Com alguma pouca experiência como especulador, escrevi este manual inicialmente para mim. E espero que ao compartilhá-lo, sirva como guia geral para quem entra agora no mercado financeiro para investir e especular.

As frases entre aspas são notórias sabedoria oral de mercado. O que está escrito é resultado da minha percepção ao operar mais o conhecimento convencional organizado, listado e acrescido de temas das Finanças Comportamentais. Estudei isto e li superficialmente sobre temas da Psicologia para compreender os erros comuns na tomada de decisão.

Comecei minha vida profissional na área de café, então, o viés deste manual vai para esta commodity, mas com poucas alterações pode ser aplicado genericamente.

Críticas e sugestões são bem-vindas.

Manual de operações no mercado de futuros – café

Aspectos gerais e primários a serem seguidos:
1. Justifique os motivos que levaram a entrar na posição. Não são todos os dias que oportunidades de entrada podem ser identificadas.
2. Trace objetivos claros para sair da posição. Sejam eles, alcance do objetivo de preços, reversão do mercado mediante fatores exógenos (isto é, frustração das expectativas) ou etc.
3. A partir destes dois últimos itens, elabore uma agenda anotando os acertos e erros. Quando estes ocorrerem, anote os motivos para criar o aprendizado.
Antes de abrir uma posição:
1. Preste atenção aos fundamentos: nível de oferta e demanda, câmbio (dólar e euro, principalmente), clima, etc.
2. Olhe a agenda semanal de indicadores relevantes a serem divulgados.
3. Espere passar algum tempo depois da abertura do pregão de opções para assumir uma posição. “Amadores abrem o mercado, profissionais fecham-no”.
4. Entre preferencialmente no início do movimento identificado. Ou alguns poucos períodos depois. Quanto mais postergada a entrada, pior. “Trader passa ordem, não passa vontade”.
5. Atenção para a forma com a qual as oscilações do momento afetam a tomada de decisão. Erro cognitivo relacionado: viés da disponibilidade.
6. Uma vez por mês, ocorre vencimento de opções. Nessa data, a volatilidade aumenta muito. Destaque para quando o vencimento da opção refere-se a um mesmo mês de contrato futuro. Logo, evite operações arriscadas. Empiricus recomenda para fundos de investimento deixar o portfólio parado, descansando, sem alavancagem.
7. Se a tendência do mercado é altista (baixista), é mais fácil acertar comprando (vendendo) do que apostando em reversões. “A tendência é sua aliada/amiga”.
 

Depois de abrir uma posição:
1. Cuidado com o viés de análise: você não pode procurar apenas motivos favoráveis à sua posição, nem falar apenas com pessoas que pensem e enxerguem o mercado da mesma forma (percepção seletiva). Procure conhecer todos os motivos para uma alta ou baixa e pondere com discernimento.
2. Estratégia provou-se errada? Saia da posição independentemente do prejuízo. Para minimizá-los, usa-se STOPS. Vieses cognitivos relacionados: excesso de otimismo, esperança pela recuperação e ancoragem dada pelo preço de entrada.
3. Não sabe se o mercado vai virar? Espere virar. Siga a estratégia. Acredite que o ciclo é longo o suficiente a ponto de ter lucro com os indicadores ou gráfico. Eventualmente você vai acertar com antecipação de um máximo ou mínimo, mas será por pura sorte. Virou? Zera agora, simples. Perdas fazem parte do jogo. Não espere para tentar ter lucro, ou torcer para que o mercado ande com suas preces para tentar ter uma perda pequena.
 

Sugestões de experiências anteriores:
• Lembre-se de observar os suportes e resistências das tendências maiores.
• Preços foram até a máxima do dia e caíram? Dificilmente voltarão a testá-los após uma queda significativa.
• Procure sempre por dias que serão indecisos para fazer daytrade: a estratégia seria traçar um objetivo de lucro que tem em vista o fechamento do dia anterior.
• Observe fechamento anterior e abertura do dia. Ver se o objetivo do daytrade é plausível frente o sentimento geral de mercado. Altas ou quedas muito acentuadas normalmente necessitam de notícias relevantes para o dia.
• Candlestick rompe a resistência, mas fecha abaixo dela: bom indicativo de realização de lucros no momento seguinte para períodos de um dia. Estratégia não testada no daytrade.
• Ação subindo com a bolsa em baixa: é forte pressão altista em cima do papel, e se no dia seguinte a Bovespa subir, a ação dispara; o raciocínio inverso também é verdadeiro. Será que o mesmo se pode dizer de índice CRB e café?

Giovani Damiano