda tem como objetivo primário os R$ 37,30 e na sequência os R$ 39,70. O papel está  travado e isso acaba por causar desconfiança em muitos investidores que tendem a sair do papel neste momento e correr para as ações que estão em alta mais forte, enquanto que o normal é o movimento contrário. Em casos de recuos o papel pode buscar os R$ 35,40 seguido pela MM10, MM25 e MM50.

Vale do Rio Doce

A Vale foi à principal responsável pela alta desta semana na Bovespa. O papel disparou, rompeu resistências e atingiu suas máximas. Assim como o Ibovespa e a Petrobrás o papel recuperou muito de sua perda na sexta-feira, mostrando que mesmo após subir mais de 5% na semana, os vendedores não conseguiram empurrar o papel para baixo. A força foi tamanha que tivemos o rompimento do canal de alta de forma extremamente agressiva. É natural que os indicadores neste caso, fiquem sensíveis a qualquer movimento e possam apresentar distorções nos próximos dias. Rompimentos como este, ou levam os indicadores a loucura, ou podem fazer com que o papel apresente recuos mais intensos. A MM10, MM25 e MM50 são os principais suportes além dos R$ 38,71 como suporte de Fibonacci. Mas a trajetória é  de alta e neste caso o principal objetivo está bem próximo, situado nos R$ 41,80 e pode ser alcançado ainda nesta semana.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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O Aviso em Dois tem como finalidade a troca de idéias, informações e conhecimentos técnicos com os leitores e participantes do mercado financeiro.

Cenários

62 ou 67? Por que os analistas apontam estes patamares

Quero começar através do site a trabalhar alguns textos, que não são necessariamente os tradicionais avisos gráficos. São o que chamo de “cenários”. Gosto de trabalhar com a criação de determinados cenários, que são meus guias ao longo de um determinado período de tempo. Estes cenários fazem com que qualquer movimento que ocorra no curto prazo, esteja de certa forma prevista permitindo que o sucesso operacional cresça.

Nos últimos dois meses, após a melhora de alguns números e do mercado apresentar um bom fluxo de compra, um ótimo cenário foi criado e percebido pelos analistas, que começaram a apontar quais são os objetivos desta alta. Essa tradicional mensuração acaba influenciando emocionalmente muitos investidores. Os números dos gráficos não são números mágicos e suas existências são precedidas de motivos.

Neste texto pretendo mostrar de onde surgem tais números. Serei simplista, até porque irei utilizar o que são em minha opinião as duas maiores teorias gráficas, e sem dúvida, as que mais estudo, utilizo e confio, as duas que mais segurança me dão aos meus investimentos. São as teorias de Fibonacci e de Elliott. Assim pedirei perdão aos entusiastas das duas teorias, mas o objetivo deste texto é agregar um pouco mais de conhecimento e, por que não, de confiança aos jovens investidores, assim não irei me adentrar na complexidade teórica das mesmas.

As projeções se dão seguindo objetivos de alta da teoria de Elliott em suas ondas, Elliott aponta que os ciclos de alta, são tradicionalmente formados por 5 ondas, sendo que as ímpares são ondas altistas e as pares são ondas de queda dentro do ciclo de alta (imagem 1). Mas estas ondas guardam em si propriedades particulares, são recriações de um mesmo movimento, o primeiro. A princípio a onda 1 é a onda que determinará o movimento de praticamente todo o ciclo, determinará os objetivos de alta e por conseqüência objetivos de queda. E para determinar estes movimentos gosto de utilizar Fibonacci.

O objetivo de 62000 pontos

Uma vez que compreendemos a utilização das ondas de Elliott, precisamos compreender as projeções de Fibonacci dentro deste movimento, estipulando assim nossos objetivos. No caso das ondas de alta, a onda 3 tem como objetivo realizar 100% do movimento de alta de 1 e, a onda 5 tem por objetivo realizar os mesmos 100% de 1, porém partindo da onda 3. Observamos assim, nesta segunda imagem, o ciclo de Elliott praticamente completo, as 3 ondas ímpares contêm as mesmas projeções de Fibonacci. A onda 3 conseguiu através da força no fluxo de compra romper o máximo objetivo, o que acaba por sinalizar que o mercado estava fortemente posicionado na compra e que poderíamos esperar uma onda 5 com bom fluxo na mesma posição. É importante salientar aqui, que mesmo que os 62000 sejam o objetivo máximo, isso não necessariamente implica em um recuo do mercado, a onda 5 pode também extrapolar esse objetivo conforme ocorrido na onda 3.

O objetivo de 67500 pontos.

Nesta terceira e última imagem, utilizamos praticamente todos os mesmos ideais descritos no objetivo anterior. Existe uma única e simples diferença. Neste último caso o analista costuma duplicar o movimento da onda 3, uma vez que está se mostrou mais longa do que o normal, indicando que o mercado estava com ótimo fluxo de compra. Ao duplicarmos a onda 3 e posicionar esta na projeção da onda 5, enxergamos como objetivo os 63333 e o máximo objetivo na casa dos 67500 pontos.

62 ou 67?

A escolha que venho fazendo pelos 62000 é muitos simples. Acabamos de viver uma profunda crise, que sendo ou não marolinha por aqui, precisa ser vista na análise de forma cautelosa. Muitos investidores baseiam-se nas diversas análises, projeções e comentários deste complexo mercado financeiro. Um pouco de cautela não é nada demais. O objetivo de 67500 pontos não  é por mim descartado, muito pelo contrário, ele pode sim ser real. E passará a ser a partir do momento que o mercado romper os 63.333 pontos e montar um novo pivô de alta, indicando que buscará os 67500 pontos. E mais, a ruptura dos 67500 não está, de forma alguma, descartada. Cada objetivo de alta alcançado pelo mercado se traduz em um comportamento do mesmo e também no ritmo em que este cumpre e conquista estes objetivos. Assim cada objetivo alcançado dentro de um cenário macro, tem seus significados.

Quero lembrar aos leitores que este tipo de texto, é uma demonstração de como as análises buscam criar cenários de onde partem os estudos e operações de seus utilizadores. A melhor forma de o leitor interpretar este texto é entender realmente a existência de movimentos de curto prazo dentro de movimentos de longo prazo. Essa simples compreensão, permite que tenhamos um melhor equilíbrio emocional na gestão de nossos investimentos, resultando em uma melhor performance acompanhada de dias tranqüilos.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.

O Aviso em Dois tem como finalidade a troca de idéias, informações e conhecimentos técnicos com os leitores e participantes do mercado financeiro.

O que os grafistas podem nos dizer sobre a crise?

A crise subprime veio e os economistas, com todo seu arsenal teórico, não souberam prever, identificar e/ou não quiseram atrapalhar a inflação de ativos. Alguns alertavam sobre a formação de bolha nos preços das casas e compreendiam os estragos que ocorrem quando  se estoura uma. Enquanto outros, com seu viés neoliberal sobre a auto-regulação do mercado e ferramentas estatísticas analíticas sobre o risco das sofisticadas operações dos derivativos de hipoteca, afirmavam que a economia ia bem, obrigado.

Com computadores mais poderosos, aumentou a crença na explicação dos modelos matemáticos de como as forças econômicas irão interagir. Mas muitos dos modelos simplesmente dispensam certas variáveis que apontem conclusões claras, como disse Sidney G. Winter, professor de Wharton. Normalmente faltam fatores como a psicologia humana e as expectativas futuras das pessoas, que são fatores difíceis de medir, ele nota.

Uma forma alternativa, não academicamente reconhecida, para medir os impactos de todos os comportamentos humanos numa trajetória de preços em mercado financeiro é a análise gráfica, que é um dos pilares da análise técnica (AT). A primeira busca identificar padrões gráficos, enquanto a segunda é o cálculo de indicadores referentes aos preços. Esse tipo de análise entende que todo fator que afeta o preço de um ativo já se encontra refletido no seu preço, preços movem-se em tendências e que a história se repete, quer dizer, projeções futuras são um espelho do passado.

É claro que analisar gráficos depois da crise e explicar por que apontavam para uma queda brusca na cotação dos ativos é fácil e não merece muito mérito, mas talvez o mesmo possa ser dito aos economistas que agora podem tentar explicar que a crise estava prestes a estourar. Alguns grafistas, dentre eles Rafael Valim – colunista daqui do A2 –, consideravam claro o movimento de reversão, pois havia indicadores suficientes apontando que o movimento altista existente era insustentável. Na descrição técnica de Valim, alguns recursos quando utilizados em leituras de longo prazo, como as Retrações de Fibonacci e Ondas de Elliott, demonstravam recuos possíveis e plausíveis, tendo como referência recuos passados; indicadores como forte divergência no IFR e médias móveis se intercruzando apontavam que uma forte correção estava por vir. Em suma, a crise foi algo pouco comum na AT, mas que enfatiza a veracidade da análise: todos os principais fatores, além dos já citados, apontavam na mesma direção.

Por outro lado, através dos gráficos, os grafistas não reconheceram a formação de uma bolha. Mas acertaram o momento em que iria reverter a tendência e fizeram projeções razoáveis para até aonde iriam os níveis do mercado. Ou seja, se empiricamente funciona para prever crises, por que não utilizar a AT?

Após procurar mostrar porque a AT seria útil, precisamos entender porque podemos usá-la se não há um aparente reconhecimento econômico e científico sobre sua validade. Esse debate é análogo ao da psicanálise: não há faculdades que ensinem isso, apenas cursos privados que não podem dar um diploma a seus alunos, mas muitos dos que a utilizam, comprovam na prática sua eficácia. Existem alguns estudos que ajudam a sustentar as hipóteses da AT, por isso, do ocultismo e misticismo, ela volta a transitar na realidade. Num desses, Andrea M. A. F. Minardi concluiu, num estudo em 2004, que séries de preços passados contêm algum poder de previsão.

O resultado de Minardi acalenta aos operadores day-traders – que são os maiores fiéis da AT – do mercado de capitais através de testes econométricos – estes sim, cientifica e economicamente válidos – para comprovar a funcionalidade da AT. Mas uma das explicações possíveis tem origem em razões behavioristas.

São seres humanos que fazem compras ou vendas no mercado financeiro. Cada qual faz sua avaliação sobre o preço justo de um ativo, e tem sua respectiva aposta (expectativa) de alta ou baixa. Além disso, não somos seres emotivamente inabaláveis, portanto, passamos para o mercado nossos sentimentos eufóricos ou pessimistas, nossos impulsos, configurando uma racionalidade limitada. Assim, parte da responsabilidade da crise subprime é dos investidores, com idiossincrasias que estão refletidas nos preços, seja na formação da bolha, seja no seu abrupto estouro.

A compreensão da configuração de um novo padrão pelos agentes é  limitada, pois não reagimos de forma completamente racional a chegada de novas informações. Por isso, é válida a noção de que séries passadas de preços persistem, mantendo certa inércia. Em consequência, surgem algumas “irracionalidades” e anomalias, dentre as quais:

Erros de previsão: relacionam-se com fenômenos de reação em excesso, em que o investidor atribui um peso maior às informações mais recentes, em relação às anteriores.

Excesso de confiança: as pessoas tendem a subestimar a imprecisão de suas previsões e a superestimar suas habilidades.

Necessidade de evitar o arrependimento: os psicólogos descobriram que os tomadores de decisão culpam-se mais quando suas decisões não convencionais se mostram ruins.

Modelagem e raciocínio mental: as decisões parecem ser afetadas pela maneira como as alternativas são modeladas.

São comportamentos como estes, que os grafistas procuram identificar. Em reversões e continuações de tendências, há padrões gráficos que ocorrem repetidamente. E podem ser sustentados através dos indicadores de tendência e dos osciladores – outro tipo de indicador técnico.

Vamos pensar nas retas características dos gráficos. Suportes e resistências (retas traçadas que indicam pontos de reversão) são obedecidos, pois as pessoas têm memória, isto é, sabem que anteriormente, quando um ativo atinge determinado preço, ele caiu ou subiu, e através disso compram ou vendem. Esta heurística da representatividade, ou regra simples que auxilia no dia-a-dia e é baseada na forte ênfase do passado recente, pode levar a negligência de evidências relevantes e outros erros.

Portanto, pode-se concluir que se os mercados refletem a irracionalidade dos investidores, não são perfeitos. E se existe uma ferramenta, que está em fase de comprovação de eficácia, para medir isso e prever comportamentos, ela deve ser usada.

Giovani Damiano é estudante de Economia e trader

IBOV

No Ibovespa vejo na imagem diária que os indicadores estão mais próximos do topo, mas com uma folguinha para crescer um pouco mais. A MM15 rompeu a MM500 e a MM25 está  muito próximo de realizar o mesmo movimento. A MM25 rompeu a MM50 e isso tudo indica que o touro está no comando. O mercado está subindo em degraus o que sugere que sua força pode também estar se esgotando.

A imagem semanal não traz novidades, apenas confirma aquilo que conversamos semana passada. O mercado está  em alta e os indicadores estão favoráveis, o cruzamento de CCI/MA indica que a posição comprada deve ser mantida. A MM10 está  muito próxima de cruzar favoravelmente a MM100 pela primeira vez desde o início da crise. Cruzando algumas informações e estudos, cheguei a cinco possíveis resistências do índice, são elas: 56390, 56850, 58025, 59345, 60670. Destaco aqui a resistência dos 56850 – retração de 61,8% de Fibonacci referente ao movimento de queda; esta retração se respeitada pode ser mal indicador, ele pode acabar por mostrar que a trajetória de queda não chegou ao seu fim, segundo a teoria de Elliott e que o mercado tenderia a formar uma onda C de queda, particularmente não acredito que isto vá ocorrer pelo cenário econômico brasileiro, uma vez que esta onda poderia levar o mercado a testar a casa dos 23900 pontos.

O mercado está em alta e até  o presente momento não houve força dos vendedores, que, aliás, estão longe do mercado há um bom tempo. Continuo, até que o mercado mostre o contrário, acreditando que vamos buscar a casa dos 60.000 pontos.

DJIA

A imagem diária do DJ mostra em especial que a terceira reta da pá-de-ventilador vem servindo de resistência para o índice, também é claro nesta imagem a enorme volatilidade mensurada no cruzamento de CCI/MA e esta agressividade indica o quão tensos estão os mais diferentes fatores norte-americanos, mostrando que por mais que o mercado esteja subindo por lá, não há confiança suficiente no comandante deste navio.

A forma com que o mercado rapidamente se expande e perde sua força mostra que o movimento atual não vai demorar muito, o mercado segue esta forte arrancada há um mês e ela pode chegar ao fim muito em breve, não me surpreenderia se esse recuo começasse ainda esta semana quiçá na seguinte.

Assim como o Ibov, o DJ está  em trajetória de alta e de forte alta até que os ursos apareçam. Acredito que o mercado vai começar a perder força e uma inversão direta e brusca não está descartada. Mas volto a repetir a trajetória ainda é de alta.

O mercado rompeu os 9320, e a principal resistência são os 9450, 9520 e 9620. E os principais suportes são os 9130 e os 9050 pontos.

PETR4 & Petróleo

A Petrobrás começou logo a segunda-feira com uma boa arrancada, mas ficou o restante da semana se segurando, não foi nem pra cima e nem pra baixo. O papel continua com bons indicadores, talvez o que tenha segurado a PETR4 nesta semana foi o petróleo que chegou próximo das máximas do ano, mas depois recuou bastante.

O papel encontra-se neste momento espremido entre a linha superior do canal de alta e um importante suporte. Nestes casos o papel tende a romper uma das duas pontas, pelos indicadores vejo que é possível que o papel rompa para cima.

Mantenho em Petrobrás os mesmos pontos da semana passada, acrescentando apenas os R$ 32,50 e os R$ 33,70 como resistências. A formação de um possível OCO foi descartada.

No petróleo é muito claro que este se encontra em um forte arrocho, ele segue em alta mais sua volatilidade está elevada, alguns indicadores apresentam posição sobre comprada indicando que correções podem ocorrer. A casa dos US$ 71 é o patamar a ser rompido e os US$ 69,10 e os US$ 67,90 são as principais resistências.

VALE5

Este papel também ganhou força nesta semana abrindo com bom gap de alta e se manteve nos mesmos patamares de segunda-feira. Assim como no caso de Petrobrás a Vale do Rio Doce tem espaço de sobra para continuar seu movimento de alta, particularmente acredito que o papel vai testar os R$ 34,70 (+4,93%) em breve e pode romper este nível.

É importante que a Vale não perca a casa dos R$ 32,68, pois, este patamar é um bom suporte de Fibonacci e se perdido pode iniciar um novo movimento de queda.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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• Os termos contidos neste texto podem ser devidamente compreendidos utilizando o glossário do site.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.

O Aviso em Dois tem como finalidade a troca de idéias, informações e conhecimentos técnicos com os leitores e participantes do mercado financeiro.

Conforme esperavamos e vínhamos apontando já há duas semanas, o mercado nesta semana recuou e iniciou um movimento de baixa, realizando assim os lucros obtidos nos últimos meses. Logo na segunda-feira tanto a LTA quanto a MM20 (lilás) foram rompidas.

Observando a imagem diária do índice vemos que o recuo atingiu o nosso antigo canal de alta, que também é marcado pela MM40 (azul escuro). Caso ocorra a perda desta reta guia do Canal de Alta é possível que os preços voltem a oscilar dentro deste canal altista. No caso desta imagem os dois principais suportes são a MM40 e a MM50 (marrom), que marcam respectivamente os 50800 e os 49712. A perda destes dois pontos, pode levar o índice a testar os 47780. Em termos de resistências vejo a MM20 como o principal ponto a ser rompido e logo na sequência vejo a MM500 (azul claro), marcados respectivamento pelos 52450 pontos e pelos 53630 pontos.

Na imagem semanal, sempre uma imagem mais didática. Observamos que há ocorrência de um topo duplo, marcado aqui pelas duas estrelas que ocorreram nas duas primeiras semanas de junho. Reparem na semelhança que existe no padrão de reversão do atual momento, formado nas quatro últimas semanas, com a reversão que ocorreu em fins de maio de 2008. Não por coincidência de imagens, as duas estrelas de 2008 ocorreram nas duas últimas semanas de maio. Para quem gosta de coincidências numéricas essa é boa.

Estaria a bruxa solta mais uma vez? Acredito que não.

Quero apenas alerta que a correção que ocorreu naquele período volte a ocorrer no presente momento. Mas acredito que o IBOV ainda vá recuar um pouco mais, o teste nos 49500 pontos parece inevitável, me parece provável também um teste nos 47600 pontos, por fim os 45200 pontos podem ser a grande resistência da vez. Assim, a semana pode até abrir em alta, mas deve fechar em baixa.

DJIA

Caros amigos, apesar de acompanhar o DJ e o S&P500 diariamente, eu normalmente não realizo muitos estudos sobre estes indicadores, apenas estudos de ordem pessoal, conforme minhas operações no mercado, além de usar os fundamentos econômicos. Mas venho percebendo que muita gente sente necessidade de compreender melhor o mercado norte-americano, de estudá-lo com maior intensidade, ou ainda se sentem emocionalmente mais seguros por entenderem melhor o que ocorre por lá (caso da grande maioria de conhecidos). A crise, apesar de ser um passado para a maioria dos operadores de mercado, ainda preocupa a maior parte dos investidores. E como este site nasceu para atendê-los. Resolvi fazer um estudo mais complexo, porém mais didático do DJIA.

Na imagem, agora diária, trago quatro MM – MM25 (lilás), MM50 (azul escuro), MM100 (marrom), MM200 (verde). Trago também a retração de Fibonacci (linhas vermelhas) referente ao ciclo de alta que estamos e o “speed resistance” ou o que alguns traders chamam de “pá de ventilador” (linhas azuis). Normalmente o speed resistance é utilizado apenas com 3 retas, mas neste caso vamos usar 5, este indicador nos mostra que a cada reta perdida o padrão de andamento do mercado vai mudar. Ele normalmente é utilizado com 3 retas, pois, os movimentos altistas tendem a ocorrer em 3 etapas distintas. Podemos observar que a terceira reta está próxima de ser testada, na verdade ele vem servindo como resistência. A perda desta reta levaria o mercado há um processo de declínio, neste caso de curto prazo. É natural que a reversão de alta para baixa ocorra entre a segunda e a terceira reta. Caso rompida os objetivos passam a ser as outras retas do indicador.

Em especial gosto de observar como o momento em que o mercado rompe uma reta pela outra, coincide também com a ruptura de um dos níveis de fibonacci, níveis estes que ficam ainda mais claro quando os topos se formam.

Por fim, as médias móveis aqui utilizadas horas acompanham as linhas de fibonacci, horas acompanham as pás de ventilador e horas cruzam perfeitamente a intersecção destas duas retas.

Isso meus caros, é um exemplo de estudo gráfico e de como o investidor, baseia-se em números que permitem uma melhor posição sobre suas operações.

Neste caso em especifico, a ruptura da pá de ventilador é muito provável, seus suportes são os 8350 (média entre a MM50 e a retração de fibonacci), segue-se a este patamar os 7950 pontos, principal objetivo caso o rompimento ocorra. Retrações mais fortes são possíveis e vamos monitora-las. Acrescento ainda que a MM25, junto com a MM200 são resistências fortes e estão cooperando para a ruptura da reta guia da pá de ventilador. Todo mercado em alta tende a realizar num dado momento, e este período varia conforme varia o tempo em que os preços se mantém na primeira zona da pá de ventilador.

PETR4

Conforme prevíamos na semana passada, a Petrobrás dessa vez realizou um claro movimento de queda. O movimento foi mais relevante e de tal intensidade que houve a ruptura do Canal de Alta do papel, e o DPO passou a operar no cenário negativo (observar setas em vermelho). Apesar de ter perdido o canal de alta, a MM50 (azul escuro, quase preto) serviu como suporte, e esta MM vem servindo como suporte em todo canal de alta, conforme observa-se na imagem. O papel já vem operando no cenário negativo há um bom tempo, mas só vou considerar que o papel perdeu o canal, após perder a MM50, isso porque o canal é muito rígido e a média como o próprio nome diz é móvel. A perda deste patamar pode levar o papel a buscar os R$ 29,55 marcado aqui pela MM100 (marrom).

Acredito que o mercado vai recuar mais e deve testar a MM100. Resistências aqui temos o próprio canal de alta e a MM500.

O petróleo também realizou e buscou uma zona de suporte interessante, os US$ 69,83, exatamente o ponto marcado na semana passada como último suporte. Quero acompanhar o petróleo nesta semana, pois, vejo que há formações altistas interessantes para a commodity. Os US$ 65 podem ser testados.

VALE5

O papel realmente não está com força, isso tem os seus motivos mesmo. O mercado ainda recuou e aí a Vale não agüentou mesmo, fechou na mínima da semana e não deu bons sinais. O triângulo de alta, que antes já me trazia algumas dúvidas parece que não vai ocorrer mesmo. Utilizando o cruzamento de CCI/MA em um nível um pouco menos conservador, já vemos a indicação de venda do papel nesta semana que se passou. A principal resistência aqui é a MM20 (azul claro) e a MM50 (roxo) que estão se cruzando positivamente. A reta guia de alta, também é um importante suporto, ambos podem ser testados. A resistência fica neste caso marcado pela reta horizontal.

Particularmente, acredito que este papel como todos os outros realize ainda mais nesta semana.

VISA – IPO

NOTA: Apenas queria dizer que as quedas no mercado tornam ainda mais favoráveis a operação do IPO, pois, indica que existem maiores investidores com caixa. Sinto que o mercado esta favorável para a operação. Reservas terminam nesta semana.

Rafael Valim é geógrafo e trader.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.
O Aviso em Dois tem como finalidade a troca de idéias, informações e conhecimentos técnicos com os leitores e participantes do mercado financeiro.

Na imagem semanal observamos que mesmo realizando lucros o mercado respeitou a linha superior do canal de alta, ou seja, mesmo caindo não houve interferências nos sinais de alta que continuam demasiados. Na imagem destaco em uma linha verde a LTA de curto prazo que vem servindo de guia para o movimento altista, interessante nesta reta que a mesma está para romper o canal, mostrando em caso de alta nesta semana, que o IBOV vai descolar as rodas da pista e decolar. Os principais suportes são os 47440, 46300 e por fim os 43650. Vejo duas possibilidades nesta semana: montar um pivot de alta nos 49100 que marca a ruptura do canal de alta pela LTA, neste caso impulsionando os mercados em novo rally. A segunda e mais preocupante e, talvez, mais provável é a ruptura não apenas da linha superior do canal de alta como a ruptura da LTA, neste caso é muito provável que iniciemos um rally de baixo mais intenso que pode inclusive testar no futuro a linha inferior do canal, testando possivelmente os 43650, valor este que pode inclusive marcar o cruzamento da MM25 com a MM50.

A imagem diária, trago apenas para ajudar na interpretação de nossos leitores.

DJIA

Na imagem do DJIA observo que a MM10 esta muito próxima de se encontrar com a MM25. O candle deixado no índice é mais característico de que futuras correções podem ocorrer. O papel realizou bem, mas conforme disse na semana passada respeitou os 8250, chegou a furar, mas voltou no fim do dia e fechou acima desta marca. Assim, os principais suportes continuam sendo os 8250 e os 8100. Há fortes possibilidades de o índice americano testar os 8100 pontos.

PETR4

Papel atingiu o seu topo nesta semana, coincidindo com a LS do canal de alta, e imediatamente iniciou uma realização de lucros e voltou a operar abaixo da MM100, aproveito para destacar o movimento da MM100 ao longo do tempo, mesmo com toda a queda do papel a MM não chegou a fazer uma inflexão negativa. Utilizando as regressões de Fibonacci, destaco que os R$ 29,90 é o principal suporte do papel no curto prazo, a principal resistência é sem dúvida alguma a casa dos R$ 33,50. Nesta semana que se passou dois fatores contribuem para que o papel fique mais constante na mídia, a CPI instaurada e o petróleo que testou a casa dos US$ 60 e recuo e, tem espaço pra testar a casa dos US$ 50.

VALE5

Papel realizou após montar um topo duplo e esta em momento delicado em termos gráficos, a tendência é testar a LTA e voltar a subir, para isso o papel precisa furar o suporte dos R$ 30,00 é esperar pra ver. Na imagem destaco a MM25 em verde que vêem acompanhado a tendência de alta. O candle desta semana testou a MM50 e não repicou, há probabilidade de rompimento.

As setas em vermelho marcam os topos duplos, e a seta em azul a zona de 75% da resistência de um provável triângulo de alta, pessoalmente espero que este venha a ocorrer. Estamos de olho.

USIM5

Em uma breve análise, o papel montou um candle conhecido como engolfo de baixa, houve bastante força na venda deste papel. A casa dos R$31,70 é importante suporte, seguido pelos R$ 28,90. O papel sofreu muito ao longo da crise e está com dificuldades de arrancar. Diferente da CSN que mostrou muita força nos últimos tempos.

ITAU4

Papel realmente realizou como era de se esperar diante do candle deixado na semana passada.  Papel encontra-se em zona de suporte, mas parece haver forças para rompimento deste suporte, o que levaria o papel a testar os R$26,50.

* Quero convidar os leitores a participar e indicar ativos que operam ou pretendem operar e estão com dúvidas quanto ao comportamento gráfico destes papéis.