Na última semana o mercado nacional e internacional viveu sua primeira semana de realização e os primeiros temores da bolha chinesa. Alta, por enquanto, apenas da volatilidade que subiu consideravelmente e dólar mundo afora.

Apresentou uma semana de recuo mais intenso em padrão semelhante ao de quedas mais fortes no último ano, testou e rompeu levemente a MM15 o que nunca é um bom sinal. Porém o candle deixado dá espaços tanto para novas baixas como para novas altas, a chance de repique é elevada. MACD passou a operar no campo negativo dando espaço para continuidade da queda ou de processo de congestão. Se confirmada à perda da MM15 o mais resistente suporte que iremos encontrar é o da MM25 e MM50.

Na imagem diária observamos que o índice perdeu definitivamente na quarta-feira a MM15 e MM50, sendo que a última marcava nossa LTA de longa duração, primeiro rompimento nos últimos doze meses. Mercado se aproximou muito de testar sua LTA. Os indicadores no diário estão sobrevendidos, mostrando que um repique pode ocorrer e deixou na sexta-feira uma perfeita estrela de fundo, não haverá surpresas em ver o Ibovespa iniciar sua semana em alta.

O mercado pode apresentar movimentos mais agressivos de queda com leves respiros altistas, há espaços para essas correções. Em caso de continuidade da queda, mercado deve testar os 65500, 62500 e 61000 pontos como principais suportes. Em caso de repique, voltaremos a operar acima dos 67500, principal patamar, seguindo os 69200 e 69900.

Apresentou comportamento muito semelhante ao Ibovespa, perdendo sua MM15 e principalmente, rompendo agressivamente a MM50, movimento que não ocorria desde a formação do fundo apresentado.

Deixou um candle que muitos considerariam um harami, mas com o corpo no fundo, este harami pode se tornar facilmente um “bebe abortado”. Outro destaque desta queda foi o volume que veio superior ao habitual.

Na imagem semanal as semelhanças também são grandes com o Ibovespa e o mercado encontra-se em zona sobre-comprada, indicando que uma realização ou congestão podem se apresentar em breve.

O índice de volatilidade apresentou uma fortíssima alta nesta semana, rompendo inclusive sua LTB de longo prazo, demonstrando que o temor e o pânico voltaram a comandar as vendas da semana.

Apresentou forte realização e respeito aos US$ 1090/onça-troy, acabou com isto definindo uma LTB e um provável início de correção da commodity, o desenho de um triângulo de baixa se faz presente e indica que o Ouro pode fazer um repique nesta semana, mas voltará a cair, tendo como principal objetivo a casa dos US$1000/onça-troy.

Voltou a romper sua MM15 e testar e respeitar a MM25, principal suporte de alta deste canal que se forma nos últimos meses. O MACD contribui para confirmar o movimento e demonstra que o petróleo encontra-se em movimento bem cauteloso. As chances de repique são grandes para a semana.

Um dos poucos indicadores a apresentar alta nesta semana, o dólar ganhou força em nível global e fez isso de forma coordenada, uma possível bandeira de alta esta formada e pode fazer o indicador subir ate a casa dos 80 pontos, onde deve encontrar fortes resistências, além da MM50. O indicador pode permanecer quieto esta semana, mas não há sinais de enfraquecimento.

Após forte duelo de topo, que apresentava sinais de que o mercado estava fortemente indeciso, o indicador cedeu consideravelmente nesta semana, onde encontrou o suporte marcado pelos 39 pontos e perdeu pela primeira vez a MM15, podendo testar a MM50. Imagem muito semelhante ao do Ibovespa. E que acaba por chamar atenção da conexão existente entre os Emergentes e os “países desenvolvidos”.

Confirmou, na imagem semanal, a perda de uma importantíssima LTA que durava mais de um ano, confirmou a perda da MM15, que guiou o papel no primeiro estágio de alta e depois neste segundo ciclo que parece ter chegado ao fim. A MM25 também foi perdida, curiosamente se comparada ao Petróleo a Petrobrás está em recuo mais intenso. Deixou candle de indecisão, com espaço para novas quedas, mas podendo ter repiques durante a semana. Os indicadores que vinham aliviando suas pressões começaram a operar no campo de venda. O papel pode testar a MM50 e o terceiro suporte da pá-de-ventilador.

A imagem diária mostra que o repique na neckline do OCO não se sustentou e foi perdida na quarta-feira. Houve um repique sobre a casa dos R$34,20. Os indicadores estão sobre vendidos, indicando que o repique pode se confirmar nesta semana resta saber se o repique confirmará a ascensão da Petrobrás ou se apenas aliviará os indicadores de queda. A tendência de queda pode se manter.

Rompeu com força sua trajetória altista, o papel que estava seguindo em forte alta, cedeu com facilidade na primeira má notícia. Pode repicar sobre sua LTA, sendo este o comportamento mais natural do papel. Os indicadores diários possuem espaço para que a queda se prolongue. Porém se houver repique, ele ocorrerá tanto na LTA como no indicador, mostrando que uma nova trajetória altista vai realmente ocorrer.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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