A curta e tranquila semana trouxe poucos movimentos relevantes e nenhum fora do esperado, aliás, como de costume nessas duas últimas semanas de fim de ano.

Ibovespa

Seguiu conforme esperávamos e acabou atingindo e rompendo a casa dos 66500 pontos, mas repicou com força e voltou a operar na resistência dos 67500 pontos, patamar este que como sabemos é o mais forte e principal objetivo de toda a alta que se seguiu no ano. A acumulação que já segue por pouco mais de dois meses acaba por ganhar força e por ditar consequentemente um forte movimento quando rompida, seja para baixo ou para cima será forte. Aparentemente um recuo mais intenso tem sentido para a continuação do ciclo de alta que deverá perdurar pelos próximos anos.

Houve respeito com relação a MM15 e MM30 além dos 67500 pontos. A semana não deve trazer surpresas e provavelmente irá continuar com baixíssimo volume. Não há movimento melhor do que este para podermos aproveitar com tranqüilidade um belíssimo reveillon.

Porém é preciso observar, se estamos de fato com uma formação de fundo de curto prazo, movimento muito provável e que deve ser confirmado nas próximas semanas.

Dow Jones

Vem se espremendo dentro de um estreito canal lateral e muito próximo da LTA de LP. Este estreito canal pode configurar uma bandeira de alta, nada clássica, mas que tem objetivos nos 10900, 10990 e 11020. A preocupação maior é a perda desta LTA e possível confirmação de uma flâmula ascendente com fortes objetivos baixistas.

Acredito, no entanto, que o movimento que vai predominar nos próximos dias será altistas, seguindo a mesma observação do Ibovespa e com objetivos acima citados. O principal destaque é o fechamento do DJ na máxima do ano em 10520 pontos, possuindo expressivos suportes nos 10500 e na MM25.

VIX

Rompeu para baixo de forma clara a casa dos 22 e dos 20 pontos na curta semana e fechou na casa dos 19,47 pontos. A queda do VIX se traduz em uma calmaria nos mercados, que pode ser interpretada também pela diminuição das operações lá fora, mas acima de tudo, que as expectativas são positivas. A casa dos 20 e 22 pontos passam a ser resistências e um novo objetivo de queda pode ser visto nos 19 e 17,50 pontos onde existem dois fortíssimos suportes.

Ouro

Fechou mais uma semana em leve baixa, mas com forte oscilação na mesma, formou mais um candle em forma de estrela/martelo, mas não vejo aqui possíveis reversões, a maior probabilidade é de uma nova ruptura baixista. Os indicadores continuam expressando uma sobrecompra e o histograma do MACD demonstra clara perda de força compradora. A MM15 e MM50 são os principais suportes, sendo que a segunda pode ser um possível objetivo de baixa. É muito cedo para entendermos o real movimento desta correção, mas que definitivamente um nítido topo foi formado.

Petróleo

Confirmou o repique e subiu com muita força, ganhando mais de US$10/barril nas duas últimas semanas e montou um pivô sobre a MM15 e deve romper o canal de baixa que se formou, caminhando assim para o topo do canal de alta de LP.

Observando a imagem intraday de 4horas vemos que este canal de baixa já foi rompido. Aproveito esta imagem para destacar o comportamento da commodity em relação à Fibonacci e a LTA que guiou todo o ritmo de alta.

É possível que um breve recuo ou congestão ocorra, sem perder a tendência primária de alta e que desta vez pode buscar a casa dos US$90.

Dollar Index

Fechou em alta conforme prevíamos no início da última semana, mas deixou uma clara estrela no topo, mostrando que houve perfeito duelo entre compradores e vendedores e que uma reversão pode se firmar nos próximos dias. O MACD está em clara ascensão, após confirmar o fundo em sua característica zona sobrevendida. Os principais suportes são a MM15 e MM25. Nesta breve semana é provável que o dólar perca força.

EEM – Índice dos Mercados Emergentes

Segue em congestão, com expressiva perda de força compradora e apresentando saldo negativo no histograma do MACD, voltou a tocar o suporte da MM15, mas sem rompimento. É  muito provável que o EEM sofra um recuo em breve. Destacaria a forte posição do MACD em zona sobrecomprada e a constante perda de volume no indicador, em partes pelo fim do ano, mas em partes por uma possível diminuição de interesse neste momento.

Petrobrás

Buscou logo na segunda-feira o nosso principal objetivo de baixa e fez forte repique na terça-feira, com MM15 cruzando para baixo a MM30 e MM50 servindo de suporte para a alta de quarta-feira. O CCI/MA parece ter respeitado um clássico patamar de zona de reversão e o repique veio em perfeita conformidade. Nesta imagem fica claro que estamos diante de um importante ponto de entrada no papel.

A imagem semanal traz uma estranha coincidência, as duas retrações de Fibonacci, foram respeitadas, sendo ambas expressivas dentro de ciclos de alta. Mas uma preocupação surge de uma estranha combinação, respeitou a marca de 61,8%, conhecida por nós como uma marca de Elliott em ciclos de baixa, o CCI/MA indicou venda pela primeira vez nos últimos doze meses e encontra-se já em zona sobrecomprada, mas ainda há espaços para operar neste patamar. A imagem me chama atenção e demanda cuidados a serem monitorados. Não me agrada uma possível perda da LTA neste exato patamar.

A diferença entre as imagens de um mesmo papel, sempre trazem dificuldades operacionais. Pode de fato ser uma ótima hora para entrar no papel, e este é a minha escolha, especialmente pensando no LP, mas não deixaria de usar stop ou operações de hedge, sendo a última minhas prediletas.

Vale

Vem em forte congestão nos últimos dois meses e apresentando clara perda de força no CCI/MA, também aprece ter perdido definitivamente o marco zero do DPO. É importante observar a casa dos R$42,50. O papel deve operar acima deste patamar e da LTA dos últimos meses. É possível que um recuo mais intenso em Vale ocorra em breve, este recuo não seria duradouro uma vez que os indicadores já estão perdendo força. Também não é descartado que uma ruptura altista desta congestão ocorra em breve, pelo mesmo motivo, uma vez que o papel não apresentou até hoje uma força vendedora mais expressiva.

O mais provável é que o papel siga o segundo movimento, difícil dizer quando isto irá ocorrer, apenas sei que não será nesta curta semana.

Desejo a todos um Feliz Ano Novo!

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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