IBOV

A semana passada começou com forte recuo como esperávamos, mas o mercado vem apresentando muita força durante este ano e isto fez com que fechássemos a semana passada com leve alta. Ainda assim a alta não se mostrou contínua na sexta-feira, indicando que neste caso é provável que tivemos uma alta dentro de um ciclo de baixa. O mercado realmente testou os 49500 pontos conforme disse que considerava provável de ocorrer na semana passada. Se recuperou bem, mas o mercado no presente momento, não me indica que está com força pra superar os 55000 pontos.

A imagem diária nos mostra como o passado se faz presente e como utilizar informações e números do passado para movimentos presentes é algo comum na análise gráfica. O mercado recuou e usou como suporte a linha superior do canal de alta que foi utilizada até abril. Esse cenário nos mostra que mesmo que o mercado esteja recuando, ele está obedecendo a padrões altistas. Acredito que esse suporte possa ser perdido, mas não acredito na perda do canal de alta.  A MM40 (roxo) se mostrou como suporte na sexta-feira, bem como a MM15 (verde), mostra-se como ressitência, há nesta relação e no candle deixado, uma estrela, a sinalização de que pode haver o rompimento de MM40 pela MM15, indicando que o recuo pode se extender. Outros dois suportes interessantes é a MM75 (azul escuro) que dentro do curto prazo pode apresentar muita força. A MM100 (azul claro) é outra forte resistência, especialmente em períodos mais longos.

Aproveitei o estudo e a apresentação das “pás de ventilador” no último estudo do DJ (aviso gráfico 13) e resolvi utilizar este mesmo indicador na imagem semanal do Ibovespa. Usei aqui duas pás de ventilador, em vermelho a que representou o movimento baixista, e em laranja o movimento altista, que vivemos no presente momento. A utilização desta imagem tende a principio a demonstrar que o movimento de alta das pás de ventilador, será mais rápido e curto, em relação ao movimento de baixa, mas isso pode ser comprovado quando o mercado perder a segunda reta de resistência, em quanto isso não ocorrer, podemos ainda seguir em padrão de alta, é necessário esperar e ver como será esse comportamento. Outro ponto a destacar é a inclinação das retas, no movimento de baixa a inclinação é extremamente elevada, no movimento de alta, ela é mais branda, mostrando aqui que o mercado pode ficar congestionado por muito tempo.

É provável que o mercado recue mais. Ainda assim há uma boa força compradora mostrando que derrubar o mercado não será algo fácil. Os 47500 e os 45500 são importantes suportes e podem ser testados. A grande barreira aqui continua sendo os 55000 pontos.

DJIA

O Dow Jones seguiu conforme o previsto e perdeu a segunda reta da pá de ventilador logo na segunda-feira e ao longo da semana houveram pequenas oscilações até na quinta-feira quando o mercado norte-americano reagiu positivamente e subiu com bastante força, ainda assim a semana fechou em queda. O mercado respeitou os 8300 pontos, 50 pontos abaixo do que previ, este ponto pode ser novamente testado nesta semana.

O mercado até respeitou a MM50 (azul claro) na sexta-feira, mas praticamente a ignorou ao longo da semana, esta média acabou ganhando força e provavelmente será perdida em breve, caso o mercado não reaja. Outros dois bons suportes são os 8250 pontos que serão representados aqui pela MM75 (roxo) ao longo desta semana e os 7900 pontos representados pela MM100 (azul escuro). A grande resistência que vejo aqui são os 8600 pontos, MM20 (verde).

A tendência do DJ é seguir em queda, não vejo motivos e tampouco força do mercado para puxar isso. Assim como no Ibovespa, vejo que o DJ pode seguir “de lado” por um bom tempo. Dá mesma forma aparentemente não há motivos para recuos mais bruscos.

PETR4 & Petróleo

A Petrobrás fechou a semana em leve alta, isso depois de ter sofrido um forte recuo na segunda-feira. Mais uma vez o papel mostra movimento divergente aos indicadores, toda a análise praticamente demonstra e indica que o papel está em queda, mas ele se esforça pra subir.

O papel respeitou a MM75 (azul escuro) como suporte durante toda a semana. A MM15 (azul claro) é a primeira que curvou-se para baixo e pode ser uma resistência mais forte no curto prazo e na sexta-feira foi respeitada. No Longo prazo a principal resistência é o topo formado no mês passado na casa dos R$ 35,40. O papel tende a realizar novamente nesta semana, seguindo o caminho do petróleo.

O Petróleo oscilou com bastante intensidade na última semana, fechou a semana em queda, um pouco abaixo do suporte que marquei na última semana. Vejo que há espaços para queda até os US$ 66, nestes patamares precisamos observar como os compradores se comportarão.

VALE5

O papel perdeu essa semana a LTA e a MM15 que vinham servindo nos últimos oito meses como suporte de alta. O papel também abriu completamente o sinal do CCI/MA e o indicador está em queda livre.

A Vale não passa por um bom momento e isto está claramente refletido nos seus preços e no seu comportamento, esperamos que isso se reverta o mais breve possível, mas isto pode demorar a ocorrer.

A tendência é de baixa, há suporte nos R$28,75 marcado aqui pela MM30 (azul escuro). Resistências eu vejo a própria LTA, os R$33,00 entre outros. O papel não está em uma boa fase mesmo. Isso faz parte dos ciclos do mercado.

IPO – VISANET

Nota: O corte das corretoras tirou muita gente deste IPO e o rateio também foi maior do que eu esperava, especialmente se cruzarmos estas duas informações. Acredito que vá existir muita pressão na compra amanhã.

Quero destacar também que acho muito importante as medidas tomadas pela CVM. O melhor controle do mercado evitando práticas excessivas como houve neste caso, são fundamentais para a constituição de um mercado mais ético e de maior responsabilidade com seus investidores.
 
Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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