A semana trouxe mais um novo recorde de alta no ano para o Ibovespa, porém a alta não se sustentou com o decorrer do tempo. Lá fora o mercado voltou a operar na máxima do ano, mas também não sustentou seu movimento.

Ibovespa

Logo na segunda-feira o mercado deu sinais de que poderia romper a casa dos 70.000 pontos, mas não conseguiu realizar este movimento. Chegou a operar no nosso primeiro objetivo de alta, marcado pelos 69622, mas recuou após os anúncios do FED sobre a taxa de juros. E pela primeira vez, desde que começou a operar acima da resistência dos 67700, o indicador veio abaixo deste patamar, perdendo importante LTA e MM15, mas respeitando a MM50 e a LTA de longo prazo. O CCI/MA entrou em zona vendida e fez isto com intensidade, o que me faz crer que o movimento de queda, a principio, não será duradouro. Ainda assim, testes nos 66500 são possíveis. Um provável repique deve ser levado em consideração pelos investidores e a ocorrência deste movimento dará forças para a ruptura dos 70000 pontos, onde encontramos imediatamente nos 70700 um novo objetivo de alta.

Dow Jones

A imagem do DJ não vem me agradando muito. A cunha ascendente vem ganhando forças e o canal lateral formado sobre forte objetivo de alta pode não ser um bom sinal. O CCI/MA aproximou consideravelmente do marco zero seguindo sua tendência de venda de algumas semanas. O marco zero costuma ser um bom patamar de repiques, mas existe muito espaço para uma queda maior e tal queda pelos padrões de ruptura deste tipo de imagem deve ocorrer muito em breve.

Não posso e não vou descartar aqui a possibilidade de uma ruptura de alta, porém o mercado não está  apresentando força para este movimento, a força aparecerá definitivamente quando o patamar dos 10500 pontos for rompido e os 10690 testados.

O VIX, porém vem contribuindo para este movimento de alta, uma vez que o mercado continua apresentando enfraquecimento da volatilidade, o que é muito comum em mercados de alta. O fluxo no VIX se apresenta compradora, mas de forma extremamente sutil. Sem apresentar padrão considerável de reversão.

Ouro

Atingiu o topo e reverteu, testou e segurou diante de sua LTA de curto prazo, mas perdeu consideravelmente a força compradora. A commodity encontra-se em momento de indecisão, a ruptura pode realmente ocorrer e teria como objetivos a LTA de LP e a MM25. Não se pode descartar aqui a expressiva estrela formada nesta semana, mostrando que o duelo entre compradores e vendedores foi intenso e sem um claro vencedor, que deverá se apresentar nesta semana, declarando o próximo movimento.

Petróleo

O ouro negro parece ter encontrado um fundo e confirmado um leve canal de alta (destacado em verde), mostrou respeito e repique na MM25, mas também respeitou a MM15 e não  conseguiu rompe-la. Caracterizando mais uma vez a força dessas duas médias no petróleo. É possível que na próxima semana o petróleo continue seu movimento de alta.

Quero aproveitar e mostrar esta segunda imagem da commodity, que utilizo no meu dia a dia e trouxe uma formação muito didática. Observamos aqui a cotação do contrato contínuo com candle de 4 horas cada um. Seguindo um canal de baixa que após ser rompido para baixo, plotou um expressivo marobuzo que é este longo candle de queda e que comumente sinaliza o fim de um movimento, na sequência deste observamos uma formação de OCO – ombro, cabeça, ombro; muito comum em topos e fundos. Uma vez traçado a expansão de Fibonacci (linhas em amarelo) vemos que rapidamente o objetivo foi alcançado e com expressivo marobuzo de alta. A reversão é confirmada pela LTA de alta na qual segue a commodity desde então e que devolveu a commodity para dentro de seu indicador.

US Dollar Index

Confirmou a ruptura do canal de baixa com forte e expressivo candle de alta que perdeu um pouco de sua força no fim da semana, este recuo pode indicar que a força compradora está  diminuindo, mas até agora não há sinais de alteração no movimento altista, que pode prevalecer durante esta semana.

EEM

Continua seguindo seu topo, igual ao DJ e o Ibovespa. Uma coisa interessante para chamarmos a atenção é  que o Ibov está a menos de 10% de seu topo histórico enquanto o EEM está a mais de 20% de distância. Ainda sem definição é possível que o EEM realize uma correção mais clara antes de retomar seu movimento de alta.

Petrobrás

O papel seguiu conforme falamos na semana passada operou dentro da bandeira e rompeu a figura, confirmando a mesma. Rompeu também a LTA que dura mais de cinco meses e tem como objetivo principal de queda R$35,66 ou 2,59% de recuo. Perdeu o marco zero do CCI/MA e do DPO e vem operando em claro movimento de queda, com a agressividade costumeira do papel. Os R$ 34,28 e os R$ 32,93 são fortes suportes, sendo que o último acredito que não venha a ser testado.

Vale do Rio Doce

Voltou a operar abaixo dos R$ 42,50 pela segundo vez em um curto espaço de tempo. Perdeu o marco zero do DPO e testa, no presente momento, o do CCI/MA. Perdeu também sua LTA de cinco meses. O caminho natural seria um teste nos R$39,25. Porém a forte luta de sexta-feira não deixou um vencedor declarado e um repique não está descartado, especialmente porque o papel voltou a encontrar forte suporte. Particularmente acredito que o papel possa ceder mais um pouco.

Suzano

Vem seguindo forte trajetória de alta nas ultimas semanas e testa no presente momento uma forte LTA. Os indicadores demonstram que uma possível zona sobrecomprada pode estar ocorrendo. Mas o candle de sexta-feira é bem aberto e gosto deste candle em topos e fundos, um novo movimento de alta pode vir logo na abertura do pregão de segunda-feira, tendo como objetivos de alta os R$ 22,30 e os R$ 24,36. O papel apresentou bom fluxo de compra e bom comportamento ao longo do ano. Ou seja, ainda que recue, caso estejamos mesmo em zona sobrecomprada, este recuo deve ser um breve ajuste de preços.

Paranapanema

Gostaria de chamar a atenção para a formação de um possível triângulo de queda. Apesar de triângulos de queda não serem comuns em topos, mas esta imagem não me agrada muito. Deve ser cuidadosamente monitorado e observado se o padrão irá  mesmo continuar e se confirmar. O máximo objetivo de baixa seria os R$ 5,20.

Desejo a todos um Feliz Natal!

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

Participe do Aviso Gráfico com comentários ou solicite a análise de um papel de seu interesse.

Os termos contidos neste texto podem ser devidamente compreendidos utilizando o glossário do site.

As rentabilidades aqui demonstradas com base em análises passadas e históricas, não devem ser interpretadas como segurança de retornos futuros.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.

A semana voltou a ser bem positiva por aqui e também nos EUA. O mercado estipulou novas marcas e deve continuar sua tendência de alta para o fim do ano.

Ibovespa

Realizou na última sexta-feira o fechamento mais alto do ano e mostrou bom fluxo de compra, o que voltou a trazer otimismo ao mercado e levará este a romper a resistência psicológica dos 70.000 pontos. Existem duas figuras se formando no Ibovespa uma de baixa (cunha ascendente) que não plotei na imagem e outra, um triângulo de alta (representada em azul). Usei a imagem altista porque acredito que este é o movimento que vai se realizar nos próximos dias, sendo provável que este novo movimento levará o índice a atingir uma nova máxima muito em breve, é provável que um novo recorde histórico se estabeleça antes do fim deste ano.

Os principais objetivos de alta do Ibovespa e conseqüentes resistências são: 69600, 70700, 71580, 72480, 73750 e 75365 pontos. Os principais suportes são a MM15 e MM30 além dos já citados 67700 pontos.

Dow Jones

Voltou a operar muito próximo de sua máxima anual. E acaba por configurar situação muito semelhante ao Ibovespa. Na semana passada tracei a cunha ascendente, porém hoje vou trazer o triângulo de alta, que pode se configurar com um novo movimento antes de qualquer recuo, que aparentemente está sendo bem evitado. Aqui também podemos traçar objetivos de alta que seriam: 10690, 10806, 10900, 10990, 11122 e 11290. Os principais suportes são a LTA (hipotenusa do triângulo) e a MM15 e MM50.

VIX

Isto tudo pode vir ainda sem um disparo de volatilidade, uma vez que o VIX voltou a perder força e rompeu os 22 pontos, com tendência de teste nos 20 pontos. A queda da volatilidade e conseqüente diminuição da aversão ao risco podem contribuir para a alta do Dow Jones.

Ouro

Confirmou com muita força o topo estabelecido na semana retrasada e já recuou US$110 desde lá, realizando um expressivo engolfo de baixa. Testes na MM15 são prováveis para esta semana.

Petróleo

Realizou movimento semelhante ao do ouro e rompeu com expressiva força seu estreito canal de baixa, rompeu junto a MM15 e testou a MM25, respeitando este último. Porém o fluxo vendedor aumentou muito e pode ocorrer à perda da MM25, o que não é um bom sinal. A MM25 raramente é testada e raramente é perdida. Importante observar o comportamento do petróleo para esta semana.

Dollar Index

Desde o texto publicado há 2 semanas o Dollar Index mostra que pode ter encontrado um fundo e rompeu seu canal de baixa, ganhou força no MACD e passa a ter fluxo comprador, rompeu a MM15 (que também se alinha com o canal de baixa. Um possível teste na MM30 parece ser o mais provável. Indicando que a tendência de compra do Dólar subiu não apenas por aqui, como em nível global.

Observo também que existe aqui uma combinação da queda das commodities, ouro e petróleo, e compra de dólar de forma simultânea. A atenção aqui aumenta para percebermos os próximos movimentos deste tabuleiro de xadrez.

EEM

Não apresentou mudança significativa em relação à semana passada. Porém pode estar se configurando um novo movimento de alta que pode estar em sincronia com o movimento brasileiro.

Petrobrás

Confirmou a perda de força da semana passada e entrou em um canal lateral de curto prazo, muito semelhante a uma bandeira de baixa (imagem em rosa). O objetivo desta baixa é buscar a casa dos R$ 34,35, onde não apenas encontra-se o objetivo da figura, como é também o patamar de 61,8% de Fibonacci no longo prazo (retrações em azul) e é a casa dos 23,6% de Fibonacci do curto prazo (retrações em vermelho). A retração de 23,6% é conhecida como patamar máximo de retração dentro de ciclos de alta. Sinceramente acredito que este movimento possa realmente se realizar, existe uma configuração muito expressiva para a queda do papel. Soma-se a isso a perda definitiva do CCI/MA que vem abrindo em claro movimento de queda. E o DPO que se aproximou muito do marco zero. Sem esquecer é claro do movimento do petróleo no cenário internacional.

Vale do Rio Doce

Readquiriu sua força e fez isso com expressivos saltos, que apesar do grande conjunto de estrelas vem realizando este movimento com gaps consistentes. Recuperou a posição de compra no DPO e no CCI/MA e voltou a operar acima da MM15 e MM40. O papel vem apresentando força e deve seguir este movimento comprador pelos próximos dias.

Gerdau

Trouxe aqui uma imagem semanal, devido às claras características que a imagem possui, com sinais perfeitos de topos e fundos seguindo dentro de claro canal de alta. Em rosa observamos as retrações de Fibonacci, ambas são idênticas e se referem a formação de um triângulo de alta com objetivos já alcançados. O mesmo movimento pode se repetir com um novo triângulo de alta também formado por aqui, este triângulo, um pouco mais curto que o anterior tem como objetivos de alta os: R$30.38, R$31.65, R$32.43, R$33.06, R$33.70, R$34.60, R$35.75.

É importante destacar que a Gerdau tem muita força de mercado nos EUA e que a melhora da situação por lá, beneficia os negócios da empresa. Entre suas principais concorrentes eu destacaria a CSN que está com ótimos números financeiros. Ainda assim investir em Gerdau parece ser uma boa opção. Especial atenção para os suportes representados pela linha inferior do canal de alta e MM15. Bem como os indicadores costumeiramente apresentados.

Lojas Americanas

Acabou de repetir e concluir pela quinta vez seguida neste ano um mesmo ciclo de Fibonacci. O DPO opera em expressivo ponto de sobrecompra enquanto o CCI/MA vem apresentando divergências e tem espaço para subir. Existe cheiro de realização no ar e para isso dois suportes devem ser testados a linha inferior do canal de alta e a MM15, além das retrações de Fibonacci. Caso o papel volte a operar em movimento altista é possível que testes na casa dos R$17 ocorram.

Particularmente a posição do papel não me agrada muito e esperaria mais alguns dias para tomar uma melhor decisão. O crescimento das já conhecidas vendas de fim de ano, podem já estar precificadas neste expressivo canal de alta.

Springs

Para aqueles que gostam de papéis no estilo small/mid large capital. Eu trago a Springs, empresa do setor de confecção que vem seguindo uma LTA de longo prazo e tendo comportamentos cíclicos bem claros. O papel pode ser considerado como sobrevendido pelo CCI/MA. Pode também estar iniciando uma quinta onda de Elliott com objetivos acima de R$6. O ponto de entrada está bem interessante com stops para a ruptura da LTA e/ou MM15. Os objetivos de alta estão traçados na imagem através de Fibonacci.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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Os termos contidos neste texto podem ser devidamente compreendidos utilizando o glossário do site.

As rentabilidades aqui demonstradas com base em análises passadas e históricas, não devem ser interpretadas como segurança de retornos futuros.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.

A semana passada seguiu por aqui o mesmo ritmo de antes, altas e novos recordes que não conseguem se sustentar com firmeza. Nos EUA o mercado conseguiu atingir a casa dos 10500 pontos, mas iniciou seu recuo e deixou uma imagem de desconfiança.

Ibovespa

Estipulou um novo recorde no ano ao operar na casa dos 69000 pontos, mas como vem realizando nas 4 últimas semanas, o índice recua consideravelmente. Este sinal, que pode ser observado na imagem semanal, mostra que mesmo com altas constantes o mercado não consegue sustentar o movimento de alta e perde a maior parte deste movimento, o que deixa uma sequência de candles em forma semelhante aos das estrelas, com corpo sempre na parte inferior dos candles e isto não é um bom sinal, ainda que não esteja definido quem de fato vai dominar o próximo movimento, fica claro aqui que nas últimas semanas a pressão compradora não possui força superior a vendedora, especialmente quando o mercado tenta operar acima dos 67700 pontos. A probabilidade de reversão cresceu consideravelmente nestas últimas semanas. Observo nesta imagem também que tanto o CCI/MA quanto o DPO já operam em suas zonas sobrecompradas. E pela primeira vez o Ibovespa conseguiu fechar a semana acima de seu máximo objetivo de alta.

Na imagem diária observamos incialmente que o mercado continua se comportando dentro de seu canal de alta que dura pouco mais de um mês, o estreito canal permite muita oscilação e teste em suas extremidades, caso ocorra ruptura deste canal a LTA de longo prazo deverá ser testada. O comportamento do CCI/MA e do DPO estão em linha com o movimento do índice. O mercado hoje (terça-feira) voltou a recuar e respeitar a casa dos 67700. A MM15 vem servindo como excelente suporte neste movimento e sem dúvida é nosso principal suporte, junto com os 67700 pontos. Segue-se a estes as MM30 e MM50. Como principal resistência está a máxima anual, os 69200 e os 70020 pontos.

DJIA

Rompeu na semana passada a casa dos 10500 pontos que era o nosso objetivo máximo deste movimento de alta e começou a recuar logo em seguida. O movimento ocorre sobre a retração de 50% de Fibonacci, retração esta traçada do topo ao fundo do movimento de queda. A imagem formada em todo este ciclo de alta deixa uma clara cunha ascendente, que apesar de ascendente tem conseqüências de queda. A figura em lilás ainda coincide sua ponta com os 38,2% de Fibonacci (ou 68,2% dependendo da origem utilizada), esta marca é conhecida pelos estudiosos de Elliott como ponto máximo da onda B do ciclo de queda. Lembro aqui que o ciclo de queda é composto por 3 ondas –A,B,C; sendo a onda B uma onda de alta. Caso esta cunha ascendente confirme seus propósitos o máximo objetivo de baixa está marcado na casas dos 5870 pontos o que confirmaria a ocorrência de uma onda C.

Por fim destaco a correlação entre o CCI/MA e os fundos ocorridos no indicador em relação aos fundos ocorridos na LTA, vale observar que o CCI/MA também já opera em um patamar sobrecomprado. O fechamento de hoje vem mostrando que o índice encontra forte resistência na retração de 50% de Fibonacci (marcada aqui pelos 10341 pontos). A probabilidade de formação de topo também cresceu muito nestas semanas. Nesta imagem semanal destacaria o comportamento da MM20 que serviu tanto de suporte na alta como de resistência na baixa e sem dúvida alguma é o principal patamar a ser monitorado nesta imagem semanal.

O VIX voltou a perder força e não confirmou uma possível reversão, mas continua operando no fundo e fortalecendo os suportes encontrados nos 22 pontos. Ainda que um novo movimento altista não esteja confirmado a imagem deixa claro que o mercado não esta mais diminuindo sua volatilidade e pode operar nestes patamares por mais tempo.

Ouro e Petróleo

O Ouro atingiu na semana passada seu preço máximo histórico de US$ 1225/onça troy, patamar este que indiquei como máximo objetivo de alta a algumas semanas atrás. E a commoditie recuou após atingir tal patamar deixando inclusive muitas características de queda contendo formação de estrela muito clara com longa cauda e abertura nesta semana que confirma o movimento. Movimento que chamei a atenção para a possibilidade de ocorrer no último trabalho publicado.

Petróleo

Não confirmou rompimento positivo e fechou mais uma semana com estrela e se aproximando da MM15, nossa já conhecida marca de suporte. A abertura do petróleo nesta semana em forte queda, com possível teste na MM25, mostraria uma forte reversão de cenário. No entanto é necessário esperar o movimento até  o fim desta semana para melhores confirmações, por enquanto a tendência do petróleo é a mesma dos 2 últimos meses, ou seja, de queda.

EEM

Segue em forte congestão no topo, sem tendência definida e aguardando por um novo movimento, que neste caso pode ter ares altistas, especialmente se o suporte de 40 e 38 pontos forem confirmados. Por enquanto a lateralização deve prevalecer para os mercados emergentes.

Petrobrás

Superou na semana passada a casa dos R$40 pela primeira vez no ano, porém iniciou forte processo de recuo, acompanhando o movimento internacional do petróleo e perdeu importantes patamares de Fibonacci no curto prazo (retrações em azul) e fechou o pregão de hoje com leve ruptura no patamar de 78,6% de Fibonacci de longo prazo (retrações em cinza). Chamaria a atenção para a casa dos R$ 37,19 ponto que pode ser um bom suporte para entrada no papel, o patamar de 50% do curto prazo foi respeitado outras vezes em ciclo de mesma intensidade.

O papel perdeu sua LTA de curto prazo (reta vermelha) e pode buscar a LTA de longo prazo (reta em azul), perdeu também a MM15 e testou e respeitou hoje a MM30. O papel pode ter encontrado maior pressão vendedora, o que permitiria os testes da LTA de LP, MM50 e eventualmente a retração de 61,8% de longo prazo (R$ 35,67). O CCI/MA vem perdendo muita força e isto é um sinal que este recuo não deve durar muito tempo, mas pode ser agressivo no curto prazo.

Vale

Em cenário levemente pior que Petrobrás a Vale perdeu de vez sua LTA de longo prazo, MM15, DPO e intensificou sua queda no CCI/MA. Porém caí com menor força na pressão de venda e encontra fortes duelos na retração que se iniciou. Pode testar a MM30 e encontrar dificuldades para rompê-la, onde pode haver um bom ponto de compra. Existe um forte suporte em R$ 38,80, apesar de estar praticamente 10% abaixo do preço atual, este patamar pode vir a ser testado. Os R$ 41,94 é nossa principal resistência a ser superada.

Sanepar

A pedidos do amigo Rodrigo, fiz uma análise da SANEPAR – Saneamento do Paraná. Empresas desse tipo em conjunto com o setor elétrico, são consideradas mais conservadoras, uma vez que seu ritmo de crescimento ou de retração é sempre lento e constante. A mínima deste papel foi R$ 1,10 em fins do ano passado, de lá pra cá o papel se encontra em posição constante de compra, o CCI/MA está subindo a exatamente 1 ano sem apresentar em momento algum nenhum sinal de venda e somente agora conseguiu superar o marco zero do indicador, passando assim a operar no campo comprador. A tendência de alta é tão duradoura que utilizei na imagem a MM50 e a MM100. Através de alguns cálculos é possível pressupor que este papel teria o máximo objetivo de alta em R$3,60 e caso o mercado siga o mesmo ritmo de alta isto deve ocorrer em um período próximo de 13 meses. Quero deixar claro que esta estimativa, especialmente a de tempo, são suposições matemáticas e baseadas em movimentos passados.

Perdigão

Este é um papel que gosto muito e vem caindo constantemente, em clara tendência de baixa, apesar de alguns números estarem elevados e possivelmente distorcidos pela fusão com a Sadia, fusão esta ainda não aprovada pelo CADE e que será  decidida no próximo semestre. O papel se encontra em momento importante e pode reverter sua trajetória de baixa. Os indicadores encontram-se em zonas sobrevendidas e o papel encontrou os 61,8% de Fibonacci e pode respeitar este patamar. Queda até os R$ 37,90 não está descartada, mas não deve ir abaixo disto. Este ponto é interessante, pois podemos estar finalizando a quarta onda de Elliott, o que iniciaria a quinta onda de alta, que tem por objetivo máximo os R$ 63. Na imagem destaco a MM15 como nossa principal resistência e patamar interessante para compra, se rompida positivamente os investidores podem utilizar esta ruptura como bom ponto de entrada.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

Participe do Aviso Gráfico com comentários ou solicite a análise de um papel de seu interesse.

Os termos contidos neste texto podem ser devidamente compreendidos utilizando o glossário do site.

As rentabilidades aqui demonstradas com base em análises passadas e históricas, não devem ser interpretadas como segurança de retornos futuros.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.

Tivemos mais uma semana altista tanto aqui quanto lá fora e com o estabelecimento de novos recordes que levaram os mercados a um recuo que iniciou-se desde quarta-feira, porém sem causar nenhum tipo de pânico aos mercados.

Ibovespa

O índice brasileiro chegou a operar acima dos 68000 pontos pela primeira vez neste ano, mas recuou logo em seguida, respeitando o fechamento de semanas anteriores com ligeira superação. O índice fechou a semana sobre os 66300 pontos, onde plotou um interessante candle que nos sugestiona um novo movimento altista, amparado inclusive sobre um canal de alta de curto prazo, interessante observar a formação de topos e fundos ascendentes – que é sem dúvida o princípio mais básico de qualquer movimento altista. O Ibovespa também voltou a operar acima de sua antiga LTA de longo prazo, o que é sem dúvida o melhor sinal de todos.

O principal contra, continua sendo a volatilidade que não cede de forma alguma, apesar da expressiva desaceleração de seu movimento altista. Outro ponto é que estamos diante de um claro topo duplo, ainda sem nenhuma confirmação, podendo romper para qualquer um dos lados, mas em casos de queda, topos duplos costumam indicar recuos mais duradouros. Por fim o CCI/MA indicou venda na quinta-feira e este sinal também será acompanhado.

O índice deve realizar uma abertura em alta e este deve ser o principal movimento da semana, que poderá  trazer um novo aumento de volatilidade caso ocorra à ruptura definitiva do topo formado, o topo e a máxima definem nossas resistências a serem superadas. Como suporte tem a MM15 e MM30 que estão juntas e aliadas a LTA de longo prazo (reta alaranjada), sem dúvida o principal suporte que temos, segue-se a ele a MM50.

Dow Jones

O DJ aproximou-se muito de seu máximo objetivo de alta, mas recuou com intensidade semelhante nos dois últimos dias da semana. Também deixou candle semelhante ao Ibovespa, indicando que uma abertura altista deve ocorrer. Também fechou respeitando a MM10, que vem sendo nas duas últimas semanas a principal guia de alta do atual movimento. O CCI/MA recuou com muita intensidade nestes dois dias de queda e isto mostra que a força de compra está muito bem posicionada, ou seja, mesmo que o mercado norte-americano recue este movimento não será muito duradouro, ao menos por enquanto.

O VIX diferentemente do que imaginei na semana passada, estabeleceu um novo candle de baixa com espaço para nova queda nesta semana, ainda assim as características de fundo não foram perdidas.

A tendência de alta deverá permanecer na semana que se inicia, sendo que o movimento deve seguir o mesmo padrão dos últimos meses, ocorrendo a pequenos e constantes passos. A principal resistência aqui é sem dúvida o último topo, somado a ele o objetivo de 10500 pontos. Como suportes vejo uma forte concentração na zona dos 10000 pontos, havendo a LTA de longo prazo, a retração de 78,6% de Fibonacci e, a MM30 e a MM60.

Ouro e Petróleo

O ouro fechou a terceira semana consecutiva com forte alta e estabeleceu em cada uma delas um novo recorde, o principal objetivo desta alta está em US$ 1225. O Ouro está no chamado TH – Teto Histórico, tradicionalmente quando alguma ação, índice ou commodity estabelece uma nova máxima, esta não tem resistências pela frente e sua trajetória altista costuma encontrar bom fluxo comprador.

O ouro negro por sua vez, segue a quinta semana em forte congestão e levíssima queda, que novamente acredito que resultará em forte movimento de alta em breve, é muito claro aqui que não houve até o presente momento fluxo vendedor suficiente para desmontar o movimento altista realizado até aqui.

A relação histórica de investimento em Ouro e Petróleo causa este tipo de divergência, a forte subida do Ouro, tradicionalmente indica certo temor do mercado por crises, a busca pelo ouro é simples, uma vez que sua presença e liquidez são globais, os investidores tendem a diminuir seus riscos de mercado investindo em ouro, porém vale à pena lembrar que o ouro não serve apenas para defesa. O petróleo por sua vez, possui maior volatilidade e costuma ser preferido pelos investidores em momentos de tendência… Sejam estas de alta ou de baixa.

Trouxe esta relação hoje, pela forma particular com que o preço do Ouro voltou a disparar enquanto o petróleo permanece em silêncio, é uma provável que em breve uma “troca de mão” ocorra.

EEM

Não realizou um movimento muito claro, apesar de abrir em forte alta e estabelecer uma nova máxima anual, o EEM recuou consideravelmente e fechou à semana em baixa, uma clara congestão vem se formando por aqui e até o presente momento é difícil afirmar para que lado ocorra a ruptura, sem dúvida um recuo parece ser muito bem-vindo, mas não tenho certeza se este será o caminho do EEM.

Petrobrás

Realizou um fortíssimo movimento de alta nesta semana, inclusive com fechamento em nova máxima, o papel encontrou um forte fluxo comprador e superou de vez a projeção de 50% de Fibonacci que tem como máxima os R$47. É interessante este ponto máximo uma vez que para a Petrobrás operar acima do Ibovespa ela precisaria estar hoje em R$ 47. Dificílimo determinar que uma arrancada ocorra até lá, mas o projetado nos indica que isso é possível.

Acredito que o papel siga seu movimento de alta nesta nova semana, sendo que como resistência tem os dois canais de alta em azul na imagem. E como principal suporte destacaria os R$ 37,80 representados pela retração de 50% de Fibonacci, segue-se a ele a MM10, MM25 e MM50.

Vale do Rio Doce

A Vale também estabeleceu uma nova máxima no ano e voltou a operar acima de sua máxima projeção, marcada aqui em R$ 41,95 e é visível que o papel encontra forte aumento de volatilidade, ao operar acima deste patamar. O CCI/MA continua com sua indicação de venda apresentando forte divergência com o papel, a probabilidade de um recuo cresceu consideravelmente, mas até agora ele não ocorreu de fato. A MM15 e a MM30 se apresentam como ótimos suportes, somados a máxima projeção de Fibonacci e, esta projeção deve indicar o caminho a ser seguido pelo papel, à perda deste patamar implicará em elevadas chances de retrações mais intensas, ao passo que conforme o papel manter-se acima deste patamar aumenta-se a probabilidade do mesmo acumular forças para uma nova alta.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

• Participe do Aviso Gráfico com comentários ou solicite a análise de um papel de seu interesse.

• Os termos contidos neste texto podem ser devidamente compreendidos utilizando o glossário do site.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.

A semana foi de alta atividade tanto por aqui, quanto lá fora, onde novos recordes anuais foram estabelecidos. O movimento altista pode prevalecer na semana, especialmente lá fora. Por aqui o mercado demanda atenção, uma vez que o Ibovespa está aberto para caminhar em qualquer direção.

Ibovespa

O índice voltou a operar muito próximo do topo anual, porém retraiu significativamente na quinta-feira e acabou por sinalizar uma significativa indecisão. O fechamento de sexta-feira deixou formado um harami de alta sem muita expressividade, mas indica uma abertura altista para esta semana. É muito visível a formação de um topo duplo, que caso ocorra a perda dos 60000 pontos tem como principal objetivo os 55500 pontos. Porém é cedo demais para declarar que tal movimento venha a ocorrer, não o descarto uma vez que o CCI/MA continua indicando venda, o MAV continua em alta constante – e isto não é bom sinal, e por fim, nossa LTA (reta em azul) foi muito bem respeitada deixando inclusive duas estrelas sobre esta. Parece existir aqui uma “conspiração” para a queda, porém até agora não apareceu neste mercado vendedor com peito para uma realização mais prolongada.

A congestão deixa claro que o mercado não decidiu seu futuro de curto prazo. A tendência de alta existe através da observação do comportamento das médias móveis e das retrações de Fibonacci. Os indicadores de baixa só se concretizarão caso existam fatos suficientemente relevantes para uma reversão, uma vez que a força de compra se tornou, até o presente momento, claramente enfraquecida. Os mesmos suportes e resistências da semana passada podem ser considerados nesta.

DJIA

Diferentemente do Ibovespa o Dow Jones parece ter encontrado folga para subir e tal movimento vem sendo feito com bastante tranqüilidade. O mesmo movimento cíclico apresentado para o índice Bovespa, utilizando-se Elliott e Fibonacci, tem como objetivo os 10499 pontos, algo que para mim parecia difícil de ser atingido há cerca de 3 meses atrás, parece que vai se concretizar sem muitas dificuldades.

O índice norte-americano não apresenta nenhuma indicação de topo, reversão ou perca de força e o movimento lateral realizado durante a semana deve culminar, provavelmente, em mais um movimento de alta.

O único indicador que me deixa com certa desconfiança é o VIX que começa a apresentar carecteristicas de ter encontrado um fortíssimo suporte onde uma reversão parece quase certa, o candle deixado pode ser encarado como um martelo de fundo, muito próximo do martelo de três semanas atrás. E esse movimento casa muito bem com o movimento realizado no DJ, uma vez que o sentido contrário é a trajetória natural deste casamento. O encontro de um suporte no VIX e possível reversão, podem representar em breve o encontro no índice DJ de uma resistência e provável reversão de movimento.

O DJ está para mim desempedido de resistências e com objetivo nos 10499 pontos com fortíssimo suporte nos 9990 pontos.

EEM

Segue sua trajetória altista, mas encontrou forte resistência nos 41 pontos. O movimento cadenciado das últimas nove semanas indica que a explosão dos emergentes perdeu força significativa e que novos testes devem ser esperados em breve. Apesar da clara tendência de alta é possível que um topo com objetivos de queda de curta duração esteja se formando.

Petrobrás

Em trajetória muito semelhante ao Ibovespa, realiou um claro movimento de topo, mas fechou a mesma com uma perspectiva de abertura altista, ao deixar um expressivo harami, os dois últimos candles significam que uma posição altista pode ter se formado na sexta-feira. Os vendidos a descoberto devem apertar os cintos uma vez que amanhã teremos exercício no mercado de opções e a abertura pode vir com gap de alta.

Apesar de um provável topo, o papel tem todos os sinais de compra, chama-se atenção apenas para a volatilidade que continua subindo sem parar e uma hora isto será corrigido. A MM25 em parceria com os R$36 são os dois principais suportes do papel. Em caso de alta é importante o rompimento dos R$38.

O Petróleo seguiu as ultimas quatro semanas andando de lado em levíssima queda, mas tal movimento sugere um rompimento altista com objetivos no US$ 86 e US$ 91, tendo como resistência a ser superada os US$ 82. A MM15 e MM25 são nossas velhas conhecidas como bons suportes para a commodity.

Vale do Rio Doce

A mineradora segue movimento semelhante ao Ibovespa e a Petrobrás, teve indicação de venda no CCI/MA e claro movimento de topo com forte resistência na máxima do papel, mas deixou também um harami de alta, um pouco menos expressivo que o de Petrobrás, mas muito bom, uma abertura em alta e um novo teste na máxima do ano parecem muito prováveis. O papel também tem boas indicações de tendência de alta e este conflito deve ser melhor esclarecido nesta semana.

Como suportes vejo as médias móveis de 15, 30 e 50 períodos como nossas principais auxiliares, com especial destaque para a de 30, uma vez que estabelece junto a Fibonacci um ótimo suporte. Como resistência vejo os dois últimos topos atingidos pelo papel no curto prazo.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

• Participe do Aviso Gráfico com comentários ou solicite a análise de um papel de seu interesse.

• Os termos contidos neste texto podem ser devidamente compreendidos utilizando o glossário do site.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.

A semana apresentou novos números e a volatilidade diminuiu, um bom movimento de alta surgiu no mercado norte-americano, aproximando-se muito da máxima anual. Por aqui o movimento foi muito mais sóbrio e ainda é possível sentir o aroma da incerteza.

Ibovespa

Nos quatro dias que tivemos nesta semana a bolsa se movimentou de forma altista, com uma simples queda na sexta-feira. A alta, porém não foi significativa, não havendo a formação de nenhuma imagem mais expressiva de alta, a força da venda na semana retrasada foi muito resoluta em relação ao movimento altista.

O MAV contínua em trajetória de alta, porém apresentou uma desaceleração significativa, impossível determinar se o movimento indicaria uma mudança de trajetória no mesmo, o jeito é aguardar as cenas do próximo capítulo. O Ibovespa voltou a testar sua antiga LTA, porém dessa vez como resistência e houve respeito. É possível que esta LTA se transforme em uma reta guia de alta. O índice também voltou a operar acima dos 78,6% de Fibonacci, o que é um bom sinal.

A principio o mercado pode voltar a entrar em cenário de alta, conforme disse na semana passada isso só  depende de um bom fluxo comprador, digo isto, pois, teríamos a comprovação de quem os touros estão no comando. Os 65500, 66200 e os 67530 são as principais resistências, o ideal é que o mercado rompa estes patamares sem muita dificuldade, mostrando assim que projeções nos 69300, 70020 e 77040 podem sem buscadas. Se o mercado ceder teremos testes nos 62200 e em toda a zona que vai dos 60230 até os 57900, patamar este que não deve ser perdido. Porém a alta provavelmente prevalecerá

DJIA

O índice norte-americano mostrou respeitou a sua LTA de maior duração e também mostrou que o recuo ocorrido esteve dentro do padrão dos últimos meses. A enorme aversão ao risco diminui muito e voltou a operar dentro de seu antigo canal de baixa, porém não é descartado a possibilidade de uma formação de fundo no VIX. Diferentemente do Ibovespa, o CCI/MA voltou a apontar compra, com bom espaço para uma nova alta e provável novo recorde por lá.

O mercado americano que demonstrou muito receio na semana retrasada parece ter deixado os problemas para trás. Graficamente as ameaças que surgiram foram todas anuladas e a retomada da alta será o carro chefe, a principal resistência é o topo em 10130 pontos.

EEM

A imagem do EEM deixa muitas dúvidas no que se refere aos mercados emergentes, após a formação de um forte engolfo de baixa com alto volume na semana o indicador fez um repique altista sobre o suporte da MM15, que vem sendo o principal suporte desde o fundo ocorrido. É muito importante que o movimento de alta da última semana se repita nesta, mostrando que a visão sobre o cenário dos países emergentes é positiva.

Petrobrás

O papel também respeitou sua LTA de longuíssimo prazo, com duração de quase um ano, voltou também a operar acima dos 78,6% de Fibonacci e da MM25, ainda não apresentou um sinal de compra, mas isto pode ocorrer nesta semana. O MAV perdeu muita força e começou a se curvar de forma mais expressiva. O papel deve continuar seu movimento de alta com alta probabilidade de estabelecer um novo recorde no ano, a casa dos R$40 pode ser atingida no decorrer da semana. O principal suporte é os 78,6% e 61,8% de Fibonacci.

Vale

Respeitou o fundo do canal de alta e a MM35, fez forte repique e voltou a operar acima da MM15, apesar de todo o repique o CCI/MA ainda está destoando do movimento e segue com sua indicação de venda. O MAV se assentou e não decidiu ainda para que lado vai, a Vale vem apresentando maior volatilidade que Petrobrás e está muito próxima de estabelecer seu novo recorde no ano. Não posso descartar que as chances de um novo recuo aqui são bem maiores que em outros papéis, aparentemente pode ser uma simples correção. De qualquer modo, caso corrija, a perda do canal de alta não é bem vista e pode sugerir um stop para aqueles que utilizam esta estratégia. Agora se o mercado não recuar é muito provável que veremos um forte movimento de alta, pois, esse tipo de congestão em topo, quando ocorre a ruptura, este costuma produzir movimentos mais agressivos.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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