Risco X Retorno

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Modelo de risco x retorno através das finanças comportamentais.

Dólar Comercial (comprar e manter pelos próximos 12 meses).

Acima de R$ 3,60 o risco x retorno é elevado (ruim), assim como nos topos de 1999 e 2002.

Em linha, com o que já postei sobre o caro custo de carregamento para posições compradas e mesmo alguns modelos econométricos que já sinalizam um patamar muito próximo ou acima do que consideram como “justo” (equilíbrio).

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Ibovespa em dólar.

No momento está se aproximando de um patamar mais do que interessante.

Suporte histórico que vem desde o anexo IV (evento histórico que liberalizou o mercado aos estrangeiros), passando pelo fundo das eleições de 2002, até os dias atuais.

E ao mesmo tempo do suporte da crise de 2008. Este patamar foi o topo da crise asiática de 1997, e o que um dia foi uma grande resistência, se tornou um grande suporte.

“There’s nothing more bullish in the markets than extreme record shorts”

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No mesmo padrão do alerta feito em janeiro deste ano para o risco x retorno da Petrobras (na época utilizei um modelo para posições de 3 meses a frente).

O modelo de risco x retorno para o Petróleo (Crude Oil) e a ADR da Petrobras (PBR) para 1 ano à frente (isto é, o risco x retorno para manter posições pelos próximos 12 meses) estão contidos nos gráficos abaixo.

Contabilizando as cotações de hoje, até o momento, já estamos no mesmo patamar do risco x retorno do ápice da crise de 2008, ou seja, historicamente muito baixo.

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Gráfico da ADR da Petrobras (PBR) e o Petróleo (Crude Oil WTI) de 2014 para cá. Pelo visto a Lava Jato está afetando o preço do petróleo no mercado internacional, assim como a Petrobras.

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About

Economista e mestre em Psicologia da Educação pela PUC-SP, MBA em Gestão Financeira, Investimentos e Mercado de Capitais pela FGV. É também palestrante e Professor de Economia e Finanças

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3 thoughts on “Risco X Retorno

  1. Bom dia , acredito que ainda não bateu no fundo do poço as ações , mas já estou montando uma carteira principalmente envolvendo as Smal Caps que estão á preços extraordinários , também fiz um estudo á respeito das empresas que querem fechar capital em bolsa para capital fechado e percebi que a hora é a mais atraente e barata , fiquem de olho nas ações ordinárias

    Grande abraço !!!

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