Tivemos mais uma semana altista tanto aqui quanto lá fora e com o estabelecimento de novos recordes que levaram os mercados a um recuo que iniciou-se desde quarta-feira, porém sem causar nenhum tipo de pânico aos mercados.

Ibovespa

O índice brasileiro chegou a operar acima dos 68000 pontos pela primeira vez neste ano, mas recuou logo em seguida, respeitando o fechamento de semanas anteriores com ligeira superação. O índice fechou a semana sobre os 66300 pontos, onde plotou um interessante candle que nos sugestiona um novo movimento altista, amparado inclusive sobre um canal de alta de curto prazo, interessante observar a formação de topos e fundos ascendentes – que é sem dúvida o princípio mais básico de qualquer movimento altista. O Ibovespa também voltou a operar acima de sua antiga LTA de longo prazo, o que é sem dúvida o melhor sinal de todos.

O principal contra, continua sendo a volatilidade que não cede de forma alguma, apesar da expressiva desaceleração de seu movimento altista. Outro ponto é que estamos diante de um claro topo duplo, ainda sem nenhuma confirmação, podendo romper para qualquer um dos lados, mas em casos de queda, topos duplos costumam indicar recuos mais duradouros. Por fim o CCI/MA indicou venda na quinta-feira e este sinal também será acompanhado.

O índice deve realizar uma abertura em alta e este deve ser o principal movimento da semana, que poderá  trazer um novo aumento de volatilidade caso ocorra à ruptura definitiva do topo formado, o topo e a máxima definem nossas resistências a serem superadas. Como suporte tem a MM15 e MM30 que estão juntas e aliadas a LTA de longo prazo (reta alaranjada), sem dúvida o principal suporte que temos, segue-se a ele a MM50.

Dow Jones

O DJ aproximou-se muito de seu máximo objetivo de alta, mas recuou com intensidade semelhante nos dois últimos dias da semana. Também deixou candle semelhante ao Ibovespa, indicando que uma abertura altista deve ocorrer. Também fechou respeitando a MM10, que vem sendo nas duas últimas semanas a principal guia de alta do atual movimento. O CCI/MA recuou com muita intensidade nestes dois dias de queda e isto mostra que a força de compra está muito bem posicionada, ou seja, mesmo que o mercado norte-americano recue este movimento não será muito duradouro, ao menos por enquanto.

O VIX diferentemente do que imaginei na semana passada, estabeleceu um novo candle de baixa com espaço para nova queda nesta semana, ainda assim as características de fundo não foram perdidas.

A tendência de alta deverá permanecer na semana que se inicia, sendo que o movimento deve seguir o mesmo padrão dos últimos meses, ocorrendo a pequenos e constantes passos. A principal resistência aqui é sem dúvida o último topo, somado a ele o objetivo de 10500 pontos. Como suportes vejo uma forte concentração na zona dos 10000 pontos, havendo a LTA de longo prazo, a retração de 78,6% de Fibonacci e, a MM30 e a MM60.

Ouro e Petróleo

O ouro fechou a terceira semana consecutiva com forte alta e estabeleceu em cada uma delas um novo recorde, o principal objetivo desta alta está em US$ 1225. O Ouro está no chamado TH – Teto Histórico, tradicionalmente quando alguma ação, índice ou commodity estabelece uma nova máxima, esta não tem resistências pela frente e sua trajetória altista costuma encontrar bom fluxo comprador.

O ouro negro por sua vez, segue a quinta semana em forte congestão e levíssima queda, que novamente acredito que resultará em forte movimento de alta em breve, é muito claro aqui que não houve até o presente momento fluxo vendedor suficiente para desmontar o movimento altista realizado até aqui.

A relação histórica de investimento em Ouro e Petróleo causa este tipo de divergência, a forte subida do Ouro, tradicionalmente indica certo temor do mercado por crises, a busca pelo ouro é simples, uma vez que sua presença e liquidez são globais, os investidores tendem a diminuir seus riscos de mercado investindo em ouro, porém vale à pena lembrar que o ouro não serve apenas para defesa. O petróleo por sua vez, possui maior volatilidade e costuma ser preferido pelos investidores em momentos de tendência… Sejam estas de alta ou de baixa.

Trouxe esta relação hoje, pela forma particular com que o preço do Ouro voltou a disparar enquanto o petróleo permanece em silêncio, é uma provável que em breve uma “troca de mão” ocorra.

EEM

Não realizou um movimento muito claro, apesar de abrir em forte alta e estabelecer uma nova máxima anual, o EEM recuou consideravelmente e fechou à semana em baixa, uma clara congestão vem se formando por aqui e até o presente momento é difícil afirmar para que lado ocorra a ruptura, sem dúvida um recuo parece ser muito bem-vindo, mas não tenho certeza se este será o caminho do EEM.

Petrobrás

Realizou um fortíssimo movimento de alta nesta semana, inclusive com fechamento em nova máxima, o papel encontrou um forte fluxo comprador e superou de vez a projeção de 50% de Fibonacci que tem como máxima os R$47. É interessante este ponto máximo uma vez que para a Petrobrás operar acima do Ibovespa ela precisaria estar hoje em R$ 47. Dificílimo determinar que uma arrancada ocorra até lá, mas o projetado nos indica que isso é possível.

Acredito que o papel siga seu movimento de alta nesta nova semana, sendo que como resistência tem os dois canais de alta em azul na imagem. E como principal suporte destacaria os R$ 37,80 representados pela retração de 50% de Fibonacci, segue-se a ele a MM10, MM25 e MM50.

Vale do Rio Doce

A Vale também estabeleceu uma nova máxima no ano e voltou a operar acima de sua máxima projeção, marcada aqui em R$ 41,95 e é visível que o papel encontra forte aumento de volatilidade, ao operar acima deste patamar. O CCI/MA continua com sua indicação de venda apresentando forte divergência com o papel, a probabilidade de um recuo cresceu consideravelmente, mas até agora ele não ocorreu de fato. A MM15 e a MM30 se apresentam como ótimos suportes, somados a máxima projeção de Fibonacci e, esta projeção deve indicar o caminho a ser seguido pelo papel, à perda deste patamar implicará em elevadas chances de retrações mais intensas, ao passo que conforme o papel manter-se acima deste patamar aumenta-se a probabilidade do mesmo acumular forças para uma nova alta.

Rafael Valim Pereira é geógrafo e trader.

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