Os mercados viveram mais uma semana de queda, tanto nos principais índices nacionais e mundiais como no mercado de commodities, declarando a presença de um bear market, aparentemente de curto prazo. Alta na semana foi apenas do dólar que subiu em nível global.

Apresentou uma leve perda nesta semana, com bastante volatilidade, mas pequenos recuos e deixou uma formação de fundo em forma de concha, formação esta com pouca expressão, muita incerteza, mas pode confirmar e ganhar força no inicio desta semana confirmando o primeiro fundo do ano. Os indicadores estão perdendo força e operam em zonas sobrevendidas, isto pode indicar que o recuo mesmo que cesse nesta semana pode se estender por mais um pouco de tempo dentro de um bear market de curto prazo. O principal destaque desta imagem foi à perda dos 66500 pontos. Caso o mercado não reverta sua tendência, este deve testar os 62500 e caso rompido encontrará forte suporte nos 59775 pontos.

Apresentou forte queda nesta semana, operando de forma distinta ao Ibovespa, isto mostra que o Brasil teve uma semana distinta dos outros mercados emergentes, isto mostra o tal falado descolamento do Brasil e mostra que a força da bolsa brasileira continua em alta.

O EEM perdeu a MM20 e montou pivô  de baixa, tem espaço para quedas e o fluxo vendedor cresceu na semana o volume também subiu consideravelmente o índice deve testar a casa dos 37 pontos e a MM50.

Em movimento muito parecido com o brasileiro, o índice norte-americano perdeu mais um importante suporte representado na imagem semanal pela MM15 e começou a aumentar a força de venda no MACD, o mercado norte-americano apresenta na imagem semanal espaço para um recuo maior, podendo inclusive buscar patamares como os 9500 pontos.

Na imagem diária a MM20 e MM50 junto com a LTA foram todas rompidas e estão prestes a se cruzar em conjunto, formando uma espécie de agulhada de baixa, isto demonstra a força do recuo que tivemos até o presente momento, impossível afirmar que o movimento continuará, mas está claro que um bear market de curto prazo está formado. A agressiva queda já colocou os indicadores em zona sobrevendida, indicando que repiques podem ocorrer, importante observar que altas levíssimas apenas irão contribuir para a continuidade do mercado de queda.

O Vix perdeu um pouco de força nesta semana, chegou a recuar consideravelmente, mas fechou em pequena baixa em relação à alta da semana anterior, isto mostra que a volatilidade se manteve elevada, o que é condizente com a queda ocorrida.

Subiu com muita força e se aproximou da casa dos 80 pontos conforme esperávamos na semana passada, o índice pode continuar subindo e enfrentará o patamar dos 80 pontos junto com a MM50, trata-se de uma forte resistência e pode ser respeitado, o rompimento deste patamar pode ser um mau sinal para os mercados, pois indicará a busca dos investidores por liquidez global devido a uma provável aversão a riscos. A alta global do dólar deverá ser comemorada por muitos produtores por aqui, além do governo.

Voltou a cair sem realizar um esperado repique e acabou por montar um canal de baixa, difícil dizer se teremos o triângulo de baixa definido na semana passada ou este canal, nos próximos dias isto deve ficar claro, porém ambas as formações são baixistas. A única coisa que me faz pensar em um possível repique seria este canal de baixa estar configurado dentro de uma bandeira de alta, que caso venha a se confirmar no futuro, pode levar o ouro a casa histórica dos US$1300/onça-troy. O ouro pode ter uma semana de alta.

Apesar da leve baixa realizada na semana, o indicador montou uma configuração nada agradável perdeu sua LTA do canal de alta que durava mais de seis meses e perdeu também a MM25, primeira perda em dez meses. O fluxograma de vendas elevou-se de forma discreta. O petróleo tem espaço para maiores recuos e este movimento deve prevalecer no curto prazo, os principais suportes são os US$71,20 e os US$ 65.

Perdeu nesta semana a LTA que durava seis meses e perdeu em conjunto a MM50, o papel passou os últimos três dias resistindo para não cair e pode repicar, porém neste caso também há a formação de uma bandeira de baixa e a casa dos R$39,80 pode ser testado em breve caso o mercado continue apresentando forças vendedoras há espaços para maiores recuos, os indicadores encontram-se em zona de suporte e um repique pode acontecer, porém tanto no caso do CCI/MA como no DPO estes suportes podem ser rompidos e um novo patamar baixista se estabelecer.

Vem caindo de forma mais intensa e com dificuldades para reverter este quadro, até a quinta-feira um provável fundo vinha se desenhando, mas o mesmo não foi confirmado na sexta-feira, os indicadores estão em forte zona sobrevendida com pouco espaço para maiores quedas, porém os mesmos podem permanecer nestes níveis por mais tempo antes de reverterem suas posições.

O quadro de bear market de curto prazo está caracterizado em Petrobrás a MM15 vem se distanciando agressivamente da MM50 que será uma forte resistência na reversão deste mercado. A casa dos R$34,30 vem se mostrando como forte suporte na semana se o mercado ficar abaixo disto deve testar os R$ 32,90 e muito provavelmente a casa dos R$ 31,20 onde há fortíssimo suporte. Em destaque na imagem, vemos em azul um canal de baixa no papel.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

Participe do Aviso Gráfico com comentários ou solicite a análise de um papel de seu interesse.

Os termos contidos neste texto podem ser devidamente compreendidos utilizando o glossário do site.

As rentabilidades aqui demonstradas com base em análises passadas e históricas, não devem ser interpretadas como segurança de retornos futuros.

As opiniões aqui contidas são pessoais e não representam recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Desta forma, os autores estão isentos de quaisquer responsabilidades sobre as decisões de investimentos tomadas por seus leitores.