A semana trouxe mais um novo recorde de alta no ano para o Ibovespa, porém a alta não se sustentou com o decorrer do tempo. Lá fora o mercado voltou a operar na máxima do ano, mas também não sustentou seu movimento.

Ibovespa

Logo na segunda-feira o mercado deu sinais de que poderia romper a casa dos 70.000 pontos, mas não conseguiu realizar este movimento. Chegou a operar no nosso primeiro objetivo de alta, marcado pelos 69622, mas recuou após os anúncios do FED sobre a taxa de juros. E pela primeira vez, desde que começou a operar acima da resistência dos 67700, o indicador veio abaixo deste patamar, perdendo importante LTA e MM15, mas respeitando a MM50 e a LTA de longo prazo. O CCI/MA entrou em zona vendida e fez isto com intensidade, o que me faz crer que o movimento de queda, a principio, não será duradouro. Ainda assim, testes nos 66500 são possíveis. Um provável repique deve ser levado em consideração pelos investidores e a ocorrência deste movimento dará forças para a ruptura dos 70000 pontos, onde encontramos imediatamente nos 70700 um novo objetivo de alta.

Dow Jones

A imagem do DJ não vem me agradando muito. A cunha ascendente vem ganhando forças e o canal lateral formado sobre forte objetivo de alta pode não ser um bom sinal. O CCI/MA aproximou consideravelmente do marco zero seguindo sua tendência de venda de algumas semanas. O marco zero costuma ser um bom patamar de repiques, mas existe muito espaço para uma queda maior e tal queda pelos padrões de ruptura deste tipo de imagem deve ocorrer muito em breve.

Não posso e não vou descartar aqui a possibilidade de uma ruptura de alta, porém o mercado não está  apresentando força para este movimento, a força aparecerá definitivamente quando o patamar dos 10500 pontos for rompido e os 10690 testados.

O VIX, porém vem contribuindo para este movimento de alta, uma vez que o mercado continua apresentando enfraquecimento da volatilidade, o que é muito comum em mercados de alta. O fluxo no VIX se apresenta compradora, mas de forma extremamente sutil. Sem apresentar padrão considerável de reversão.

Ouro

Atingiu o topo e reverteu, testou e segurou diante de sua LTA de curto prazo, mas perdeu consideravelmente a força compradora. A commodity encontra-se em momento de indecisão, a ruptura pode realmente ocorrer e teria como objetivos a LTA de LP e a MM25. Não se pode descartar aqui a expressiva estrela formada nesta semana, mostrando que o duelo entre compradores e vendedores foi intenso e sem um claro vencedor, que deverá se apresentar nesta semana, declarando o próximo movimento.

Petróleo

O ouro negro parece ter encontrado um fundo e confirmado um leve canal de alta (destacado em verde), mostrou respeito e repique na MM25, mas também respeitou a MM15 e não  conseguiu rompe-la. Caracterizando mais uma vez a força dessas duas médias no petróleo. É possível que na próxima semana o petróleo continue seu movimento de alta.

Quero aproveitar e mostrar esta segunda imagem da commodity, que utilizo no meu dia a dia e trouxe uma formação muito didática. Observamos aqui a cotação do contrato contínuo com candle de 4 horas cada um. Seguindo um canal de baixa que após ser rompido para baixo, plotou um expressivo marobuzo que é este longo candle de queda e que comumente sinaliza o fim de um movimento, na sequência deste observamos uma formação de OCO – ombro, cabeça, ombro; muito comum em topos e fundos. Uma vez traçado a expansão de Fibonacci (linhas em amarelo) vemos que rapidamente o objetivo foi alcançado e com expressivo marobuzo de alta. A reversão é confirmada pela LTA de alta na qual segue a commodity desde então e que devolveu a commodity para dentro de seu indicador.

US Dollar Index

Confirmou a ruptura do canal de baixa com forte e expressivo candle de alta que perdeu um pouco de sua força no fim da semana, este recuo pode indicar que a força compradora está  diminuindo, mas até agora não há sinais de alteração no movimento altista, que pode prevalecer durante esta semana.

EEM

Continua seguindo seu topo, igual ao DJ e o Ibovespa. Uma coisa interessante para chamarmos a atenção é  que o Ibov está a menos de 10% de seu topo histórico enquanto o EEM está a mais de 20% de distância. Ainda sem definição é possível que o EEM realize uma correção mais clara antes de retomar seu movimento de alta.

Petrobrás

O papel seguiu conforme falamos na semana passada operou dentro da bandeira e rompeu a figura, confirmando a mesma. Rompeu também a LTA que dura mais de cinco meses e tem como objetivo principal de queda R$35,66 ou 2,59% de recuo. Perdeu o marco zero do CCI/MA e do DPO e vem operando em claro movimento de queda, com a agressividade costumeira do papel. Os R$ 34,28 e os R$ 32,93 são fortes suportes, sendo que o último acredito que não venha a ser testado.

Vale do Rio Doce

Voltou a operar abaixo dos R$ 42,50 pela segundo vez em um curto espaço de tempo. Perdeu o marco zero do DPO e testa, no presente momento, o do CCI/MA. Perdeu também sua LTA de cinco meses. O caminho natural seria um teste nos R$39,25. Porém a forte luta de sexta-feira não deixou um vencedor declarado e um repique não está descartado, especialmente porque o papel voltou a encontrar forte suporte. Particularmente acredito que o papel possa ceder mais um pouco.

Suzano

Vem seguindo forte trajetória de alta nas ultimas semanas e testa no presente momento uma forte LTA. Os indicadores demonstram que uma possível zona sobrecomprada pode estar ocorrendo. Mas o candle de sexta-feira é bem aberto e gosto deste candle em topos e fundos, um novo movimento de alta pode vir logo na abertura do pregão de segunda-feira, tendo como objetivos de alta os R$ 22,30 e os R$ 24,36. O papel apresentou bom fluxo de compra e bom comportamento ao longo do ano. Ou seja, ainda que recue, caso estejamos mesmo em zona sobrecomprada, este recuo deve ser um breve ajuste de preços.

Paranapanema

Gostaria de chamar a atenção para a formação de um possível triângulo de queda. Apesar de triângulos de queda não serem comuns em topos, mas esta imagem não me agrada muito. Deve ser cuidadosamente monitorado e observado se o padrão irá  mesmo continuar e se confirmar. O máximo objetivo de baixa seria os R$ 5,20.

Desejo a todos um Feliz Natal!

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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